Do-It-tèt ou Route vs anplwaye yon Manadjè Lajan Pwofesyonèl
Ou gen yon chapant entelektyèl pou envesti?
Quick! Anvan ou gen tan panse sou li, gen tan pwan yon moso papye epi ekri prensip envèstisman kote ou opere pòtfolyo ou ak karakteristik ou gade nan aksyon ou achte yo.
Ki sa ki nan pwen nan egzèsis sa a? Si ou te panse sou repons ou, ou ka fè yon erè nan jere envèstisman pwòp ou yo. Li ka endike ke ou manke yon fondasyon estriktirèl ki pèmèt ou rete emosyonèlman detache soti nan envestisman ou - yon detachman ki enpòtan anpil si ou yo dwe pran desizyon entèlijan ki baze sou analiz rasyonèl nan yon biznis olye ke reyaksyon emosyonèl chanjman sou mache nan pri mache.
Nan lòt men an, si ou se vrèman yon envestisè egzèsis sa a ta dwe pran okenn efò oswa tan. Se paske ou panse de yon pèspektiv biznis. Kòm yon moun nan lekòl la Graham ak Dodd ki gen valè envesti, pou egzanp, mwen konnen ke aksyon ak karakteristik sèten tankou pri ki ba salè rapò , pri ki ba nan liv valè, retounen segondè sou kapital byen mèb , ki ba dèt rapò sou ekite , ak règleman dividann ki estab yo te tandans pèfòme mache a sou peryòd tan.
Bagay sa yo, nan mitan lòt moun, se sa mwen chèche pou lè mwen chèche potansyèl envèstisman nouvo. Lis la ka varye pa espesyalite ou ak zòn nan enterè - turnarounds, star, konpayi lwil oliv, elatriye.
Èske ou ka valè lajan kach la?
Yon biznis se sèlman vo koule nan lajan kach ke li pral jenere soti nan kounye a jouk doomsday rabè tounen nan valè a prezan nan yon pousantaj ki apwopriye (tipikman long tèm US kosyon an Gouvènman plis yon kicker enflasyon).
Si ou pa konprann ke fraz ni pa gen konpetans la mete nan rwin rivyè rwin, li se pwobableman yon lide trè move pou ou pou w chwazi envèstisman endividyèl pou dosye ou. San yo pa kapasite a rive nan yon evaliasyon endepandan, rezonab rezonab ou ka jwenn tèt ou vilnerab a pwomosyon immoral ki tou senpleman pouse w pèdi atire (souvan wo-pwi) ofrann piblik piblik oswa renmen an.
Èske ou ka toupre kontablite agresif?
Anpil envestisè nouvo pa reyalize ke rapòte revni a nèt ak salè pou chak pataje nan rapò anyèl yon konpayi a yo, nan pi bon, yon estimasyon ki graj. Sa a paske menm biznis la pi senp ak fèy la balans pwòp gen estimasyon anpil ak sipozisyon ke jesyon dwe fè - pousantaj la nan kliyan ki pa gen anpil chans yo peye bòdwo yo, pousantaj ki apwopriye a nan depresyasyon sou bilding ak machin, nivo a estime nan pwodwi retounen, retounen lavni sou byen pansyon ... e se jis yon kèk nan egzanp ki pi evidan!
Inconvénient la nan sa a se ke jesyon ki malonèt ka jwèt nimewo yo gade pi bon pase yo pa itilize teknik kontablite agresif. Lè w konnen kòman pou tache sa yo enpòtan anpil pou pwoteje tèt ou.
Ankò, si ou pa kapab fè li, ou pa ta dwe envesti pwòp kapital ou a san asistans nan yon pwofesyonèl kalifye.
Èske ou konprann biznis fondamantal la?
Ou ta ka etone ki jan kèk moun aktyèlman konnen ki jan konpayi yo fè lajan. Coca-Cola, pou egzanp, pa jenere pi fò nan pwofi li yo soti nan vann bwè a ou ranmase nan magazen an makèt. Olye de sa, li vann siro konsantre nan boutèy atravè mond lan ki Lè sa a, kreye bwason yo fini ak vann yo nan détaillants. Li posib ke envestisè Enron anpil pa t 'konprann ki jan konpayi an te fè lajan.
Ou konprann risk korelasyon?
Konbyen aksyon li pran pou yo divèsifye? Filip Fisher te pale de konsèp sa a anpil nan trete li pi popilè trete Komen ak pwofi Uncommon anpil dekad de sa. Ki pòtfolyo, pou egzanp, ou konsidere plis divèsifye?
"Portfolio A" ki gen dis aksyon total ki gen ladan twa bank, de konpayi asirans, ak senk mete konfyans reyèl envestisman nan byen imobilye oswa "Portfolio B" ak senk byen ki gen ladan yon sèl envestisman reyèl envestisman nan byen imobilye, yon jeyan endistriyèl, yon konpayi lwil oliv, yon sèl bank , ak yon sèl fon entènasyonal mityèl?
Nan ka sa a, repons lan etone se ke ou se pwobableman plis divèsifye jan mèt senk ki pa korelat aksyon pase de fwa kòm anpil aksyon nan endistri menm jan an. Sa a paske lè pwoblèm vini, yo souvan afekte tout sektè nan mache a; temwen kriz la bankè nan an reta 1980 la oswa tonbe nan byen imobilye alantou an menm tan.
Èske ou emosyonèlman vilnerab a chanjman nan pri mache?
Warren Buffett te souvan mused sou lefèt ke aksyon yo se yon sèl bagay ke moun ki vle mwens nan yo lè yo jwenn pi bon mache. Nan chak lòt zòn nan lavi nou, nou tipikman kontan nan yon vant si li se sou anmbègè oswa lyen swa oswa otomobil. Menm si lajan yo jwenn mwens depans, sepandan, nou anjeneral kouri soti nan yo souvan li di bagay dwòl tankou, "Mwen pral rete tann jouk pri a estabilize ak kòmanse leve vivan ankò." Sa a pa fè okenn sans. Si ou pa kapab gade HOLDINGS ou tonbe nan senkant pousan oswa plis san panike oswa likide pozisyon ou, ou pa ta dwe jere envèstisman pwòp ou a san èd pwofesyonèl.