Poukisa Warren Buffett ak Charlie Munger te Dwa

Èrasyonèl konpòtman envestisè vole pandan mache tonbe

Plis pase yon dekad de sa, mwen te ale nan yon reyinyon actionnaire Berkshire Hathaway ak yon envestisè bilyonè lejand kèk Warren Buffett ak Charlie Munger te di frape m 'tankou enpè. Lè yo te mande poukisa yo pa te konsène sou pataje valè siksè yo envesti metòd, de mesye yo ensiste ke yo kwè ke li te fason ki dwat konpòte yo kreye yon sosyete pi bon, pandan y ap remake ke pifò moun pa ta, aktyèlman, konfòme yo ak anyen yo te di pandan pwochen kriz la; ke pi fò nan moun yo koute yo ta inyore sa yo te aprann ak refize konpòte yo lojikman.

Malgre ke mwen gen gwo respè pou tou de gason, mwen te jwenn ke etonan dépressions.

Ane apre, mwen te wè kijan yo te bon. Kòm mwen te ekri sou 21 mas, 2009 lè Dow Jones Endistriyèl Mwayèn a te rive anba anba efondreman ki pi mal la nan jenerasyon, "... isit la nou se nan mitan an nan devalorizasyon nan avantaj pi gran nan jenerasyon ak moun sansib yo ap konpòte nan fason sa Irasyonèl mwen prèske jwenn tèt mwen pa anmède yo korije yo ankò.Moun nan manm fanmi mwen fèmen kounye a ensiste ke posede aksyon, oswa tout bon, biznis an jeneral, se pa gen anyen men yon jwè .. Nan lespri li, sepandan, ap travay pou menm konpayi se pa riske. Echèk la nan lojik yo ta dwe evidan men pou kèk rezon, pifò moun ta pito gen ilizyon an nan sekirite travay (e li se yon ilizyon, lide ou) olye ke sekirite a nan kontwole pwòp destine yo paske lèt la mande Fortitude a yo gade valè yo byen sou fèy balans ou a fluktue. "

Kòm yon moun ki te ale nan vwayaj la nan bati richès nan grate, kite m 'di: Pwosesis la nan ap grandi nèt vo ou a pa gen anpil chans yo dwe yon fiks, fasil monte tankou yon endeksasyon. Olye de sa, li pi plis pwobab li pral vini nan adapte ak kòmanse, ak peryòd tan an ant kote ki gen plis mizè pase tan yo etidye, lekti, ak rasanble resous yo pran avantaj de opòtinite yo ki inevitableman manifeste.

Sa a se rezon ki fè mwen te tèlman fò nan menm moso sa a lè mwen te deklare, "Gen metaphorik san kouri nan lari yo kounye a ak moun ki gen resous yo, kouraj, ak volonte yo pran avantaj de vant lan pi gran dife sou komen biznis nan tan lontan an Mwatye syèk la pral jwenn tèt yo dabitid pi rich dis ane kon sa. Pou kounye a, lè moun kòmanse ranting sou mache bousye a oswa sou pran risk, mwen jwenn tèt mwen grimasan ak mache ale, santi move paske yo vrèman kwè yo ap aji rasyonèl. tounen, mande poukisa [lòt moun] amass [ed] richès. "

Li te prèske sèt ane. Menm jan ak chak fwa anvan, istwa pa te diferan. Malgre tout pè a, moun ki te kenbe sou biznis bèl bagay yo, reenvèst dividann , ak kenbe achte plis nan maelstrom a te fè anpil lajan. Envestisè nan byen imobilye entelijan ase yo ranmase kay sezi yo frisonen.

Enteresan, menm jan yo ki te bailing soti nan anba ranmase tounen nan swiv mache a ti towo bèf pi long nan istwa mondyal la. Mwen te koute envestisè diskite pou 100% alokasyon ekite pri yo pi wo pri monte. Mwen regilyèman wè moun ki mande si yo ta dwe pran dèt prè elèv yo envesti nan mache bousye a.

Sou plizyè fowòm finansye, mwen te menm te kòmanse wè moun kritike lòt moun pou kenbe gwo rezèv lajan kach ijans, "Ou ap pèdi Compounding!" yo di ak ijans.

Li nan menm modèl la mete tèt li yo jwe deyò, ankò. Mache a pral aksidan nan kèk pwen - li toujou fè, li nan nati a nan mekanis la vann piblik - ak otreman moun entelijan pral likide HOLDINGS enkwayab yo nan menm konpayi an pi fò; egzanp, Johnson & Johnson, ki se youn nan sèlman kat konpayi nan tout S & P 500 la ak yon Rating AAA sou lyezon antrepriz li yo , ki endike fòs la nan estrikti nan lèt majiskil .

Anvan sa rive, sonje kisa mwen pral di w: Fè lajan nan dosye w lan pa difisil. Pou kèk nan ou ki aspire yo vin finansyèman endepandan , konsidere bagay sa yo:

• Bati yon dosye konplè . Sa a se etap nan premye ak pi enpòtan pou ou ta dwe pran tan nan li atik la ki mache avèk pa swiv lyen an.
• Itilize modèl Berkshire Hathaway a pa divèsifye pa sèlman byen ou, men revni aktif ak pasif ou . Sa a pral pèmèt ou siviv katastwòf finansye paske ou pa depann sou yon sèl travay oswa sous revni.
• Kontinye chache valè, men sèlman envesti nan bagay ou konnen , konprann, epi ou ka eksplike pitit ou yo. Nan ka mwen an, mwen ka konprann enplikasyon yo nan chanje pousantaj rabè ak sipozisyon retrè pansyon sou rapò yo salè rapòte nan piblikman te fè kòmès kòporasyon. Ou pwobableman pa kapab. Sa pa dwe kenbe ou tounen paske men ou ta ka gen yon men pi bon nan yon jaden diferan. Reflechi sou moun ki konprann potansyèl la pou telefòn selilè Ozetazini ak achte espas espektak pou sèlman yon santèn kèk dola, pita vann li pou dè dizèn oswa dè santèn de milyon konpayi telekominikasyon! Avantaj ki pi enpòtan ou se baz konesans ou - li inik e ou ta dwe pran avantaj de li.