Aprann Basics yo nan Envesti nan KONSÈY ak ki sa Vanguard di sou risk yo
Kòm yon pati nan yon entèvyou imel ak Jan Hollyer, yon ansyen ko-manadjè nan Vanguard Enflasyon-pwoteje Securities (VIPSX) fon, nou te mande, "Ki sa ki risk yo prensipal nan envesti nan TIP?" Repons Jan an, an plen, ki afiche sou paj swivan yo.
Duration - Yon risk pou envesti nan TIP
Gen twa risk prensipal envesti nan KONSÈY. Risk nan premye nan envesti nan TIPS se yo ke yo long dire long, sa vle di yo ap jeneralman yon kosyon long tèm (lavi an mwayèn nan mache a TIPS se sou 10 ane). Pandan ke TIP yo Catalogue a enflasyon yo, yo gen sansiblite pri relativman wo chanjman nan pousantaj enterè reyèl (tankou ak nenpòt kosyon, pri ak to enterè / pwodiksyon deplase nan direksyon opoze.) Wi, lajan kosyon ka pèdi lajan !
Se konsa, pandan ke mwen karakterize pwodiksyon an nan KONSÈY kòm ke yo te long tèm a , risk-gratis pousantaj, nan kout tèm, pri yo ka fluktueu trè sibstansyèlman. Pou yon envestisè ki pa alèz ak fluctuation pri, TIP ka pwoblematik. Pri yo ap deplase alantou.
Deflasyon - Yon risk pou envesti nan KONSÈY
Yon lòt risk mwen asosye ak TIPS se risk pou yo deflasyon - yon n bès jeneral nan pri (opoze a enflasyon).
Si te gen yon peryòd pwolonje nan deflasyon, TIPS ta potansyèlman pèdi kèk valè. Sepandan, pandan y ap direktè lekòl la ap ajiste pou enflasyon, si gen deflasyon kimilatif sou lavi a nan yon kosyon, nenpòt ki envestisè nan TIPS pral jwenn tounen yon santèn santim nan dola a soti nan Trezò la.
Gen kèk moun ki refere a sa a kòm yon deflasyon "mete."
Koulye a, 10 ane vo de defilasyon kimilatif se relativman san parèy nan tan modèn ekonomik, men li te ka rive. Sa pote nan konsantre yon pwoblèm ki gen pou fè ak différencier yon kosyon TIPS de yon lòt. KONSÈY ki te eksepsyonèl - petèt, senk oswa 10 ane - yo te akimile yon enflasyon kantite lajan ki jis nan valè aktyèl yo. Men, si te gen yo dwe très deflasyon theres KONSÈY ka pèdi ki enfimite enflasyon desann nan valè a nan par, oswa kantite lajan an se kreditè a gen dwa a lè kosyon an échéance.
Se konsa, KONSÈY KONSÈY ki gen yon anpil nan enflasyon akimile, nan fwa, yo pral underperform TRIIP ki yo pi plis ak gen prèske pa gen okenn enflasyon akimile. Sa a rive paske yo te enkyetid envestisè ki ta ka enflasyon enflasyon pèdi.
Nou te wè fenomèn sa a nan yon ekstrèm pandan katriyèm mwatye nan 2008, lè te gen anpil dezòd nan ekonomi an ak sou deflasyon.
Ak youn nan tèm yo nan 2009 te esansyèlman ranvèsman nan enkyetid la. Kòm mache a te gen plis konfòtab pou inisyativ politik monetè Fed la ta gen siksè nan deflasyon defandè yo, sa ki te tonbe sou ekivalan ekstrèmman, ak rabè ki te aplike nan lyezon ak yon wo nivo de deflasyon akimile, yo te lajman retire.
Kpi kont to enflasyon ou - Yon risk pou envesti nan KONSÈY
Yon risk twazyèm se ke ajisteman an enflasyon TIPS ki baze sou endèks la pri konsomatè (kpi), ki pa sezon ajiste. Chak kay gen panyen konsomasyon pwòp li yo, men kpi a baze sou yon panyen konsomasyon reprezantan pou kay ki nan tout Amerik.
Nan limit ke panyen konsomasyon ou a pa koresponn ak panyen konsomasyon CPI a, ou ka jwenn ke ou ap sijè a enflasyon ki pa byen kouvri pa kpi la.
De bon egzanp nan dènye ane ki sot pase yo ta dwe depans swen sante ak ekolaj nan kolèj, ki te tou de ogmante yon kantite lajan ki jis sou pousantaj enflasyon an. Se konsa, si sa a yon gwo pati nan panyen konsomasyon ou, ou ta dwe okouran de risk la.
Gade tou: Diferans ki genyen ant Bon ak Bond Fon