Definisyon, Envesti Estrateji, Egzanp ak Kritik nan MPT
Modèn pòtfolyo Teyori: Definisyon MPT
Modèl pòtfolyo modèn (MPT) se yon modèl envèstisman kote envestisè a eseye pran minimòm nivo risk sou mache pou pran retounen maksimòm nivo pou yon dosye envèstisman. Sepandan, byenke lajman itilize nan endistri finansye a, gen kritik ki resan ak varyasyon nan style yo konsidere anvan ou aplike MPT nan pwòp dosye envestisman ou ak estrateji.
Envesti Estrateji ak Egzanp MPT
Nan nwayo a nan filozofi envestisman, chak envestisè ta renmen reyalize pi wo posib retounen yo ki dire lontan posib san yo pa pran nivo ekstrèm nan kout tèm mache risk. Men, ki jan yo ka fè sa? Repons kout la se diversification . Dapre MPT, yon envestisè ka kenbe yon kalite avantaj an patikilye, fon mityèl, oswa sekirite ki gen anpil risk nan endividyèlman men, lè konbine avèk plizyè kalite avantaj oswa envestisman, dosye a tout antye kapab balanse nan yon fason ki risk li yo pi ba pase kèk nan byen kache oswa envestisman.
Pou egzanp, kòm yon klas avantaj, aksyon yo jeneralman pi wo nan mache risk pase obligasyon. Sepandan, yon dosye ki gen ladan aksyon ak obligasyon ka akonpli yon retou rezonab pou yon nivo relativman pi ba nan risk. Sou nivo envestisman an, aksyon etranje (aka entènasyonal stock) ak aksyon ti-bouch yo jeneralman pi wo nan risk pase aksyon gwo-bouch men tout twa ka konbine pou pi wo mwayèn retounen pou risk mwayèn, tankou konpare ak yon referans tankou S a & P 500 , sou peryòd tan ki long.
Yon egzanp tipik ka sa a pòtfolyo modere nan fon mityèl kalite:
40% Gwo-bouchon stock (Index)
10% ti-bouchon stock
15% Etranje Stock
30% Entèmedyè-tèm Bond
05% Lajan Kach / Lajan Market
Anpil envestisè ak konseye envestisman anplwaye yon kalite nuans envestisman MPT rele Alokasyon Taksik Byen , ki aplike eleman nan Teyori Pòtfolyo modèn.
Avèk Alokasyon Taks Byen, envestisè a kapab itilize twa avantaj prensipal avantaj yo (aksyon, obligasyon ak lajan kach) ak balans aktivman epi ajiste pwa yo (pousantaj) nan dosye a ak objektif pou maksimize retounen pòtfolyo yo ak minimize risk konpare ak yon referans, tankou kòm yon endèks .
Kritik nan MPT
Gen kèk kritik nan MPT enkli envestisè ki prefere analiz teknik ak reliance la sou tandans ak sikoloji olye ke nati a senp achte-ak-kenbe nan MPT. Yon agiman toujou ka fè ke yon konpreyansyon de konpòtman ak volatilité pri nan mache yo, e pakonsekan kapasite pou pran desizyon envèstisman alè, ka sèvi envestisè a pi bon pase yon apwòch alokasyon byen balanse. Sepandan, envestisè yo anpil febli nan distribisyon mache ak pifò pa gen tan, konesans, oswa dispozisyon sikolojik yo dwe reyisi nan li. Se poutèt sa, anpil envestisè ka benefisye de sa yo MPT, oswa omwen enkòpore lide kle li yo nan yon apwòch taktik avantaj taktik.
Limit responsabilite nou: Se enfòmasyon ki sou sit sa a ki bay pou rezon diskisyon sèlman, epi yo pa dwe mekone kòm konsèy envestisman. Anba okenn sikonstans enfòmasyon sa yo reprezante yon rekòmandasyon pou achte oswa vann sekirite.