Yon definisyon, eksplikasyon, ak Rezime sou dérivés
Ann kòmanse nan kòmansman an pa reponn kesyon ki pi fondamantal: Ki sa ki se yon derive?
Ki sa ki se yon derive?
Dérivés nan tèm yo souvan defini kòm yon bagay - yon sekirite, yon kontra - ki soti valè li yo nan relasyon li yo ak yon lòt avantaj oswa kouran nan koule lajan kach. Gen anpil kalite dérivés epi yo ka bon oswa move, yo itilize pou bagay ki pwodiktif oswa kòm zouti spéculatif. Dérivés ka ede estabilize ekonomi an oswa pote sistèm ekonomik la nan jenou li nan yon enplozyon katastwofik akòz yon enkapasite yo idantifye risk ki genyen nan reyèl, byen pwoteje kont yo, ak antisipe sa yo rele "daisy-chèn" evènman kote interconnected kòperasyon, enstitisyon, ak òganizasyon jwenn tèt yo enstantaneman fayit kòm yon rezilta nan yon pozisyon negatif ekri oswa estriktire dirèk ak yon lòt fèm ki echwe; yon efè domino.
Yon gwo rezon ki fè danje sa a konstwi nan dérivés se paske nan yon bagay yo rele risk pou vann san preskripsyon.
Pifò dérivés yo baze sou moun nan oswa enstitisyon sou lòt bò a nan komès la ke yo te kapab viv jiska kontra a ki te frape. Si sosyete a pèmèt moun yo sèvi ak prete lajan antre nan tout kalite aranjman derive konplèks, nou ka jwenn tèt nou nan yon senaryo kote tout moun pote pozisyon derive sa yo sou liv yo nan valè gwo sèlman jwenn ke, lè li nan tout unraveled, gen anpil ti lajan gen paske yon sèl echèk oswa de sou wout la ti sèvyèt mouye soti ak li.
Pwoblèm lan vin anvayi paske anpil kontra dérivés prive yo te bati-an apèl kolateral ki mande pou yon kontreparti pou mete plis lajan kach oswa kolateral nan moman sa a yo gen plis chans yo bezwen tout lajan yo ka jwenn, akselere risk pou yo fayit. Li se pou rezon sa a ke bilyonè Charlie Munger, depi lontan yon kritik nan dérivés, apèl ki pi dérivés kontra "bon jiskaske rive pou" kòm moman sa a ou aktyèlman bezwen gen tan pwan lajan an, li te kapab trè byen evapore sou ou pa gen pwoblèm sa w ap pote li nan sou fèy balans ou.
Munger ak patnè biznis li Warren Buffett famezman jwenn alantou sa a sèlman pèmèt konpayi kenbe yo , Berkshire Hathaway , yo ekri kontra dérivés nan kote yo kenbe lajan an ak anba okenn kondisyon yo ka fòse yo afiche plis kolateral sou wout la.
Ki kalite komen nan dérivés?
Pami kalite ki pi popilè ak komen nan dérivés ou ta ka rankontre nan mond reyèl la yo se:
Echanj komès Opsyon Stock: Rele opsyon ak mete opsyon , ki ka itilize konsèvativ oswa kòm ekstraòdinè ki riske jwèt aza mekanism se yon mache menmen. Pratikman tout gwo piblikman te fè kòmès kòporasyon nan Etazini yo te site opsyon rele ak opsyon mete.
Règleman espesifik yo ki gouvène moun Ozetazini yo diferan de moun ki gouvène kontra dérivés sa yo nan Ewòp, men yo se yon zouti enpòtan depann sou ki jan ou vle sèvi ak yo. Pou egzanp, ou ka jwenn lòt moun yo peye ou achte yon stock ou te vle achte, de tout fason. Depi nou deja mansyone bilyonè Warren Buffett, nou pral sèvi ak li kòm yon egzanp, ankò. Li te itilize estrateji sa a dè dekad de sa lè akimile poto menmen l 'Coca-Cola. Echanj komèsyal opsyon yo, ki soti nan yon pwendvi sistèm-lajè, nan mitan ki pi estab la paske machann vann a derive pa gen enkyete sou sa yo rele risk kontrepati.
Pandan ke yo ka trè riske pou machann endividyèl la, ki soti nan yon estabilite estabilite sistèm lajè, echanj-komèsyal dérivés tankou sa a se yo ki pami pi piti a inkyétant paske achtè a ak vandè nan chak kontra opsyon antre nan yon tranzaksyon ak echanj opsyon, ki moun ki vin kontrepati a.
Opsyon nan opsyon garanti pèfòmans nan chak kontra ak chaj frè pou chak tranzaksyon yo bati ki kantite nan yon kalite pisin asirans yo kouvri nenpòt echèk ki ta ka leve. Si moun ki sou lòt bò a nan komès la vin nan pwoblèm akòz yon demann Marge destriksyon, lòt moun nan pa pral menm konnen sou li.
Opsyon Stock Anplwaye: Akòde kòm yon pati nan konpansasyon an pou travay pou yon konpayi, opsyon stock anplwaye yo se yon kalite derive ki pèmèt anplwaye a achte stock la nan yon pri espesifye anvan yon delè sèten. Espwa a nan anplwaye a se ke stock la ogmante nan valè anpil anvan dérivés la ekspire pou li oswa li ka fè egzèsis opsyon a, epi, souvan, vann stock la sou mache a louvri nan yon pri ki pi wo, pocketing diferans lan kòm yon bonis. Plis raman, anplwaye a ka patisipe vini ak tout pri egzèsis la soti nan pòch ak kenbe pwopriyetè li, li akimile yon gwo poto nan patwon-an.
Futures kontra: Pandan ke avni kontra egziste sou tout kalite bagay sa yo, ki gen ladan endis mache stock tankou S & P 500 la oswa Dow Jones Endistriyèl Mwayèn a , avni yo se majorite itilize nan mache yo negosyan. Imajine ou posede yon fèm. Ou grandi yon anpil nan mayi. Ou bezwen pou kapab estime estrikti total ou a, pwofi, ak risk. Ou ka ale nan mache a avni ak vann yon kontra rive delivre mayi ou, sou yon sèten dat ak yon pre-te dakò sou pri. Lòt pati a ka achte kontra avni ak, nan anpil ka, mande pou ou fizikman delivre mayi an. Pou egzanp, Kellogg's oswa Jeneral Mills, de nan pi gwo mizisyen nan mond lan, ka achte avni mayi yo garanti yo gen ase k ap vini anvan tout koreksyon mayi sereyal pandan y ap tou bidjè depans nivo yo pou yo ka pwevwa salè pou jesyon fè plan yo.
Airlines souvan itilize avni pou bòdi depans gaz jè yo. Konpayi Mining ka vann avni yo bay pi gwo estabilite koule lajan kach pa konnen davans nan tan sa yo pral jwenn pou lò, ajan, ak kwiv. Ranchers ka vann avni pou bèt yo. Tout kontra sa yo dirab kenbe ekonomi reyèl la pral lè pridans itilize kòm yo pèmèt transfè a nan risk ant vle pati yo pou mennen a pi gwo efikasite ak dezirab rezilta relatif nan sa yon moun oswa enstitisyon se vle ak kapab ekspoze a yon chans pou pèdi oswa volatilité .
Echanj: Konpayi, bank, enstitisyon finansye, ak lòt òganizasyon regilyèman antre nan kontra dérivés li te ye kòm echanj pousantaj enterè oswa lajan echanj. Sa yo vle di ke yo diminye risk. Yo ka efektivman vire fiks-pousantaj dèt nan dèt k ap flote pousantaj oswa vis vèrsa. Yo ka diminye chans pou yon gwo lajan mouvman fè li pi difisil pou peye yon dèt nan lajan yon lòt peyi. Efè echanj yo ka konsiderab sou fèy papye balans lan ak rezilta revni yo nan nenpòt peryòd ki bay yo pandan y ap sèvi pou konpanse ak estabilize koule lajan kach, byen, ak responsablite yo (asepte yo byen estriktire).
Yon règ jeneral nan lavi pou envestisè endividyèl: evite dérivés spéculatif, tou de dirèkteman nan dosye pwòp ou yo ak sou fèy papye yo balans nan konpayi yo nan kote ou envesti
Pandan ke moun ak fanmi ki gen yon gwo valè nèt ta ka entèlijan deplwaye sèten estrateji derive lè w ap travay avèk yon konseye envestisman trè kalifye anrejistre - egzanp, li ta posib pou diminye taks ak bòdi kont fluctuations mache lè tou dousman jete nan yon pozisyon stock konsantre jwenn sou yon lavi ki dire lontan oswa sèvis pou yon konpayi espesifik oswa jenere revni adisyonèl pa ekri opsyon rele kouvri oswa vann konplètman jwenn lajan kach , tou de nan yo ki byen lwen pi lwen pase sijè ki abòde lan ki sa nou ap diskite isit la - yon règ bon nan lavi se pou fè pou evite dérivés nan tout pri nan byen lwen tèlman ke ou ap pale sou dosye stock ou. Mwen pa ka di ou ki jan anpil moun mwen te obsève ale depourvu oswa siye dè dekad nan ekonomi nan liv yo apre yo fin achte opsyon rele nan yon tantativ jwenn rich byen vit.
Menm bagay la tou ale pou envesti nan konplèks enstitisyon finansye oswa konpayi. Si ou pa ka konprann ekspozisyon yo derive nan yon biznis apre fouye nan dokiman divilgasyon li yo, ou se pwobableman pi bon evite li. Sa se, mwen ta ale twò lwen ke yo di ou pwobableman pa ta dwe envesti nan stock li yo, ni ou ta dwe achte lyezon li yo men, ankò, menm jan ak anplwaye dérivés tèt ou, se sa ki yon bagay ou menm ak konseye envestisman ou ap bezwen deside ansanm apre yo fin pran an kont ou bezwen inik, sikonstans, ak tolerans risk.
Balans la pa bay taks, envestisman, oswa sèvis finansye ak konsèy. Yo prezante enfòmasyon an san yo pa konsiderasyon objektif envestisman yo, tolerans risk, oswa sikonstans finansye nan nenpòt ki envestisè espesifik ak pa ta ka apwopriye pou tout envestisè yo. Pèfòmans sot pase a pa indicative rezilta nan lavni. Envesti enplike nan risk ki gen ladan pèt la posib pou direktè lekòl la.