Kail-Ins Parapò ak kosyon-eksepsyon: Ki diferans ki genyen?
Bail-Ins Parapò ak kosyon
Bail-retraits rive lè envestisè deyò, tankou yon gouvènman, sekou yon prete lajan pa enjekte lajan ede fè peman dèt. Pa egzanp, US kontribyab te bay kapital pou anpil gwo bank US pandan kriz ekonomik 2008 la pou ede yo satisfè peman dèt yo epi yo rete nan biznis, menm jan yo te neglije kreditè . Sa a te ede sove konpayi yo soti nan fayit, ak kontribyab sipoze risk ki asosye ak enkapasite yo nan repeye prè yo.
Dapre Economist la, magazin an ki te envante tèm "kosyon-an", yon kosyon-an rive lè kreditè prete lajan an yo fòse yo pote kèk nan chay la pa gen yon pòsyon nan dèt yo ekri nan. Pou egzanp, obligatèr nan lil Chip bank yo ak depozitè ki gen plis pase 100,000 ero nan kont yo te fòse yo ekri-off yon pòsyon nan HOLDINGS yo. Apwòch sa a elimine kèk nan risk pou kontribyab pa fòse kreditè lòt yo pataje nan doulè a ak soufrans.
Pandan ke tou de kosyon-ins ak kosyon-retraits yo fèt kenbe enstitisyon an prete ap flote, yo pran de apwòch trè diferan reyalize objektif sa a. Bail-outs yo fèt pou kenbe kreditè kontan ak to enterè ki ba, pandan y ap kosyon-ins yo ideyal nan sitiyasyon kote kosyon-retraits yo politikman difisil oswa enposib, ak kreditè yo pa pike sou lide a nan yon evènman likidasyon.
Nouvo apwòch la te vin espesyalman popilè pandan kriz la Ewopeyen an Dèt souveren .
Sèvi ak Bail-Ins pou sove enstitisyon
Pifò regilatè te panse ke te gen sèlman de opsyon pou enstitisyon boulvèse nan 2008: ranbousman kontribyab oswa yon efondreman sistematik nan sistèm bankè a. Men, kosyon-ins pli vit te vin yon opsyon twazyèm opsyon rkapitalize enstitisyon boulvèse soti nan, pa gen kreditè dakò ak anime reklamasyon kout tèm yo oswa angaje yo nan yon restriktirasyon. Rezilta a se yon pi fò enstitisyon finansye ki pa dèt gouvènman an oswa grip ekstèn - se sèlman kreditè pwòp li yo.
Menm jan estrateji yo te itilize nan endistri a avyon yo kenbe yo kouri nan tout pwosedi fayit ak toumout lòt. Nan senaryo sa yo, konpayi yo te kapab redwi peman yo bay kreditè an echanj pou ekite nan konpayi an reorganized, efektivman pèmèt pretè yo pou konsève pou kèk nan envestisman yo ak konpayi yo rete ap flote. Airlines yo ta Lè sa a, benefisye de chay la dèt redwi ak aksyon yo - ki gen ladan ki bay moun ki gen dèt - ta ogmante nan valè.
Enteresan, kosyon-ins ka konplete kosyon-retraits nan kèk ka. Siksè bailing-nan kèk kreditè vin debarase de kèk souch finansye, pandan y ap sere finansman adisyonèl nan men lòt moun ede sitiyasyon an pa rasire mache a ki antite a ap rete sòlvan.
Men, risk la toujou ke kosyon-an nan kèk kreditè ap dekouraje lòt moun soti nan ap resevwa patisipe, depi yo ta bezwen pran sou refòm yo menm. Sa fè kosyon-ins mwens komen pandan kriz sistemik ki enplike anpil enstitisyon finansye.
Future a nan kosyon-ins
Itilize nan kosyon-ins nan kriz bankè lil Chip 'te mennen nan enkyetid ki ta dwe estrateji a dwe itilize pi souvan pa peyi lè fè fas ak kriz finansye. Apre yo tout, politisyen yo ka evite pwoblèm yo litijyeu ki asosye ak ranbousman kontribyab , pandan y ap ki gen risk ki asosye ak kite yon bank echèk mennen nan destabilizasyon sistematik finansye.
Risk la, nan kou, se ke mache yo kosyon ap reyaji negatif. Bail-ins ki vin pi popilè ka ogmante risk pou obligatèr ak Se poutèt sa ogmante sede a yo ke yo mande prete lajan nan enstitisyon sa yo.
Pousantaj enterè ki pi wo sa yo ta ka fè mal sou aksyon ak fini depanse plis pase alontèm pase yon rkapitalizasyon yon sèl fwa lè yo fè fiti kapital pi chè.
Nan fen a, ekonomis anpil dakò ke mond lan gen anpil chans yo wè yon konbinezon de estrateji sa yo nan tan kap vini an. Avèk lil Chip ki te mete yon presedan, lòt peyi yo kounye a gen yon modèl pou aksyon yo ak yon lide sou sa ki pral fèt apre sa. Mache finansye yo, nan lòt men an, rete enkyete kòm pri pataje nan lil Chip bank yo te reflete.