Rezon ki fè Hanesbrands te bat mache a se konsa lwen
Vrèman gwo estrateji envestisman ale pi lwen pase chif yo. Asire w, yon pèfòmans konpayi toujou konte men depistaj aksyon ki baze sèlman sou mesures pa janm travay nan kouri nan longè. Pran kritè valè Ben Graham a pou egzanp; li te baze sèlman sou mesures, epi li pa travay kòm byen jodi a paske aksyon jis yo pa kòm bon mache jan yo te pandan depresyon an. Sa a se yon pati nan rezon ki fè apwòch Pyè Lynch a ki gen laj byen. Li melanje tou de kritè qualitative ak quantitative ak toujou jij aksyon relativman kamarad klas yo.
Dènyèman, mwen te diskite sou kijan Lynch nan "achte sa ou konnen" estrateji ka ede envestisè jwenn gwo aksyon Yo Vann an Detay . Nan semèn kap vini yo, nou pral konsantre sou machandiz konsomatè machandiz ki satisfè kritè Lynch a pou yon "stock pafè," ki dekri nan yon sèl moute sou Wall Street.
Premyèman, nou pral gade Hanesbrands Inc., yon aksyon ki te bat S & P pa prèske kat fwa sou, sou senk ane ki sot pase yo. Nan pati youn nan seri sa a, nou pral gade nan twa Lynch kritè yo apwouve ki te fè Hanes yon siksè jiska pwen sa a.
01 Li se yon spinoff
Lè yon konglomera pèmèt youn nan mak li yo vin pwòp li yo gratis-kanpe piblikman komèsyal konpayi, sa yo rele yon spinoff. Souvan, yon konglomerate vire-off mak lè li nan fè fas kritik sou yon pri stock kowonpi. Apre yo tout, si mache a pa konplètman valè byen li yo, poukisa pa vire yo koupe epi fè pwogrè lè konpayi an jinyò ale piblik?
Rechèch montre ke konpayi koupe-off gen outperformed mache a sou deseni ki sot pase yo kèk. Menm Guggenheim Spin-Off ETF a, ki parye opsyon administratè li yo 'ven-senk opòtinite spinoff, te bat S a ak P pa yon maj nan lajè pase 1, 5, oswa 10-ane entèval.
Spinoff yo gen tandans fè byen pou yon kantite rezon. Konpayi ki koupe-a toudenkou gen yon ekip jesyon konsakre sèlman nan pèfòmans li yo ak li pa gen yo pataje resous ak yon konglomera. Spinoffs anjeneral gen dra balans pwòp lè yo ale piblik, kòm konpayi an paran envesti nan siksè li yo. Finalman, se konpayi paran spinoff a envesti nan siksè li yo. Finalman, spinoff a pa 'atire kalite a nan atansyon envestisè ki fè IPO a, se konsa envestisè ka anjeneral achte stock la nan yon pri rezonab. Sa ki te sètènman ka a pou Hanesbrands, stock la file-off soti nan Sara Lee nan 2006 ak aksyon rete net pou yon kèk ane anvan w pran. Pandan ke spinoffs pa gen okenn garanti pou siksè yo, yo se yon trè bèl si tout lòt bagay "chèk la" sou yon estòk. Nan ka a nan Hanesbrands, ke yo te yon spinoff te jis yon sèl enteresan trait.s yo pa gen okenn garanti pou siksè, yo se yon trè bèl si tout lòt bagay "chèk la" sou yon estòk. Nan ka Hanesbrands, ke yo te yon spinoff te jis yon trè enteresan.
02 Li nan raz
Hanesbrands aktyèlman adapte de lòt karakteristik Lynch ki konekte sou yon tèm komen: li nan yon biznis ralanti kwasans ak li nan mat. Hanes se raz, li pa yon bagay cho nouvo, epi ki ka yon gwo bagay pou envestisè pou de rezon.
- Kèlkeswa jan yon endistri oswa biznis se, ou pral sèlman fè lajan si pri stock ou a monte. Se poutèt sa, ou ta pito achte yon estòk ki te gen mwens envestisè antouzyastik òf moute pri an. Malerezman, aksyon cho nan endistri cho gen pri yo gonfle twò vit; jis gade nan tout entrasyon entènèt yo sou ane ki sot pase yo kèk. Kèk nan IPO sa yo ta ka ganyan men, tankou yon gwoup, pri yo yo twò rich.
- Biznis sa yo ki te eksploze pwofi ak baryè ki ba antre, atire charj nan konpetisyon. Sa a se règ ki pi fondamantal nan kapitalis. Pran yon sit entènèt revanj pwofitab pou egzanp; pwofi soaring li yo ki riske paske kòmanse yon sit konpetisyon mande pou prèske pa gen okenn kòmanse-up kapital la. Nan lòt men an, Hanes se pa sòt nan biznis ke Harvard PhDs 'jwenn ansanm yo kreye, epi, menm si yo te fè, echèl li yo ak kondisyon kapital segondè yo se baryè enpòtan nan antre.
Nan fen a, mat ak pwofitab se yon konbinezon gwo. Aksyon ki satisfè kritè sa yo gen tandans yo dwe underappreciated pa Wall Street paske yo ap ba pwofil, ki bay anpil pwen antre pou envestisè yo. Pa menm siy la, "un-sexy" tag la pa atire anpil konpetitè, ki ajoute valè tou. Opozisyon an sèlman nan règ sa a se "raz" biznis la dwe gen yon baryè segondè antre oswa kèk lòt karakteristik ki kenbe konpetitè nan Bay, paske yo te "un-sexy" pral sèlman ale twò lwen.