Yon gade nan de abònman yo nan analiz fondamantal
Ki sa ki envestisman Top-desann?
Envestisè lè l sèvi avèk yon envestisman tèt-desann envesti kòmanse analiz yo pa gade nan faktè macroéconomiques anvan k ap travay wout yo desann nan aksyon endividyèl elèv yo.
Pou egzanp, yon envestisè tèt-desann ta ka kòmanse analiz yo pa gade nan ki peyi yo gen pi rapid ekonomi yo ap grandi. Lè sa a, yo ta ka gade nan sektè endividyèl nan ekonomi sa yo jwenn pi bon opòtinite yo. Finalman, yo pral gade nan konpayi endividyèl nan sektè espesifik sa yo anvan aktyèlman fè yon desizyon envestisman. Envestisè a ta ka gade tou lòt faktè macroéconomiques kòm byen, tankou sik ekonomik oswa biznis.
Pifò envestisè tèt-desann se envestisè macroéconomiques konsantre sou kapitalize sou gwo tandans lè l sèvi avèk lajan echanj-komèsyal (ETFs) olye ke aksyon endividyèl. Yo gen tandans gen pi wo woulman pase envestisè anba-yo depi yo ap plis konsantre sou sik mache pase aksyon endividyèl elèv yo.
Sa vle di ke yo ap estrateji se plis sou momantòm ak kout tèm pwogrè pase nenpòt kalite apwòch ki baze sou valè jwenn konpayi èstime.
Top-down envestisè benefisye de aksè nan yon dosye divèsifye nan byen nan yon peyi , rejyon, oswa sektè yo bay yo depi yo sèvi ak lajan pou ekspoze.
Dezavantaj prensipal la se yo ke yo gen relativman ti kras kontwòl sou ultim fè-up la nan dosye yo sòf si yo envesti nan Actions oswa lyezon endividyèl yo. Pòtfolyo yo ka genyen tou risk konsantrasyon si yo ap konsantre sou peyi espesifik oswa sektè olye ke diversification .
Ki sa ki Bottom-Up Envesti?
Envestisè lè l sèvi avèk yon apwòch anba-up kòmanse analiz yo pa gade konpayi endividyèl ak Lè sa a, bati yon dosye ki baze sou atribi espesifik yo.
Pou egzanp, yon envestisè anba-up ka ekran pou komès aksyon ak yon pri ki ba -salè (P / E) ak Lè sa a, revize konpayi ki satisfè kritè espesifik sa yo. Lè sa a, yo pral pran yon gade pi fon nan chak konpayi endividyèl ki vini moute sou Screener a ak evalye yo ki baze sou lòt kritè fondamantal. Envestisè a kapab tou konte sou faktè ekstèn, tankou lekti rapò rechèch analis ak opinyon pou ajoute insight.
Pifò envestisè anba-up yo se envestisè mikwo-ekonomik ki konsantre sou atribi espesifik nan yon konpayi lè bati pòtfolyo yo. Yo gen tandans yo dwe achte-ak-kenbe envestisè depi yo envesti yon anpil tan fè rechèch sou endividyèl aksyon olye ke anviwònman an ki antoure aksyon sa yo. Sa vle di ke envèstisman yo ka pran yon tan pi long yo jwe deyò, men li ka pi efikas nan jere risk ak finalman ogmante retounen risk-ajiste .
Anba-up envestisè benefisye de yon dosye ki souvan byen diversifiée an tèm de endistri ak jewografi ak yo konnen ke chak eleman nan dosye yo satisfè objektif envestisman yo. Inconvénient la se ke atribi ki kache yo ap tès depistaj pou yo dwe pwodwi pi wo-mache retounen nan lòd pou yo gen siksè. Pou egzanp, li posib ke ba P / E rapò pou kont li pa pral pèfòme S & P 500 endèks la benchmark sou kouri nan longè.
Ki sa ki pi bon Apwòch la?
Pa gen okenn apwòch sèl ki bon pou tout envestisè ak desizyon ki genyen ant tèt-desann oswa anba-up envesti se lajman yon kesyon de preferans pèsonèl. Men, li la vo anyen ke estil sa yo envestisman de yo pa mityèlman eksklizif.
Anpil envestisè konbine tèt-desann ak anba-up envesti lè bati yon dosye divèsifye.
Pou egzanp, yon envestisè ta ka kòmanse ak yon apwòch tèt-desann epi gade pou yon peyi ki nan chans yo wè kwasans rapid sou ane kap vini an oswa de. Yo ta ka pran yon apwòch anba-up nan peyi sa a nan chèche envèstisman espesifik, tankou konpayi ki gen rapò ki ba pri-salè oswa pwodiksyon segondè.
Kle a avèk siksè itilize teknik sa yo idantifye kritè ki kòrèk la epi analize yo nan yon kontèks pi laj. Pou egzanp, si pri-revni rapò yo deprime nan yon peyi espesifik, li ta ka akòz yon pi gwo faktè risk macroéconomiques, tankou yon eleksyon k ap vini oswa konfli. Envestisè yo dwe ak anpil atansyon konsidere tout faktè sa yo lè yo pran desizyon envestisman pou fè pou evite fè nenpòt ki erè koute chè.