Kijan Pou Sèvi ak Nòmal, Flat, ak envèsti koub Yield predi lavni an
Depatman Trezò a etabli yon valè figi fiks ak to enterè pou Treasurys.
Li Lè sa a, vann yo nan yon vann piblik. Segondè demann kondi pri a pi wo a valè a nominal. Sa diminye rendement a paske gouvènman an pral sèlman peye tounen valè a nominal plis to enterè a te deklare. Demand Low kondwi pri ki anba a valè nominal la. Sa ogmante sede a paske achtè a peye mwens pou kosyon an , men li resevwa to enterè a menm. Se poutèt sa pwodiksyon toujou deplase nan direksyon opoze a nan kosyon Trezò pri. Trezò pwodiksyon kontinyèlman chanje paske yo rvande chak jou sou mache a ouvè.
Koub sede a dekri pwodiksyon an pou bòdwo Trezò, nòt ak obligasyon. Li rele yon koub paske, si li te trase sou yon graf, pwodiksyon an ta nòmalman pant. Sa a paske bòdwo Trezò, ki se nan dire kout, pa anjeneral peye kòm yon sede segondè kòm nòt medyòm-tèm ak long tèm obligasyon. Poukisa? Envestisè pa atann yon pousantaj segondè nan retounen pou kenbe lajan yo mare pou yon peryòd tan kout.
Yo fè, sepandan, atann yon retou ki pi wo pou kenbe lajan yo soti nan sikilasyon pou dè dekad.
Li difisil imajine ke yon moun ta achte yon kosyon Trezò 30 ane ak jis kite l 'chita, konnen retounen a sou envestisman yo te sèlman yon pwen kèk pousantaj. Men, gen kèk envestisè yo, se pou konsène sou pèt yo ke yo vle abandone yon retounen pi wo sou envestisman yo nan mache bousye a oswa nan byen imobilye.
Yo konnen ke gouvènman federal la pa pral default sou prè a.
Nan yon mond nan ensèten, envestisè yo anpil yo vle ofri bèt pou touye yon pi gwo retounen pou ke garanti. Sa a enpòtan, menm si envestisè pa achte Treasurys epi kenbe yo. Yo revann yo sou mache a segondè . Sa a kote moun ki gen nan Treasurys vann yo a envestisè tankou fon pansyon , konpayi asirans, ak pou pran retrèt fon mityèl.
Kalite Sede Yield
Gen twa kalite koub rendement. Yo di ou kijan envestisè yo te tonbe sou ekonomi an. Pou rezon sa yo, yo se yon endikatè ki itil nan kwasans ekonomik.
Yon koub rendement nòmal se lè envestisè yo gen konfyans, ak timid lwen nòt long tèm, sa ki lakòz sa yo pwodiksyon monte steeply. Sa vle di yo atann ekonomi an ap grandi byen vit.
Kisa sa vle di pou ou? Pousantaj enterè ipotèk ak lòt prè swiv koub sede a . Lè gen yon koub sede nòmal, yon ipotèk fiks 30 ane ap mande pou ou peye pi gwo pousantaj enterè pase yon ipotèk 15 ane. Si ou ka balanse peman yo, ou ta pi bon, nan kouri nan longè, ap eseye kalifye pou ipotèk la 15-ane.
Yon koub rendement plat se lè pwodiksyon an ki ba atravè tablo an. Li montre ke envestisè atann kwasans ralanti.
Li ta ka vle di tou endikatè ekonomik yo ap voye mesaj melanje, ak kèk envestisè atann kwasans pandan ke lòt moun yo pa tankou asire w.
Lè koub sede a se plat, ou pa pral sove kòm anpil ak yon ipotèk 15-ane. Ou ta ka kòm byen pran prè a 30 ane, ak envesti ekonomi yo pou pran retrèt ou. Pi bon toujou, aplike ekonomi yo kont prensip la epi gade nan direksyon jou a ou ka posede lakay ou gratis epi ki klè.
Yon koub sede plat vle di ke bank yo pwobableman pa prete otan ke yo ta dwe. Poukisa? Yo pa resevwa yon anpil plis retounen pou risk ki genyen nan prete lajan pou senk, dis oswa kenz ane. Kòm yon rezilta, yo sèlman prete kliyan ki ba risk yo. Yo gen plis chans pou yo sove lajan depase yo nan enstriman lajan mache ki pa gen anpil risk ak nòt Trezò yo.
Isit la nan yon egzanp nan kondisyon sa yo ki kreye yon koub sede plat.
Nan 2012, ekonomi an te ap grandi nan yon pousantaj ki an sante nan 2 pousan. Men, kriz la dèt eurozone kreye yon anpil nan ensèten. Lè rapò chak mwa yo te vini nan pi ba pase espere, envestisè panik vann aksyon ak achte Treasurys. Sou 1ye jen 2012, 10 ane nòt Trezò a frape yon ba 200 ane nan komès entra-jou. Yon mwa apre, nan Jiye 24, li ale menm pi ba.
Sou 1ye jiyè 2016, 10-ane sede Trezò a frape yon ba dosye nan 1.385 pandan komès entraday. Envestisè enkyete w sou vòt Grann Bretay la kite Inyon Ewopeyen an . Lè sa a, te koub la sede vin menm flate pase sa li te nan 2012. Sa a paske envestisè yo pa te trè konfyans nan kwasans nan lavni. Li la tou paske Fed a leve soti vivan pousantaj lajan an manje nan mwa desanm 2015. Sa te fòse sede a moute sou kout tèm Bòdwo Trezò.
Depi lè sa a, koub sede a retounen nan nòmal. Ekonomi an ap amelyore, ak envestisè yo vann Treasurys ak achte aksyon olye.
| Trezò Sekirite | Sede nan Fèmen | |||
|---|---|---|---|---|
| 6/1/12 | 7/25/12 | 7/1/2016 | 4/24/2018 | |
| 1-mwa bòdwo | 0.03 | 0.08 | 0.24 | 1.70 |
| 3 mwa bòdwo | 0.07 | 0.10 | 0.28 | 1.87 |
| 6-mwa bòdwo | 0.12 | 0.14 | 0.37 | 2.05 |
| 1-ane nòt | 0.17 | 0.17 | 0.45 | 2.25 |
| 2 ane nòt | 0.25 | 0.22 | 0.59 | 2.48 |
| 3 ane nòt | 0.34 | 0.28 | 0.71 | 2.63 |
| Nòt 5 ane | 0.62 | 0.56 | 1.00 | 2.83 |
| 7-ane nòt | 0.93 | 0.91 | 1.27 | 2.95 |
| 10-ane nòt | 1.47 (200-ane ba) | 1.43 (nouvo dosye ki ba) | 1.46 (nouvo intra-jou ki ba nan 1.385) | 3.00 (premye fèmen pi wo a 3% depi 2014) |
| 20 ane nòt | 2.13 | 2.11 | 1.81 | 3.08 |
| 30-ane kosyon | 2.53 | 2.47 | 2.24 | 3.18 |
Isit la nan yon egzanp sou kouman koub la sede predi kwasans ekonomik. An jiyè 2010, koub sede plat la te ankouraje rezèv Federal Cleveland pou prevwa ekonomi ameriken an ta sèlman grandi 1 pousan ane sa a. An reyalite, ekonomi an te grandi 2.5 pousan, gras a ba-enterè pousantaj ki stimulé demand. Te koub la sede aplati akòz gen krentif pou ekonomize soti nan kriz la dèt Lagrès .
Yon koub rendement Envèse se lè pwodiksyon kout tèm yo pi wo pase pwodiksyon long tèm. Li se yon sitiyasyon dwòl kote envestisè mande plis sede pou bòdwo yo kout tèm pase yo fè pou nòt yo long tèm ak obligasyon. Poukisa sa ta rive? Yo espere ekonomi an fè pi mal nan ane kap vini an oswa konsa ak Lè sa a, dwat soti nan kouri nan longè. Se poutèt sa yon koub rendement Envèse anjeneral prévisions yon resesyon . An reyalite, koub la rendement Envèse anvan tou de 2000 la ak resesyon an 2008.