Opsyon kontra
Opsyon mache kontra opsyon komès, ak inite a komès pi piti ke yo te yon sèl kontra. Opsyon kontra yo presize paramèt komès nan mache a, tankou kalite opsyon, ekspirasyon oswa dat egzèsis, gwosè tik la, ak valè tik la. Pou egzanp, espesifikasyon yo kontra pou ZG la (Gold 100 Troy Ounce) opsyon mache yo jan sa a:
- Senbòl (IB / Sierra Tablo fòma): ZG (OZG / OZP)
- Dat ekspirasyon (tankou nan mwa fevriye 2007): 27 mas 2007 (Avril 2007 kontra)
- Echanj: ebot
- Lajan: USD
- Miltiplikatè / Kontra valè: $ 100
- Tik gwosè / chanjman pri minimòm: 0.1
- Tik valè / Minimòm pri pri: $ 10
- Strike oswa entèval pri fè egzèsis: $ 5, $ 10, ak $ 25
- Egzèsis style: US
- Akouchman: yon kontra Futures
Espesifikasyon yo espesifye yo espesifye pou yon kontra, se konsa valè a tik montre pi wo a se valè a tik pou chak kontra. Si se yon komès ki fèt ak plis pase yon kontra, Lè sa a, valè tik la ogmante kòmsadwa.
Pou egzanp, yon komès ki te fè sou mache a opsyon ZG ak twa kontra ta gen yon valè tik ekivalan nan 3 X $ 10 = $ 30, ki ta vle di ke pou chak 0.1 chanjman ki fèt nan pri, pwofi oswa pèt komès la ta chanje pa $ 30.
Rele epi mete
Opsyon yo disponib kòm swa yon Rele oswa yon Mete, tou depann de si yo bay dwa pou yo achte, oswa dwa pou vann.
Opsyon Rele bay detantè a dwa a achte komodite a kache, epi mete opsyon bay dwa a vann komodite a kache. Achte oswa vann dwa sèlman pran efè lè yo opsyon a egzèse, ki ka rive sou dat ekspirasyon an ( opsyon Ewopeyen an ), oswa nan nenpòt ki lè jiska dat ekspirasyon an ( US opsyon ).
Tankou avni mache , opsyon mache yo ka fè kòmès nan toude direksyon (monte oswa desann). Si yon operateur panse ke mache a pral moute, yo pral achte yon opsyon Rele, epi si yo panse ke mache a pral desann, yo pral achte yon opsyon Put. Genyen tou opsyon estrateji ki enplike achte tou de yon Rele ak yon Mete, ak nan ka sa a, machann vann a pa pran swen ki direksyon mache a deplase.
Long ak kout
Ak opsyon mache, menm jan ak avni mache yo, long ak kout, al gade nan achte a ak vann nan youn oswa plis kontra, men kontrèman ak avni mache yo, yo pa refere a direksyon komès la. Pou egzanp, si yon komès avni antre nan achte yon kontra, komès la se yon komès long, ak machann vann a vle pri a ale leve, men ak opsyon, ka yon komès dwe antre pa achte yon kontra mete, epi li se toujou yon long komès, menm si machann vann a vle pri a desann.
Tablo sa a ka ede eksplike plis bagay sa a:
Futures
- Kalite antre: Achte
- Direksyon: Up
- Kalite Komès: Long
- Kalite antre: vann
- Direksyon: desann
- Kalite Komès: Kout
Opsyon
- Kalite antre: Rele
- Direksyon: Up
- Kalite Komès: Long
- Kalite antre: Mete
- Direksyon: desann
- Kalite Komès: Long
Risk limite oswa risk san limit
Opsyon de baz echanj ka swa long oswa kout epi yo ka gen de risk diferan yo rekonpans rapò. Risk la pou rekonpans rapò yo pou echanj long ak kout opsyon yo jan sa a:
Long Komès
- Kalite antre: Achte yon apèl oswa mete yon
- Pè pwofitab: Unlimited
- Risk potansyèl: limite nan prim lan opsyon
Komès kout
- Kalite antre: vann yon rele oswa mete yon
- Potansyèl pwofi: limite nan prim lan opsyon
- Risk potansyèl: Unlimited
Jan yo montre pi wo a, yon komès opsyon ki long gen potansyèl pwofi san limit, ak limite risk, men yon kout komès opsyon gen limite pwofi potansyèl ak risk san limit.
Sepandan, sa a se pa yon analiz risk konplè, ak nan reyalite, komès opsyon kout pa gen okenn risk plis pase echanj aksyon endividyèl (ak aktyèlman gen mwens risk pase achte ak kenbe machandiz stock).
Opsyon Premium
Lè yon operateur achte yon kontra opsyon (swa yon Rele oswa yon Mete), yo gen dwa yo bay nan kontra a, ak pou dwa sa yo, yo peye yon frè inicio machann vann vann opsyon kontra a. Sa a se frè yo rele prim nan opsyon, ki varye de yon sèl mache opsyon nan yon lòt, epi tou li nan menm mache a opsyon depann sou lè se prim nan kalkile. Se prim opsyon an kalkile lè l sèvi avèk twa kritè prensipal yo, ki se jan sa a:
- Nan, Nan, oswa soti nan lajan an: Si yon opsyon se nan lajan an, prim li yo ap gen plis valè paske opsyon an se deja nan pwofi, ak pwofi a pral imedyatman disponib nan achtè a nan opsyon an. Si yon opsyon se nan lajan an, oswa soti nan lajan an, prim li yo pa pral gen okenn valè anplis paske opsyon yo pa ankò nan pwofi.
- Tan Valè: Tout opsyon kontra yo gen yon dat ekspirasyon, apre yo fin ki yo vin san valè. Tan an plis ke yon opsyon gen anvan dat ekspirasyon li yo, tan an plis gen disponib pou opsyon a antre nan pwofi, se konsa prim li yo ap gen plis valè tan. Tan an mwens ke yon opsyon gen jiskaske dat ekspirasyon li yo, tan an mwens gen disponib pou opsyon a antre nan pwofi, se konsa prim li yo ap gen swa pi ba valè tan adisyonèl oswa pa gen valè tan adisyonèl.
- Volatilité: Si yon mache opsyon se trè temèt (sètadi si ranje pri chak jou li yo gwo), prim la ap pi wo, paske opsyon an gen potansyèl la fè plis pwofi pou achtè a. Kontrèman, si yon mache opsyon se pa temèt (sètadi si ranje pri chak jou li yo piti), prim la pral pi ba. Yon volatilité mache nan opsyon a kalkile lè l sèvi avèk seri long tèm li yo, ranje pri ki sot pase li yo, ak ranje pri espere li yo anvan dat ekspirasyon li yo, lè l sèvi avèk divès kalite pratik modèl prix.
K ap antre nan ak sòti yon komès
Yon opsyon long komès se antre pa achte yon kontra opsyon ak peye prim lan vandè a opsyon. Si mache a Lè sa a, deplase nan direksyon a vle, opsyon kontra a pral antre nan pwofi (nan lajan an). Gen de fason diferan ke yon nan opsyon nan lajan yo ka tounen nan pwofi reyalize. Premye a se nan vann kontra a (menm jan ak kontra avni ) epi kenbe diferans ki genyen ant achte a ak vann pri kòm pwofi an. Vann yon opsyon kontra a sòti yon komès long se san danje paske vant la se nan yon kontra deja posede. Dezyèm fason a sòti yon komès se fè egzèsis opsyon a ak pran livrezon nan kontra a avni kache, ki ka Lè sa a, dwe vann nan reyalize pwofi an. Fason ki pi pito sòti yon komès se nan vann kontra a, tankou sa a se pi fasil pase fè egzèsis, ak nan teyori se pi plis pwofitab, paske opsyon an ka toujou gen kèk valè ki rete ki rete.