Prelid pou Recent Regulatory Legislation
Ogmantasyon anviwònman regilasyon nan Etazini ak Ewòp se te yon reyaksyon nan kriz la kòm lejislatè yo te eseye kreye yon seri règ ak règleman pou bank yo ak patisipan yo mache yo anpeche sistemik risk nan ekonomi an. Risk sistemik se risk pou yo tonbe nan tout sistèm finansye a oswa yon mache olye ke fayit la nan yon sèl enstitisyon, gwoup oswa eleman nan sistèm lan. Apre lojman ak kriz lejislatè yo Ewopeyen souveren kriz dèt, ekonomis ak regilatè yo mete deyò nan adrès pwoblèm lan nan twò gwo-a-fail. Anpil diskite ke bank yo ak lòt enstitisyon finansye ki gen rapò te vin twò gwo, oswa pati sa yo entegral nan sistèm finansye a ki echèk yo ta kreye yon efè domino nan US la ak ekonomi mondyal la. Nan konsekans evènman yo nan 2008, gouvènman ameriken an ak lòt moun atravè mond lan bailed soti kèk nan enstitisyon dirijan nan mond lan.
TARP oswa Pwogram Sekou Troubled Byen te se yon pwogram gouvènman ameriken ki depanse otorizasyon pou jiska $ 700 milya dola pou ede bank yo ak lòt enstitisyon yo. Gouvènman an ki fèt lejislasyon sa a pou pèmèt Trezò Ameriken an pou yo achte toksik dèt oswa 'byen boulvèse' pou evite potansyèl la nan bankrout.
TARP te yon ranje tanporè ki te fini nan 2014 lè Trezò a vann dènye a nan acha li yo nan dèt la.
Dodd-Frank
Prezidan Barack Obama te siyen Dodd-Frank Wall Street Reform ak Pwoteksyon Pwoteksyon Lwa nan lwa nan 2010. Lwa a te lakòz yon ekzamine total nan anviwònman an regilasyon nan peyi Etazini an e li te ajoute anpil règ ak nouvo règleman pou mache yo finansye ak komodite ak patisipan yo . Misyon règleman an te fini twò gwo-a-fail pa mete an plas garanti finansye ak kontwole kapital sou enstitisyon. Lwa a ogmante kondisyon pou fè rapò ak tès estrès nan balans fèy papye nan enterè a nan pi gwo transparans mache. Anplis de sa, lejislasyon an ki vize pwoteje konsomatè yo nan pratik abizif sèvis finansye. Defansè nan Lwa a diskite ke gouvènman an dwe kontwole ak kontwole enstitisyon finansye yo anpeche kalamite finansye. Lwa a te elaji kontwòl sipèvizyon mache yo pa ajans gouvènman ki deja egziste tankou Securities Exchange Commission (SEC) ak Commodity Futures Trading Komisyon (CFTC) e li te kreye lòt ajans nouvo pou kontwole mache yo.
Opozan nan lejislasyon an diskite ke Lwa a jis kreye yon sit entènèt nan biwokrasi e ke si yon enstitisyon finansye vin tèt li nan pwoblèm gouvènman ta dwe pèmèt li fail.
Anpil moun kwè ke Dodd-Frank Lwa te kreye yon anviwònman ki fè mal pèp la li ap eseye ede kòm sipèvizyon an ogmante, rapò kondisyon ak depans konfòmite pou bank gen restriksyon pratik prete.
Banks nan biznis la komodite
Nouvo peryòd règleman nan konsekans 2008 la te gen yon efè dirèk sou biznis negosyan yo. Premyèman, echanj komodite oswa yon tranzaksyon finansye ki echanj yon fiks pou yon pri k ap flote pou yon règleman finansye ant de tokay dwe kounye a ale nan yon òganizasyon netwaye tankou sa yo ki opere nan mache yo avni. Echanj yo se tranzaksyon dérivés tradisyonèlman ant de pati yo, yon achtè, ak vandè, nan mache a sou-a-vann san preskripsyon kote chak kontreparti nan swap la pran sou risk pou yo pèfòmans lòt la. Sepandan, anba Lwa Dodd-Frank, echanj yo te vin anba jiridiksyon CFTC a, kò regilasyon ki se gadyen an pou echanj avni US tankou CME ak ICE .
Lwa a tou mande pou ogmante rapò rapò nan mache yo avni kòm byen ke nouvo restriksyon nan enterè a pou ogmante transparans mache ak diminye risk sistemik.
Avèk anilasyon an nan Glass-Steagall an 1999 ki separe aktivite komèsyal ak envestisman bank, anpil bank nan peyi Etazini an te vin dirèkteman patisipe nan biznis la negosyan. Kòm bank yo ogmante aktivite prete yo nan sektè a anvan tout koreksyon, anpil te pran bèl avantaj nan pwodiksyon komodite ak enfrastrikti. Banks ak enstitisyon finansye te vin pwopriyetè oswa patnè ekite nan tuyaux enèji, pwosesis komodite ak enstalasyon depo ak lòt konpozan nan biznis la anvan tout koreksyon. Anplis de sa, enstitisyon finansye mete kanpe biwo komès nan kliyan sèvis ak enstriman fizik ak derive ak pran risk lè li rive nan pozisyon propriétaires nan mache komodite. Kòm bank yo antre nan biznis sa yo, anpil komodite tradisyonèl machann biznis nan peyi Etazini an ak Ewòp yo te jwenn tèt yo kapab fè konpetisyon ak enstitisyon finansye yo ak kapasite vas finansye. An menm tan an, komèsan ki gen eksperyans ak pèsonèl lojistik nan biznis la negosyan te deplase soti nan konpayi komèsan bank yo ki te ale nan yon Spree anbochaj atire moun ki gen ladrès espesyalize nan mache yo anvan tout koreksyon. Nan plizyè fason, biznis la komodite te vin domèn nan sektè bank la ak biznis komès la swa te vin trè espesyalize oswa exited mache a.
Bank yo te jwi yon peryòd pwofitab nan biznis komodite yo kòm yon mache ti towo bèf nan pri yo te kòmanse nan alantou 2004. Pri yo nan anpil negosyan leve tout-tan o ak komèsan biznis ogmante kòm kwasans doub-chif nan Lachin a nan bilding enfrastrikti ak estokaj la ak finansman nan matyè premyè. Pwojè pwodiksyon nouvo ogmante bezwen pou ekspètiz bankè nan sektè a.
Sepandan, apre 2008 kriz finansye a lè anviwònman an regilasyon chanje, enstitisyon finansye te vin anba envestigasyon an nan Kongrè a ak regilatè yo. Negosyan yo gen tandans yo dwe plis byen temèt pase aksyon, lyezon, ak lajan. Se poutèt sa, regilatè yo ak lejislatè yo te diskite ke enstitisyon finansye bezwen mete sou kote plis kapital yo rete nan biznis yo anvan tout koreksyon. Bank yo te devlope yon chèn ekipman fò nan negosyan ki soti nan pwodiktè nan konsomatè ki gen ladan lojistik , enfrastrikti, osi byen ke aktivite komès propriétaires. Anpil regilatè ak kritik nan sektè finansye a te diskite avèk siksè ke bank yo pa ta dwe patisipe nan biznis la negosyan nan tankou yon gwo limit. Kòm chaj kapital ak depans konfòmite leve, epi enstitisyon yo te jwenn tèt yo anba limyè yo cho nan regilatè yo ak Kongrè a, anpil pati biznis la. Yo vann enterè yo nan lòt konpayi sitou andeyò peyi Etazini nan jidisyè favorab soti nan yon pèspektiv regilasyon tankou Swis ak pwovens Lazi.
Komodite Merchant biznis deplase nan lòt jiridiksyon
Dodd-Frank ak lòt chanjman regilasyon nan peyi Etazini ak nan Inyon Ewopeyen an te lakòz yon migrasyon nan biznis yo fizik mondyal biznis nan Swis ak pwovens Lazi. Nan Swis, règleman ak pousantaj taks yo pi favorab. Nan pwovens Lazi, Lachin kontinye ap demann bò nan ekwasyon fondamantal la pou negosyan yo. Avèk plis pase 1.37 milya moun, Lachin te dirijan nan mond lan konsomatè anvan tout koreksyon materyèl pou kèk tan.
Anvan bank yo te antre nan biznis negosyan yo nan lane 2000, te gen anpil biznis komèsan nan demann Etazini an pou demann materyèl bwit alantou glòb lan. Sepandan, yon konbinezon de yon sèvo-drenaj ak dominasyon an nan bank yo lè li te vini nan finansye kapasite ki te koze biznis komèsan an pou yo vini nan yon kanpe. Kòm bank yo kite mache a apre 2010, yon anpil nan biznis la te pati Shores yo nan peyi Etazini an Kòm yon egzanp, JP Morgan te vin yon jwè gwo nan biznis la negosyan entènasyonal yo. Nan 2014, bank la vann komodite inite komès li yo nan Mercury, yon konpayi komès Geneva-Swis ki baze sou. Nan menm ane a, Goldman Sachs te vann metal depo metal li yo nan branch fanmi Reuben, yon Swis prive gwoup ekite.
Eleksyon 2016 la
Ranp moute règleman nan peyi Etazini ki te fèt anba administrasyon an nan Prezidan Barack Obama. Sepandan, nan kòmansman 2017, karant-senkyèm Prezidan an nan nasyon an pral Donald J. Trump ki evalye sou yon platfòm nan mwens règleman yo . Kandidat Trump te di pèp Ameriken an pou chak nouvo règleman, administrasyon l 'yo te debarase m de de kouche ki deja egziste nan règ yo. Lwa Dodd-Frank se te yon sib de kritik kandida a pandan kanpay la. Kòm li sipoze Prezidans lan ak tou de kay nan Kongrè a soti nan menm pati a li posib ke pral gen chanjman dramatik nan anviwònman an regilasyon pou endistri finansye a kòm byen ke pou anpil lòt biznis nan peyi Etazini.
Chanjman potansyèl regilasyon sou orizon an nan 2017 ak Beyond
Pandan ke pati nan Act la Dodd-Frank gen plis chans yo siviv sou mwa kap vini yo ak ane, lòt moun pa pral. Netwaye nan tranzaksyon swap gen chans rive nan kontinye yon zòn ki regilatè yo pral amelyore bay estabilite nan mache finansye. Sepandan, chans yo se ke Lwa 2010 la pral senplifye dramatikman bay plis anfaz sou sipòte biznis ak enstitisyon finansye pa retire yon anpil nan kondisyon ki biwokratik ki te inibit biznis ak kwasans ekonomik. Trick a pou regilatè yo ak lejislatè yo se fè grèv balans lan dwa pou fè règleman sipò biznis la ak kwasans ekonomik pandan y ap nan menm tan an pwoteje konsomatè yo ak mache yo soti nan manipilasyon ak risk sistemik.
Lwa Dodd-Frank nan 2010 ak depa nan biznis la negosyan soti nan Shores yo nan peyi Etazini te yon reyaktif olye ke apwòch proactive règleman. Pandan kanpay 2016, Prezidan Trump te pwomèt pèp Ameriken an ki règleman ta chanje pou sipòte biznis. Se poutèt sa, gwo chanjman nan anviwònman regilasyon nan Washington DC yo sou orizon an.