Kijan Pou pwoteje pòtfolyo ou kont risk lajan
Nan atik sa a, nou pral gade nan ki kote dola a ka dirije, ki sa yon dola fò vle di, ki jan li afekte envestisè yo, ak sa ki envestisè ka fè pou diminye risk nan nenpòt ki senaryo.
Bonjan vs dola dous
Global lajan komès relatif nan chak lòt olye ke nan yon valè absoli. Pou egzanp, ou pa ka 'achte' ero san yo pa 'vann' dola. Pri a nan yon euro an dola se ke yo rekonèt kòm echanj pousantaj lajan an epi li varye depann sou pèfòmans chak ekonomi an ak lòt faktè. Yon 'fò' dola vle di ke chak dola acha plis inite nan lajan peyi etranje, pandan y ap yon 'fèb' dola vle di ke chak dola acha mwens inite nan lajan peyi etranje.
Etazini te kenbe yon 'politik dola fò' depi 1995, ki vle di ke li pa entansyonèlman aji devaliasyon dola a kont lajan etranje yo. Pa fè sa, Etazini te ankouraje obligatèr etranje yo achte sekirite Trezò, enflasyon ki te kenbe nan chèk, ak lajan an te vin yon diskontinu nan sistèm finansye mondyal la depi li te apiye nan ekonomi pi gwo ak pi fleksib nan mond lan.
Benefis nan yon dola fò se ke chak dola acha yon pi gwo kantite machandiz pwi nan lajan peyi etranje, men komès la se ke machandiz domestik yo pi chè konsomatè etranje yo. Nan ka Lachin, sa vle di ke US la enpòte $ 483.9 milya dola pandan y ap ekspòte jis $ 116.2 milya dola nan Lachin nan 2015.
Sa a te kreye yon dosye $ 367 milya dola komès defisi ki te vin yon popilè sib politik nan mitan politisyen popilis.
Enpak sou envèstisman
Valorizasyon dola a gen yon enpak siyifikatif sou envèstisman domestik Etazini ak envèstisman etranje yo.
Te dola a fò te ede gen ladan enflasyon pandan ane 1990 yo, men depi 2008 resesyon an Great , dola a k ap monte te fè travay Rezèv Federal la pi rèd. Bank santral la ta renmen wè pi gwo enflasyon ankouraje prete ak kwasans ekonomik, men yon dola fò fè sa enposib. Dola a fò pouvwa tou pou dépressions domestik demann ak rale desann ekspòtasyon nèt, selon Rezèv Federal Reserve Janet Yellen.
Sitiyasyon dola a kòm yon lajan mondyal rezève vle di ke lòt peyi yo tou konte sou estabilite li yo. Depi dola a te relativman bon mache, émergentes mache ki pa bank prete te akimile plis pase $ 3 billions nan dola dénommé dèt, dapre Bank la pou R \ u0026 egravegleman Entènasyonal. Yon dola ranfòse - ak febli émergentes mache lajan - ta ka kreye pwoblèm nan fè dèt dola chè yo peye nan revni lokal lajan.
Couverture yon pòtfolyo
Gen anpil fason pou envestisè yo bòdi yon dosye kont lajan mouvman, men lajan-couverture echanj-komèsyal lajan ("ETFs") yo ki pi popilè a.
Lajan sa yo replike yon endèks kache - jis tankou yon fon tipik, men ajoute kontra kout tèm pou pi devan ki pèmèt yo konvèti lajan etranje an dola nan yon echanj to pre-te dakò. Objektif la se pou minimize enpak de mouvman lajan sou retounen pòtfolyo dolar.
Charles Schwab a Michelle Gibley lonje sou plizyè faktè enpòtan pou konsidere:
- Redwi Volatilité: Lajan-couverture lajan yo gen tandans montre mwens volatilité pase portfolios unhedged, selon done konpare MSCI EAFE Index ant 1969 ak 2016.
- Long vs Short-Term: Lajan-couverture lajan te outperformed sou kout tèm kòm a an dola te leve soti vivan kont lòt lajan, men gen ti kras benefis alontèm.
- Depans: Lajan-couverture lajan yo gen pi gwo pousantaj depans pase lajan san parèy, pandan ke envestisè yo dwe peye tou pri pou peye ak òf / mande gaye.
- Divèsifikasyon: Entènasyonal ETFs yo fèt pou yo divèsifye yon dosye envestisman, men nidite soti efè a nan valorizasyon lajan ka diminye ke divèsifikasyon.
An jeneral, pi long tèm envestisè yo ta dwe bwa nan fon unhedged depi yo gen tandans jenere pi wo retounen ak pi ba pri ak divèsifikasyon pi gwo. Kout tèm ak envestisè aktif kap pwofi nan sitiyasyon espesifik, sepandan, ka vle konsidere lajan-couverture lajan pou diminye risk ou kapitalize sou sèten senaryo.
Liy anba a
Etazini te istorikman kenbe yon politik dola fò, men sa yo dinamik te kapab chanje avèk konsantre Prezidan Trump a sou manifakti domestik ak ekspòtasyon. Pandan ke politik la ka rete klè nan moman sa a, envestisè yo ta dwe kenbe nan tèt ou ki jan yon fò kont efè dola fèb envèstisman. An menm tan, li enpòtan sonje ke envestisè alontèm ka vle inyore risk sa yo ak bwa ak fon unhedged pou retounen yo pi bon risk-ajiste.