Apre nouvèl la
Volatilité a enplisit nan yon opsyon se pa konstan. Li deplase pi wo ak pi ba pou yon varyete de rezon. Pifò nan tan an chanjman sa yo gradyèl. Sepandan, gen yon kèk sitiyasyon nan ki pri chanjman opsyon nan pwopòsyon kwasans-pwan komèsan rookie pa sipriz.
- Lè mache a refize rapidman, enplisit volatilité (IV) gen tandans ogmante rapidman. Si gen yon Swan Nwa , oswa menm jan an, evènman (mache plonje), IV gen chans rive nan eksploze pi wo.
- Lè mache yo twou vid ki pi wo, espesyalman apre li te deplase pi ba, tout laperèz nan yon mache lous disparèt ak prim opsyon subi yon n bès siyifikatif ak imedya.
- Yon fwa yo nouvèl la lage (sètadi, salè yo te anonse oswa pwoblèm FDA yo yon rapò), IV se souvan kraze. Sa a se sijè a pou pòs jodi a.
Lè nouvèl la annatant pou yon estòk bay (anons salè, rezilta FDA sou yon jijman dwòg, elatriye) achtè opsyon yo pi agresif pase vandè, epi ki achte demann rezilta nan volatilite pi wo enplisit ak Se poutèt sa, pi gwo opsyon prim .
Ann gade nan yon egzanp yo wè ki jan ki travay ak poukisa li tèlman enpòtan pou chak machann vann yo peye atansyon sou pri opsyon. Ou pa kapab peye yon komès, inyore pri a. Aprann ke leson se souvan yon pwopozisyon trè chè.
Pa sipoze ke pri sou mache aktyèl la nan nenpòt opsyon oswa gaye reprezante yon valè ki jis pou plan komès ou .
Pri sou mache a reprezante konsansis aktyèl la nan valè ki jis pa moun k ap patisipe nan komès la. Ak pou rezon yo, li ka yon pri ki jis. Sepandan, pri a kapab fason soti nan liy ki baze sou rezon ou pou antre nan komès la.
1. XZW se $ 49 pou chak pataje ak salè yo pral anonse apre mache a fèmen (nan 10 minit) jodi a. Pifò komèsan, envestisè, ak spékulasion te deja fè jwe yo. Men opsyon yo toujou komès aktivman.
2. Ann konsidere opsyon ki ekspire nan 30 jou. "Tradisyonèl" volatilité enplisit pou opsyon sa yo se 30 a 33, men kounye a achte demann se segondè, epi IV a se ponpe (55).
- Si ou vle achte opsyon sa yo (pri grèv 50), mache a se $ 2.55 a $ 2.75 (valè ki jis se $ 2.64, ki baze sou 55 volatilité).
- Si ou se optimis ase yo konsidere posede $ 55 apèl yo, mache a se $ 1.05 a $ 1.15 (valè ki jis se $ 1.11).
3. Nouvèl la bon. Nan denmen maten XZW ouvè pou komès (apre yon reta kout akòz yon dezekilib lòd) @ $ 53. Sa se yon espas 8% tèt, epi yo ta dwe reprezante yon rezilta bèl pou envestisè optimis. Se pa etonan ke pa gen okenn ankò opsyon anpil opsyon. An reyalite, majorite moun ki achte opsyon yè vle pran pwofi yo jodi a. Paske nan vandè sa yo anpil, mizisyen yo mache etabli òf yo / mande gaye ki baze sou yon estimasyon volatilité nan 30.
- Poukisa estimasyon volatilité revize a tèlman ba? Paske pa gen okenn evènman nouvèl plis annatant anvan opsyon yo ekspire . Nan lòt mo, pa gen okenn rezon ki espere ke stock la pral nenpòt ki plis temèt pase nòmal. An reyalite, yon fwa pri a stock jwenn nouvo li yo, pòs-salè nivo, li ka byen lwen mwens temèt pase sa. Yè te gen yon evènman li te ye ki te kapab deplase pri a stock. Jodi a ke se pa vre. Se konsa, opsyon yo te pèdi anpil nan apèl yo.
- Avèk stock la @ $ 53 ak IV nan 30 (29 jou a ekspirasyon), mache yo opsyon yo se:
Apr 50 rele: $ 3.50 a $ 3.70 (valè jis se $ 3.64)
Apr 55 rele: $ 0.90 a $ 1.10 (valè ki jis se $ 1.00)
- Nan egzanp sa a moun ki te achte yon opsyon ki te yon ti kras soti nan lajan an (Apr 50 rele) te touche yon pwofi desan ($ 1). Men, li mande yon $ 4 ogmantasyon nan pri a stock jwenn ki pwofi. Si m 'te mèt kay sa a opsyon mwen ta dwe trè wont. Achte opsyon lè IV se 55 ak vann lè li se 30 se yon fason asire w pèdi lajan. Si IV te refize sèlman a 50, apèl la ta vo yon adisyonèl $ 1.00. Men, volatilite a enplisit te kraze a 30, e ke 'siplemantè' dola 'pa janm te disponib.
- Moun ki te achte apèl la Apr 55 te menm plis wont paske komès li pèdi lajan. Si IV te 50, rele a ta vo $ 2.14, oswa plis pase doub valè li ye kounye a.
Takeaway: Sa a se pa yon jwèt pou débutan.
Li mande pou bagay konplike (sa vle di, eksperyans) pou achte opsyon lè nouvèl la annatant. Ou dwe santi ou konfyans nan kapasite w pou w estime kouman pri opsyon yo pral reyaji nan nouvèl la. Li pa ase yo kòrèkteman predi direksyon an pri stock lè opsyon komès. Ou dwe konprann konbyen pri opsyon a gen chans rive nan chanje. Se sèlman lè sa ou ka deside si li se entérésan fè jwe nan. Pifò nan moman sa a opsyon sa yo yo twò chè yo achte.
Yon nòt final: Yon machann k'ap achte a Apr 50/55 rele gaye te byen lwen pi bon.
- Komès la: Achte yon sèl Apr 50 rele; vann yon sèl Apr 55 rele. Debi $ 1.70 oswa mwens (pwobableman 10 santim mwens *).
- Rezilta a: vann gaye a pou $ 2.50 oswa plis (pwobableman 10 santim plis *).
- Pwofi: Ant $ 0.80 ak $ 1.00. * Sa se yon retounen sou envestisman nan nan omwen 47%. Remak: achtè a nan apèl la Apr 50 te touche apeprè menm kantite lajan an dola, men sa se yon retounen nan sèlman 33% ($ 0.90 sou yon envestisman $ 2.70) paske lajan kach la oblije fè komès la te pi wo.
* Lè wap òf epi mande pri, li enposib pou konnen si lòd limit ou a pral ranpli nan yon pri pi bon pase lòd ou a ap chèche. Mwen pi bon devine se ke nou ka jwenn ke siplemantè "10 santim" mansyone pi wo a, men se sèlman lè ou antre nan yon lòd limit. Sonje ke sa a se sèlman yon estimasyon.
Gwo Takeaway a se ke li gen bon konprann pou limite potansyèl pwofi pa posede pwopaje olye ke opsyon sèl-espesyalman lè yon gwo n bès volatilite gen chans rive.