Pwoteje pòtfolyo ou nan lajan etranje yo
Dola ameriken an te yon sèn fò pandan premye mwatye nan 2015, jan peyi Ewopeyen ak Azyatik yo te aplike oswa kontinye kanpay ti soulajman quantitative. An reyalite, US dola te augmenté yon mwayèn de 10% kont pifò lajan etranje pandan pwemye mwatye nan 2015 pou kont li, ki te gen anpil afekte anpil pòtfolyo envestisman entènasyonal yo. Sa yo dinamik yo te kondwi pa pèfòmans nan relativman fò nan ekonomi an US.
Nan atik sa a, nou pral pran yon gade nan ki jan envestisè entènasyonal ka pozisyon pòtfolyo yo nan benefisye de yon fò US dola.
Konsekans yon Dola Bonjan
Dola fò US a gen yon enpak negatif sou US envestisè HOLDINGS byen etranje, depi envestisè resevwa mwens dola ameriken an echanj pou valè a nan ero oswa lòt lajan. An reyalite, anpil gwo US kòporasyon ki gen lavant enpòtan aletranje eksperyans refize nan revni nèt yo akòz evaliasyon pwopriete a segondè nan dola US la. Lower kwasans revni ak revni nèt ka mennen nan pi ba valè ekite, patikilyèman nan aksyon kwasans.
Anplis enpak mikwo-ekonomik, yon gwo US dola anjeneral vle di ke to enterè yo ap rete pi wo nan peyi Etazini an konpare ak anpil lòt peyi yo. Pi wo pousantaj enterè yo anjeneral ki asosye ak pi ba mache pèfòmans mache, depi yo ogmante pri a nan kapital pou envestisè ak kòporasyon yo.
Pousantaj enterè segondè yo tou move pou obligasyon, paske pri ak sede yo envers korelasyon, ki gen tandans fè mal pòtfolyo kosyon.
Couverture kont pèt
Se fò US dola a konsidere kòm yon kalite risk lajan pou envestisè entènasyonal - se sa ki, yon risk ki tij soti nan valans relatif lajan.
Risk sa yo afekte tout kalite envèstisman etranje, tankou aksyon, obligasyon , resi depo Ameriken ("ADRs"), ak entènasyonal echanj komèsyal lajan ("ETFs") ak fon mityèl . Erezman, envestisè entènasyonal yo pa san opsyon lè couverture kont risk sa yo.
Gen plizyè fason pou bese kont risk lajan:
- International ETFs eskad - Gen kèk ETF entènasyonal yo te kwit-nan couverture kont mouvman lajan etranje lè l sèvi avèk echanj ak dérivés lòt. Nan ka sa yo, envestisè yo ap patisipe nan nenpòt ki etranje tèt san yo pa risk ki asosye avèk konvèsyon an nan lajan peyi etranje nan dola ameriken.
- ETFs dviz ak echanj - Envestisè Entènasyonal ka pran yon apwòch plis men-sou pa envesti nan forex ETFs (sa yo ki kenbe panyen de lajan) oswa pa achte lajan etranje dirèkteman nan mache a foreks nan echanj oswa lòt echanj. Li nan vo anyen, sepandan, sa yo estrateji yo jeneralman anpil riskye.
Lajan ris
Lajan yo temèt ak difisil pou predi nan kout ak mwayen tèm, pandan y ap menm alontèm lan ka sèten nan kèk ka. Souvan fwa, kwasans ekonomik pral jistifye yon ogmantasyon oswa tonbe nan to enterè yo, men entèvansyon politik monetè ka deplase lajan nan fason ki difisil pou nou ka fiable predi.
Kòm yon rezilta, envestisè alontèm ka vle rekonsidere couverture pòtfolyo yo kont risk espesifik lajan nan kèk ka.
Yon pwoblèm dezyèm ak risk couverture lajan se yo ke yo bay yon eleman nan diversification nan yon dosye. Apre yo tout, yon dola fò ka ede ETFs lajan-couverture, men yon dola fèb pral fè mal yo, konpare ak kamarad klas yo. Envestisè entènasyonal ki pa ka tan risk sou mache a manke soti sou opòtinite sa yo diversification nan evènman an ki dola an dola febli kont youn oswa yon panyen an lajan etranje sou tan.
Konklizyon
Envestisè entènasyonal yo ka vle konsidere ETF hedged oswa foreks zouti lè dola ameriken an se fò yo nan lòd yo ede amelyore retounen entènasyonal yo. Natirèlman, risk la se yo ke yo pral tan mache a mal epi fini pran sou plis pèt.
Long-term envestisè ka vle bwa ETFs unhedged yo prezève diversification epi kite opòtinite yo couverture ki gen eksperyans komèsan aktif ak envestisè ki byen ap gade mache a.