Risk yo ak rekonpans pou yo itilize apèl ki kouvri yo
Si kontra a opsyon egzèse (nan nenpòt ki lè pou US opsyon, ak nan ekspirasyon pou opsyon Ewopeyen an) machann vann a pral vann stock la nan pri a grèv, epi si opsyon kontra a pa egzèse machann vann a ap kenbe stock la.
Pou yon apèl kouvri, apèl la ki vann se tipikman soti nan lajan an (OTM). Sa a pèmèt pou pwofi yo dwe fèt sou tou de kontra yo opsyon ak stock la si pri a stock rete anba a pri a grèv nan opsyon nan OTM. Si ou kwè pri a stock ki pral lage, men ou toujou vle kenbe pozisyon stock ou pou tan an ke yo te, ou ka vann yon nan opsyon nan rele lajan (ITM). Pou sa ou pral resevwa yon prim pi wo sou komès opsyon ou a, men stock la dwe tonbe anba pri a grèv opsyon ITM, otreman achtè a nan opsyon ou a ap resevwa aksyon ou si pri a pataje se pi wo a pri a grèv nan ekspirasyon (ou pèdi ou pataje pozisyon). Sa a se diskite nan plis detay nan seksyon Risk ak rekonpans anba a.
Ki jan yo kreye yon Komès Rele ki kouvri
- Achte yon machandiz , epi sèlman achte li nan anpil nan 100 aksyon.
- Vann yon kontra rele pou chak 100 aksyon nan stock ou posede. Yon kontra reprezante 100 aksyon nan stock. Si ou posede 500 aksyon nan stock, ou ka vann jiska 5 kontra rele kont pozisyon sa a. Ou ka tou vann mwens pase 5 kontra, ki vle di si opsyon ki rele yo egzèse ou pral kenbe yon pati nan pozisyon stock ou. Nan egzanp sa a, si ou vann 3 kontra, ak pri a se pi wo a pri a grèv nan ekspirasyon, 300 nan aksyon ou yo pral rele lwen, men ou ap toujou gen 200 ki rete.
- Rete tann pou apèl la dwe egzèse oswa ekspire. Ou ap fè lajan nan prim lan achtè a nan opsyon a ap peye ou. Si prim la se $ 0.10 pou chak pataje, ou fè ke prim konplè si ou kenbe opsyon jiskaske ekspirasyon epi li pa egzèse. Ou ka achte tounen opsyon a anvan ekspirasyon, men gen yon ti rezon pou fè sa, e konsa se pa anjeneral yon pati nan estrateji an.
Risk ak rekonpans estrateji opsyon ki kouvri yo
Kòm yo montre sou tablo a risk / rekonpans (gade tablo a gwosè plen), risk pou yo yon apèl kouvri soti nan kenbe pozisyon an stock, ki ta ka lage.
Pèt maksimòm ou rive si stock la ale nan zewo. Se poutèt sa, ou maksimòm pèt pou chak pataje se:
(Pri Antre Stock - $ 0) + Opsyon Premium te resevwa
Pou egzanp, si ou achte yon stock nan $ 9, epi resevwa yon prim $ 0.10 opsyon sou apèl ou vann, pèt maksimòm ou an se $ 8.90 pou chak pataje. Prim nan opsyon diminye pèt maksimòm ou, relatif nan jis jan mèt stock.The revni a soti nan prim lan opsyon vini nan yon pri menm si, menm jan tou li limite tèt ou sou stock la.
Ou ka sèlman pwofi sou stock la jiska pri a grèv nan kontra yo opsyon ou vann. Se poutèt sa, pwofi maksimòm ou se:
(Pri grèv - Stock Antre Pri) Opsyon Premium te resevwa
Pou egzanp, si ou achte yon stock nan $ 9, resevwa yon prim $ 0.10 opsyon nan vann yon pri $ 9,50 grèv pri, Lè sa a, ou kenbe pozisyon stock ou osi lontan ke pri a stock rete anba a $ 9.50 nan ekspirasyon. Si pri a stock deplase a $ 10, ou sèlman pwofi jiska $ 9.50, se konsa pwofi ou a se $ 9.50 - $ 9.00 + $ 0.10 = $ 0.60.
Si ou vann yon opsyon rele ITM, pri a ap bezwen tonbe pi ba pri a grèv yo nan lòd pou ou pou w kenbe aksyon ou.
Si sa rive, ou ap gen chans pou fè fas a yon pèt sou pozisyon stock ou, men ou ap toujou posede aksyon ou, epi ou pral resevwa prim lan ede konpanse pèt la.
Pawòl final sou estrateji opsyon yo ki kouvri yo
Objektif prensipal apèl ki kouvri se pou kolekte revni atravè prim opsyon pou vann apèl kont yon aksyon ki deja posede. Si ou sipoze stock la pa deplase pi wo a pri a grèv, machann la kolekte prim lan epi li pèmèt yo kenbe pozisyon nan stock (ki ka toujou pwofi jiska pri a grèv).
Komèsan bezwen faktè nan komisyon lè komès yon apèl kouvri. Si komisyon pral efase yon pòsyon enpòtan nan prim lan te resevwa, lè sa a li pa vo pandan y ap vann opsyon nan (yo) ak kreye yon apèl kouvri.
Kouvri apèl rele se tipikman itilize pa envestisè ak komèsan ki dire lontan, epi li se raman itilize pa komèsan jou .