Konprann risk adisyonèl yo nan Pwopriyetè Bond etranje
Nan teyori, sa a se yon gwo lide. Si ou envesti nan obligasyon etranje, ou pral kolekte revni enterè nan lajan miltip. Si sistèm nan politik efondre epi ou ka chape, ou pa ka gen kòmanse sou grate depann sou ki kote, ak ki jan, ou te fè envèstisman etranje sa yo.
Sepandan, nan pratik, envesti nan lyezon etranje ka trè danjere pou inisyasyon la. Li ka twoub fasil jwenn siye soti nan bat je a nan yon grenn je lè fè fas a deyò limit yo, lwa, ak klima politik relativman san danje nan peyi Etazini oswa Kanada, espesyalman ak sekirite revni fiks tankou lyezon. Li ka sezi pou jwenn envestisman kosyon etranje ou yo ap génération revni pasif nan yon lajan ki te pèdi valè relatif a Etazini oswa Kanadyen dola, sa vle di ou gen mwens achte pouvwa nan mache natif natal ou a peye ipotèk ou, achte Episri, pran yon vakans, oswa kouvri depans swen sante ou.
Lagè, koudeta, sanksyon entènasyonal, ipè enflasyon, depresyon; tout rive, pafwa san avètisman, epi li ka enposib pwoteje lajan ou nan mwatye atravè mond lan. Sa a se laverite espesyalman lè ou konsidere ke nan byen lwen, ou pral nan yon dezavantaj enpòtan nan envestisè aktyèlman k ap viv nan peyi an.
Yon natif natal Japonè oratè k ap viv nan Japon ak lekti rapò anyèl la nan yon biznis Japonè nan Japonè a pral gen yon tan pi fasil konpreyansif orè sibtil nan entrain yo rapò finansye tankou rapò a pwoteksyon enterè pase yon etranje se.
Ann pran yon ti moman pou nou egzamine kèk nan aspè yo nan envesti nan bon lyezon pou ou gen yon pi bon lide sou rezon ki fè li pa ta gen bon konprann jiskaske ou gen plis eksperyans ak konnen.
Twa Karakteristik yon Envestisman Bond Etranje
Yon envestisman kosyon etranje gen twa karakteristik diferan ki fè li inik nan yon envestisman kosyon òdinè. Sa yo se:
- Se kosyon an ki te pibliye pa yon antite etranje (tankou yon gouvènman, minisipalite oswa sosyete)
- Se kosyon an te fè kòmès sou yon mache etranje finansye
- Se kosyon an dénommé nan yon lajan etranje yo
Bon Etranje Prezante Enhanced Lajan Risk
Nenpòt ki lè ou kenbe yon lajan etranje, si li ta lajan kach pou vwayaj nan Ewòp oswa envestisman dénommé kòm yon pati nan yon dosye, ou se sijè a risk lajan. Senpleman defini, risk lajan se potansyèl la pou pèt akòz fluctuations nan pousantaj echanj ant lajan ou kenbe ak lajan an ou pral mande pou, finalman, yo peye bòdwo ou a, dèt, oswa lòt koule lajan kach.
Lajan risk ka literalman vire yon pwofi sou yon envestisman etranje nan yon pèt oswa viza vèrsa.
Yon ilistrasyon nan risk lajan
Yon envestisè achte yon £ 1,000 par valè britanik kosyon ak yon koupon kosyon 4 ½%. Nan moman sa a li te fè envestisman an, to echanj lajan an te $ 1.60 dola ameriken a £ 1.00 Sterling liv Sterling (nan lòt mo, li te koute $ 1.60 nan US lajan yo achte £ 1.00). Sa vle di ke li te peye $ 1,600 pou kosyon an.
Plizyè ane pita, kosyon yo ki gen matirite. Se envestisè a san pèdi tan bay yon chèk pou valè a par de kosyon etranje (£ 1,000). Pou detèmine l 'yo, lè li ale nan konvèti fon sa yo dola pou li ka depanse yo tounen nan peyi Etazini, li dekouvri te echanj pousantaj lajan an tonbe a $ 1.40 a £ 1.00. Rezilta a? Li sèlman resevwa $ 1,400 pou kosyon etranje li, ki li te achte pou $ 1,600.
Pèt la nan $ 200 se akòz risk lajan.
(Remake byen ke li posib pou fè pwofi nan risk pou lajan. Si dola a te tonbe an konparezon ak Sterling liv la - pa egzanp, echanj pousantaj lajan an te ale nan $ 1.80 pa £ 1.00 - envestisè a ta resevwa $ 1,800, oswa $ 200 plis pase li peye. , espekilasyon lajan se jis sa - espekilasyon.Yon to echanj lajan yo te deplase pa yon kantite faktè macroéconomiques ki gen ladan pousantaj enterè , done chomaj ak evènman jeyopolitik, pa youn nan ki ka byen prevwa ak nenpòt ki sètitid rezonab.Anplis de sa, envestisè pwofesyonèl ak enstitisyon ka pwoteje kont fluctuations lajan pa angaje nan pratik kèk couverture ki ka entèdi koute chè pou envestisè a ti moun. Sa a se pi lwen pase dimansyon nan diskisyon nou an.)
Envestisman Bond etranje souvan Reprezante yon reklamasyon ki pa aplikab
Risk prensipal envesti nan obligasyon etranje yo, si li se yon kosyon souveren ki soti nan yon gouvènman oswa yon kosyon antrepriz ki soti nan yon biznis, se ke li souvan reprezante nan ki kantite lajan nan yon reklamasyon ki pa aplikab.
Yon envestisè ki posede bon an bay nan, ak garanti nan byen nan yon pwoblèm nan fontyè yo nan, peyi li oswa li gen espesifik REKOU legal nan evènman an nan default. Si ou posede premye obligasyon ipotèk yo nan yon ray tren ki garanti nan yon gwoup espesifik nan byen sou fèy balans tren an, ak obligasyon yo antre nan default, ou ka trennen konpayi an nan tribinal ak demann kolateral ki garanti kosyon an.
Lyezon etranje ka sanble yo ofri pwoteksyon an menm sou papye, men li se souvan ilizyonè. Yon mouvman politik ekstremis (egzanp, Iran nan ane 1970 yo) te ka vini nan pouvwa ak arete oswa refize tout byen etranje ak reklamasyon yo. Yon peyi ka vin angaje nan yon konfli militè ak entèdi lajan li nan kite fwontyè li yo. Apre Dezyèm Gè Mondyal la, envestisè yo te kenbe obligasyon bay nan Grann Bretay yo te peye enterè nan Sterling liv ak entèdi konvèti sa yo Sterling liv dola. Ka lajan an ta dwe re-envesti sèlman nan envèstisman liv-dl oswa depanse nan fwontyè peyi Grann Bretay oswa koloni li yo; frèt konfò nan yon vèv nan New York ki te bezwen lajan sa yo pou achte gaz pou sezon fredi a.
Envesti nan Eurobonds (Global Bonds) vs Envesti nan Bon Etranje
Sou yon nòt final, li enpòtan pou mete aksan sou diferans ki genyen ant yon eurobonds sa yo rele ak obligasyon etranje yo. Yon eurobond se yon kosyon ki emèt ak komèsyal nan yon peyi lòt pase yon sèl la nan ki se lajan li yo dénommé. Yon eurobond pa nesesèman gen orijine oswa fini nan Ewòp, byenke pifò enstriman dèt nan kalite sa a yo bay pa antite ki pa Ewopeyen an envestisè Ewopeyen an.
Egzanp Eurobonds
1. Wal-Mart pwoblèm bon dénommé nan dola ameriken sou mache finansye Alman an.
2. Gouvènman an franse pwoblèm bon euro-dénommé sou mache yo Japonè finansye.