Lè l sèvi avèk Volatility Skew
Pati 1: Yon entwodiksyon nan volatilité krochi .
Anpil envestisè endividyèl itilize opsyon pou amelyore potansyèl salè yo. Pami moun ki envestisè yo se moun ki pito yo pran fason ki pi fasil nan lavi yo - e ki gen ladan yo ki jan yo okipe envesti ak komès. Pa gen anyen ki mal ak sa, men si ou pran tan nan aprann plis, chans yo se bon ke pèfòmans ou ap amelyore.
Yon fason ki opsyonèl machann ki pi sofistike opsyon ka pran avantaj de konesans siplemantè ki fèt nan sitiyasyon kote volatilité a kale (sa vle di, "flatness" oswa "rèd" nan koub la volatilité) ap chanje.
- Lè koub la kwa se relativman apik pa estanda istorik, ki reprezante yon bon opòtinite kòmanse echanj ki pral touche yon pwofi - si ak lè koub la vin mwens apik ak regrè nan direksyon valè mwayèn li yo.
Apik tradui skew nan pi wo pri (akòz pi wo IV) pou OTM mete opsyon ak pi ba pri pou opsyon rele OTM. Machannè a ka chwazi yon gaye ki bout pantalon opsyon ki mete pi gwo pri pou genyen yon avantaj teyorik. Pou egzanp, gaye nan rapò pèmèt machann vann a nan vann yon pi gwo kantite nan opsyon plis OTM - nan yon pri ki wo - Lè sa a, li / li achte. REMAK: Vann opsyon siplemantè, oswa toutouni ka twò riske pou ou paske pèt la potansyèl se esansyèlman san limit. - Lè koub kouran aktyèl la se relativman plat pa estanda istorik, Lè sa a, komèsan ka pran avantaj de ki sitiyasyon pa posede opsyon OTM nan mwens pase pri abityèl yo. Estrateji sa a travay pou envestisè ki pito posede opsyon OTM kòm pwoteksyon pòtfolyo, malgre lefèt ke opsyon pèdi valè kòm tan pase . Li se tou popilè nan mitan komèsan ki renmen pwòp OTM apèl - jis nan ka ta gen yon vag mache inatandi.
Koub la plat prezante yon opòtinite pou komèsan gaye papiyon paske estrateji sa a enplike nan achte opsyon pri redwi-pri ak vann ATM (nan-lajan an) opsyon.
Pwosesis la pou evalye si krochi aktyèl la se plat oswa apik se pa difisil, men li pran tan pou detèmine si gen yon kwen ke ou ka pran. Si ou gen plan pou pran avantaj de opòtinite anpil ke posib jwenn yon kwen teyorik lè opsyon komès, sa li vo tan ou a konprann konsèp debaz yo nan opsyon , e ki gen ladan volatilité krochi.
Ide yo mansyone isit la sanble ak sa pibliye pa Jerèd Woodard nan Condor Options .