Peyi vs ETFs sektè pou divèsifikasyon
Sa yo korelasyon k ap monte yo te mennen nan yon kò k ap grandi nan rechèch sou sektè mondyal yo ak endistri yo. Anpil chèchè kwè ke konpozisyon endistriyèl nan ekonomi yon peyi jwe yon wòl enpòtan nan estrikti a korelasyon nan retounen li yo. Envestisè entènasyonal yo ka vle konsidere envesti ki baze sou baz byenfonde nan sektè mondyal yo, osi byen ke envesti nan plizyè peyi pou minimize risk ak maksimize divèsifikasyon.
Korrelasyon ekite k ap monte
Mache ekite yo te vin de pli zan pli korelasyon sou de deseni ki sot pase yo. Dapre rechèch Vanguard ki fèt ant 2003 ak 2008, korelasyon konpayi mwayèn kont ranje Etazini nan yon wo 0.47 pou Ewòp nan yon ba nan 0.25 pou Rim Pasifik la. Japon gen yon trè kout 0,12 korelasyon ak Etazini an surprenante, korelasyon mwayèn pou mache émergentes yo te 0.40 pou tou de Afrik / Mwayen Oryan ak Amerik Latin nan.
Koefisyan korelasyon sa yo pi ba pase korelasyon menm peyi yo, men benefis divèsifikasyon gen tandans diminye sou tan.
Diferans ant pèfòmans mache ak émergentes tou gen tandans a pwoblèm mwens pase peyi espesifik oswa rejyon yo, tankou Japon ak Pasifik Rim rejyon an, ki ka ofri pi gwo diversification. Envestisè yo ta dwe konsidere faktè sa yo lè yo divèsifye pòtfolyo yo.
Chèchè yo te jwenn tou ke US miltinasyonal yo te gen yon korelasyon 0.43 ak US endèks, pandan y ap ki pa US
Miltinasyonal yo te gen yon korelasyon 0.41. Pa konparezon, kòporasyon lokal etranje yo te gen yon korelasyon nan jis 0.29 ak US endis. Pwen done sa yo sijere ke envestisè yo ka vle konsantre sou ti biznis mwayen gwosè lokal olye ke miltinasyonal etranje lè yo ap eseye efektivman divèsifye dosye yo.
Peyi vs efè sektè
Kesyon ki pi enpòtan an pou envestisè yo ap vin: Èske peyi a oswa endistri konpozisyon efè ekonomi peyi a retounen? Nan lòt mo, ta dwe envestisè chache envesti nan yon panyen nan peyi oswa konsantre plis sou sektè mondyal yo? Oswa tou de? Premye rechèch nan ane 1990 yo sigjere ke efè peyi yo te pi gwo pou retounen egal-weighted ak efè sektè yo te pi gwo pou retounen mache weighted, men sa ka yon ti kras bay manti.
Pa separe enfliyans nan sektè sou endèks peyi, chèchè Vanguard te jwenn ke enpòtans relatif la nan peyi efè sektè kont tandans chanje ki baze sou plizyè faktè diferan. Rezilta ki pi ba peyi-faktè ki te fèt nan peyi Etazini, Wayòm Ini , ak Lafrans , pandan y ap pi wo peyi-faktè rezilta yo te Iland, Lagrès, ak Fenlann. Pasifik Rim peyi yo tou te gen tandans gen pi gwo efè peyi pase lòt peyi yo.
Sektè mondyal yo gen yon enpak ki pi enpòtan sou retounen ekite pou konpayi miltinasyonal yo ak konpayi nan Amerik di Nò ak nan Ewòp . Pandan se tan, faktè peyi yo enpòtan pou konpayi lokal yo, mache émergentes yo, ak konpayi ki sitiye nan Rim Pasifik la. Envestisè ta dwe ak anpil atansyon konsidere sa yo dinamik lè bati soti dosye yo maksimize divèsifikasyon ak evite kèk nan enkonvenyans yo komen.
Konsèy pou envestisè entènasyonal yo
Envestisè entènasyonal yo ta dwe konsidere envesti lajman atravè tou de peyi yo ak sektè pou minimize risk yo ak maksimize diversification. Olye de trete tout peyi egalman, envestisè yo ta dwe tou konsantre sou moun ki ofri divèsifikasyon nan pi reyalize benefis maksimòm nan. Envestisè nan Amerik di Nò ak Ewòp ka vle konsidere divèsifye atravè sektè olye ke rejyon yo ak vis vèrsa pou mache émergentes yo.
Fason ki pi fasil yo jwenn ekspoze nan peyi sa yo diferan ak sektè a nan echanj-komèsyal lajan (ETFs) ki bay yon dosye divèsifye nan yon sèl US te fè kòmès sekirite. Pandan ke gen anpil resèt depo Ameriken (ADRs) disponib, yo lajman limite a konpayi miltinasyonal ki pa ka ofri divèsifikasyon pou envestisè US. Lajan Mutual yo disponib tou, men yo gen tandans gen pi gwo rapò depans yo.
Lè yo gade ETFs sa yo, envestisè yo ta dwe ak anpil atansyon konsidere sib ekspozisyon sib, woulman, ak depans pou asire ke li adapte nan ak dosye ki egziste deja yo. Anpil ETF yo pral gen yon koyefisyan korelasyon ki disponib relatif a S & P 500 ki ka bay yon fason fasil detèmine diversification Yon ti koutje sou.