Konprann règleman an envestisè pridan ak poukisa li Matters
Ki sa ki fè fraz sa a, ki ta ka fè Ameriken nan yon laj sèten konjur moute imaj nan gason fin vye granmoun nan chanm akakou pano nan Boston ak New York, se konsa omniprésente? Moun sa yo se gwo kesyon. Pou reponn yo, nou bezwen tounen nan tan byen bonè mwatye nan 19yèm syèk la.
Règleman an envestisè pridan: Ki jan li te kòmanse
Nan ane 1830 yo, yon ka tribinal kounye a ki pi popilè te deside nan Massachusetts. Li te ye kòm Harvard College v. Amory , li te enplike yon nonm ki te rele John McClean, ki te pase sèt ane pi bonè nan dat 23 oktòb 1823. Eritye l yo te dwe eritye sa ki te Lè sa a, yon imobilye dimensionnable, finalman valè nan $ 228,120. Nan sa, $ 100,800 te envesti nan stock manifakti, $ 48,000 te envesti nan stock konpayi asirans, ak $ 24.700 te envesti nan stock bank ak rès la ki gen ladan byen imobilye, atik pèsonèl, ak lajan kach.
Pou madanm li, Ann McClean, li lèg yon varyete de tchal, rezidans prensipal li, ak $ 35,000 francheman.
Li te tou kite $ 27,500 vo nan kado finansye bay lòt moun. Sou tèt sa a, li lèg $ 50,000 bay Jonatan ak Francis Amory, ki dwe fèt nan konfyans , ak enstriksyon espesifik yo ke yo te envesti oswa prete lajan an, "nan stock san danje epi pwodiktif, swa nan fon piblik, aksyon labank , oswa lòt stock, selon pi bon jijman yo ak diskresyon. " Revni pasif ki te pwodwi pa fon an mete konfyans yo te dwe peye madanm li, Ann, nan chak distribisyon chak trimès oswa semi-anyèl pou li kenbe estanda li nan k ap viv ki baze sou tou sa ki te pi bon pou administratè yo.
Lè Ann McClean te mouri, fon finansye a te dwe divize nan mitan charite benefisyè yo . Senkant pousan nan konfyans nan byen yo te ale Prezidan an ak Kamarad nan Kolèj Harvard etabli yon pwofesè nan istwa ansyen ak modèn, ki kouvri salè a nan pozisyon nan nouvo. Lòt senkant pousan nan byen konfyans yo ta dwe gen don yo bay Trustees yo nan Massachusetts Jeneral Lopital la pou rezon jeneral charitab.
Pandan ane kap vini yo, sa ki te swiv se te yon seri long ak konplike nan envèstisman, dividann , distribisyon peye soti kòm yon pati nan yon trete entènasyonal ak Espay, ak yon lame nan lòt anbakman legal ki te kite konfyans nan ak mwens valè pase sa li te lè te orijinal etabli. Lè sa a, nan 1928, sendik la siviv, Francis Amory, tendered demisyon li. Harvard College te akize sendik la pou pèt yo, li te deklare ke lajan an te envesti nan konpayi opere ki riske sèlman pou bay yon gwo revni oswa Ann vèv yo pandan y ap inyore enterè yo kòm yon benefisyè rès.
Tribinal la separe ak administratè yo pou plizyè rezon. Lè desizyon an te fè apèl, ak sètifye, Jistis Samuel Putnam famezman ekri sa ki kounye a ke yo rekonèt kòm règ la moun pridan, oswa pridan envestisè règ:
Tout sa ki ka mande yon sendik se, ke li dwe fè tèt li fidèlman epi fè egzèsis yon diskresyon son. Li se yo obsève ki jan moun nan pridans, diskresyon ak entèlijans jere pwòp zafè yo, pa pou espekilasyon, men an konsiderasyon dispozisyon pèmanan nan fon yo, konsidere revni pwobab la kòm byen ke sekirite pwobab nan kapital la yo dwe envesti ... Èske sa ou pral, kapital la se nan danje.
Règleman an envestisè pridan: sa li vle di
Pou ba ou yon gwo, jeneral konpreyansyon, règ envestisè a pridan vle di ke yon moun bay kontwòl diskresyonè sou byen yon lòt la dwe sèlman jwenn envestisman oswa ekspoze kont lan oswa HOLDINGS nan risk ke yon moun nan entèlijans rezonab ta konsidere ki gen bon konprann; ki te gen sa ki te kwè yo dwe yon pwobabilite ki ba nan pèt pèmanan tout bagay sa yo konsidere.
Pa fason pou ilistrasyon, yon moun ki jere yon fon konfyans oswa kont Brokerage anba règ envestisè a pridan pa ta achte kout tèm, soti-of-a-lajan an opsyon rele sòf si yo te fè pati yon taks oswa rediksyon risk estrateji jan yo natirèlman spéculatif . Yo pa ta envesti nan aksyon peni . Yo pa t 'jwenn bon tenten .
Nan lwa ka ki vin apre a ak chanjman kiltirèl nan jesyon envestisman an, yo te pran règ imen an pridan nan mande pou yon sendik oswa fiduciary konpòte li kòm li ta si li te pwoteje pwòp lajan l 'yo. Sa a te lakòz nan gid ki souvan gen ladan bagay sa yo tankou:
- Divèsifye byen redwi risk ki gen rapò ak kozel , ki gen ladan pami diferan avantaj klas yo
- Kenbe ase lajan likidite pou finanse lajan kach yo bezwen, epi evite ke yo te fòse yo vann nan yon tan inoportun, souvan nan fòm lan nan ekivalan lajan kach san danje tankou bòdwo Trezò oswa FDIC depo asirans.
- Jije chak pozisyon sekirite oswa envèstisman nan dosye a sou baz pwòp tèt ou-pou kont li epi rejte nenpòt ki jije spéculatif
- Egzijans pou rete fidèl a moun ki pou li se jere lajan, tankou pa pran avantaj de yo pou benefis pwòp pèsonèl yo oswa sou bò opoze nan yon tranzaksyon sof si li se konplètman divilge ak eksplike
- Devwa nan regilyèman pou kontwole envèstisman ak pèfòmans ki kache nan envèstisman pou chanjman fondamantal nan nati a oswa risk nan HOLDINGS yo
Kisa k ap pase si yon fidisyè vyole règleman an envestisè pridan epi ou ka pwouve ke yo fè espre te pran yon pozisyon ki pa gen okenn moun ki rezonab ta ka kwè ta ka san danje? Ou ka rele pou domaj ak potansyèlman refè kèk nan pèt ou pa genyen yon jijman tribinal. Ba a mete segondè pou l ap gade dosye ou tonbe 50% pandan yon tan tankou 2009 pa pral konte. Ou ap chèche yon moun pran konfyans ou a, w ap jwenn li ak dèt Marge , ak mete 50% byen ou yo nan yon sèl konpayi biotech spéculatif ki ap tann FDA apwobasyon pou yon dwòg nouvo sezi.