Kijan Pou jwe volatilité ak opsyon ETF
Pou egzanp nou an, nou pral sèvi ak OIH a (sèvis lwil oliv ETF) jen 80 liy. Sonje, yon apèl se dwa pou achte yon ETF sèten nan pri grèv la (nan egzanp nou an $ 80).
Ak opsyon an mete se dwa pou yo vann yon ETF nan yon pri sèten. Nou pral mete pri a 80 jen apèl nan $ 2.25 ak pri a jen 80 pri nan $ 2.50 ak OIH a nan $ 80.
Achte yon Straddle
Lè ou achte yon ETF chire, ou achte yon apèl ak yon sèl mete sou pri a grèv menm nan menm mwa a. Sèvi ak egzanp nou an, si ou achte chodyè a jen 80, ou ap achte apèl la epi mete sou liy sa a. Pri total la ta dwe $ 4.75 ($ 2.25 rele + $ 2.50 mete). Objektif la lè ou achte yon chvalye se pou ETF a kache pou avanse pou pi. Ou pa pran swen ki jan li deplase depi ou gen tou de apèl la, li mete pou tèt ak inconvénient, ou jis vle li yo dwe temèt.
Son senp, men gen risk. Egzakteman $ 4.75 nan risk, pri a ou peye pou chval la. Nan lòd pou ou montre yon pwofi sou envestisman sa a, ou vle ETF a pou avanse pou pi, swa moute oswa desann, plis pase $ 4.75. Si ETF la rete ant $ 75.25 ak $ 84.75 anvan jen, ou pral montre yon pèt sou envestisman sa a.
Sepandan, si ETF la kraze swa nan sa yo limen, ou ta montre yon genyen sou estrateji sa a envestisman.
Opsyon ki nan pri grèv la gen pi volatilité la depi ou pa fin ki fason stock la (oswa nan ka sa a ETF) ap deplase. Gen yon 50-50 chans fon an pral komès pi wo a oswa anba a ki pri grèv.
Nan ka yon gwo grèv nan-lajan-grèv (pou egzanp grèv la 60) oswa yon fason soti-of-a-lajan grèv pri a (tankou 100s yo), pwobabilite ki pi ba ke ETF a ap fini pi wo a $ 100 oswa anba $ 60. Se pa ke li kapab; t rive, men chans yo mens e se pou sa opsyon nan sa yo pri grèv gen pi ba volatilité.
Vann yon Straddle
Sa a se komès la opoze bradiyon. Nan ka sa a, ou vann yon sèl rele ak yon sèl mete. Objektif ou isit la se pou ETF a pa kraze papòt yo nan $ 75.25 ak $ 84.75 anvan jen. Senaryo a ka pi bon se pou ETF a fèmen nan $ 80 egzakteman pou ke tou de apèl la, li mete pa gen okenn valè, men osi lontan ke ETF a kache rete fèmen nan $ 80, vandè a kout chval montre yon pwofi.
Menm jan ak nenpòt ki opsyon sale, gen plis risk pase ak achte nan yon derive. Lè ou achte yon opsyon ETF, ou se sèlman risk pri a achte ak pwofi ou se san limit (nan rezon) nan mouvman an nan stock la. Lè ou vann ak opsyon ETF, risk ou se san limit, men se pwofi ou a capped nan pri vant lan. Pandan ke sa a sanble twò riske nan yon komès opsyon, kenbe nan tèt ou ke se pri a nan risk la faktè nan pri a nan opsyon an. Kalkil la prix konpanse ou pou risk la.
Komès chay konsidere kòm yon avanse estrateji opsyon komès , espesyalman lè ou kout pozisyon an, kidonk li trè enpòtan yo konprann ki jan li tout travay anvan ou kòmanse ak ETFs . Sepandan, si ou se byen vèrs nan mond lan nan dérivés, Lè sa a, chval-komès se yon zouti gwo pou lè ou vle pran yon pozisyon nan mouvman an (volatilité) nan yon ETF.
Ak pou moun ki envestisè ki pa vle sèvi ak opsyon yo jwe volatilité, konsidere yon ETF volatilité ki pik Index la VIX.