Retounen sot pase yo ka twonpèt sof si ou konnen ki jan yo entèprete yo. Pifò envestisman retounen yo deklare nan fòm lan nan yon retounen anyèl oswa yon retounen mwayèn chak ane .
Pou egzanp, si yon eta envestisman ki ane pase a li te gen yon retounen yon sèl ane nan 9% ki anjeneral vle di si ou envesti sou 1 janvye, epi vann envestisman ou sou Desanm 31, Lè sa a, ou touche yon retou 9%.
Si eta a envestisman ke li te gen yon retounen 8% annualized sou dis ane, sa vle di si ou envesti sou 1 janvye, epi vann envestisman ou sou Desanm 31 egzakteman dis ane pita, ou te touche ekivalan a nan 8% nan yon ane.
Sepandan, pandan dis ane sa yo, yon ane envestisman an ka ale moute 20% ak yon lòt ane li ka te desann 10%. Lè ou mwayèn ansanm dis ane yo, ou touche "mwayèn annualisé" retounen nan 8%.
Danje pou yo sèvi ak retounen mwayèn
Retounen an mwayèn se menm jan ak di ke ou te ale nan yon vwayaj ak mwayenn 50 kilomèt alè. Ou konnen ke ou pa t 'aktyèlman vwayaje 50 kilomèt alè tan an tout antye. Pafwa ou te vwayaje anpil pi vit; lòt fwa ou te vwayaje anpil pi dousman.
Nassim Taleb, nan liv li a Black Swan (Penguin, 2008), gen yon seksyon ki rele "pa travèse yon rivyè si li se (an mwayèn) kat pye gwo twou san fon." Li se yon deklarasyon vo reflechi. Pifò finansye projections yo itilize mwayèn. Pa gen okenn garanti ke envestisman ou yo pral reyalize retounen an mwayèn.
Volatilité se varyasyon nan retounen soti nan mwayèn yo. Pou egzanp, nan 1926-2015, retounen istorik mache dechanj , jan yo mezire nan S & P 500 Index, mwayenn 10% nan yon ane.
Men, mwayèn ane sa a total ki kote li te desann 43.3% (1931) ak moute 54% (1933), osi byen ke dènye ane ki tankou 2008 lè li te desann 37%, ak 2009 lè li moute 26.5% *.
Sa a varyasyon nan retounen soti nan mwayèn yo montre moute kòm risk sekans . Ou ka pwojè yon rezilta ki baze sou retounen ou espere mwayèn men fè eksperyans yon rezilta antyèman diferan paske nan volatilité nan retounen aktyèl la fèt.
Retounen Rolling ofri yon View plis konplè
Retounen Rolling bay yon fason ki pi reyalis nan gade nan retounen envestisman. Yon retou woule dis ane ta montre ou pi bon dis ane yo ak pi move dis ane ou ka te fè eksperyans pa gade nan peryòd dis ane pa sèlman kòmanse ak janvye, men tou, kòmanse 1 fevriye, 1 mas, 1 avril, elatriye.
Envestisman an menm ki te gen yon retounen anyèl mwayèn de ane de 8% ka gen yon pi bon dis ane retounen woule nan 16% ak yon pi move dis-retounen woule nan -3%. Si ou se retiran, sa vle di tou depann de deseni nan ou pran retrèt ou te kapab te fè eksperyans yon 16% nan yon ane jwenn sou dosye ou oswa yon 3% yon pèt ane. Rolling retounen ba ou yon lide plis reyalis nan sa ki ta ka vrèman rive nan lajan ou, tou depann de an patikilye dis ane ke ou ap envesti.
Sèvi ak yon retou woule ta dwe tankou li di ke sou yon vwayaj long, tou depann de kondisyon tan, ou ka mwayèn 45 milalè, oswa ou ta ka mwayèn 65 milalè.
Mwen te grafik retounen woule sot pase yo pou divès stock ak endèks bondye yo montre kouman diferan pi bon nan fwa gade lè yo konpare ak pi move a nan fwa. Tout envestisè alontèm ta dwe wè retounen woule anvan yo mete ap atann retounen sou plan revni retrèt yo.
Si ou sèvi ak yon kalkilatris pou pran retrèt sou entènèt epi asime ou ka touche yon retounen ki pi wo pase sa reyalite ta ka delivre li te kapab kite revni retrèt ou an danje. Li pi bon pou planifye pou pi move a ak fini jwenn yon bagay pi bon pase gen yon plan ki travay sèlman si ou jwenn pi wo a rezilta mwayèn. Ou pa garanti sèlman move tan an pi byen nan pou pran retrèt.
> * Retounen souse nan Advisors Fon dimansyon, Matris Liv 2016 p. 14-15.