Revni fiks
Revni fiks ka refere a yon estrateji oswa estrateji envestisman ki gen entansyon pwodui revni relativman fiks oswa ki estab oswa li kapab tou, al gade nan kalite envestisman nan yon dosye envestisman.
Soti nan yon pèspektiv fòm, revni fiks kapab tou reflete revni yon moun nan.
Lè bati yon dosye nan fon mityèl, tèm revni fiks an jeneralman refere a pòsyon nan dosye a ki gen ladan fon ki relativman ba nan mache risk epi yo peye enterè envestisè a pou objektif nan génération revni. Lide a an jeneral pou estrateji a envestisman revni fiks se jenere retounen ki estab ak previzib.
Objektif ki pi komen pou estrateji a envestisman revni fiks se pou pran retrèt. Sa a se yon tan nan lavi kote reyalize retounen ki estab ak previzib ki pi enpòtan. Yon moun nan pou pran retrèt ka konte sou sous revni, tankou Sekirite Sosyal, pansyon, anwite ak / oswa kont envestisman, ki pwodui menm kantite revni (oswa yon kantite ogmantasyon nan yon ti, nominal pousantaj) nan yon ane-a-ane baz. Nan diferan mo, revni moun sa a pa varye materyalman sou tan ak yo ka gen kapasite anpil ti absòbe siyifikatif ogmantasyon nan depans peryodik.
Diferans ki genyen ant Bon ak Bond Mutual Funds
Bon yo se obligasyon dèt ki te pibliye pa antite, tankou kòporasyon oswa gouvènman. Lè ou achte yon kosyon endividyèl, ou se esansyèlman prete lajan ou nan antite a pou yon peryòd de tan ki deklare. An echanj pou prè ou a, antite a ap peye ou enterè jouk nan fen peryòd la (dat la matirite) lè ou pral resevwa envestisman orijinal la oswa kantite lajan prè (direktè lekòl la).
Kalite obligasyon klase pa antite ki founi dokiman yo. Antite sa yo enkli kòporasyon yo, sèvis piblik piblik yo posede, ak leta, gouvènman lokal ak gouvènman federal.
Lajan Bond yo se lajan mityèl ki envesti nan obligasyon. Mete yon lòt fason, yon sèl kosyon fon ka konsidere kòm yon panyen nan plizyè douzèn oswa dè santèn de obligasyon kache (HOLDINGS) nan yon sèl dosye kosyon. Pou egzanp, yon fon kosyon rèstriktirasyon pral prensipalman kenbe obligasyon bay pa kòporasyon yo. Mwen pral eksplike nan plis detay ki kalite lajan kosyon pita nan atik sa a.
Risk la Market nan Envesti
Lè ou tande tèm "revni fiks" ou ka panse ke tout sekirite revni fiks oswa kalite envestisman pa sezite nan valè. Sa a se fo! Se vre, ke lè ou achte yon kosyon, ou resevwa yon peman fiks sou yon peryòd tan deklarasyon (jouk kosyon "matirite" la, lè ou resevwa kantite lajan direktè prensipal ou tounen). Sepandan, pri a nan kosyon an ka ale monte oswa desann. Se poutèt sa, si ou vle vann kosyon ou anvan li échéance, ak pri a te desann, ou pral fini k ap resevwa mwens pase kantite lajan direktè lekòl ou te envesti.
Envesti nan obligasyon jeneralman, pote yon risk anpil anpil lè yo konpare ak aksyon. Sepandan, obligasyon ak lyen kosyon mityèl yo pa risk-gratis.
Pi gwo risk ak envèsti nan lyezon se risk to enterè . Lè to enterè monte, pri kosyon desann. Pou egzanp, kite a di ou achte yon kosyon ki peye 2.0% enterè ak matirite a se 5 ane soti nan dat acha a. Lè sa a, 2 ane pita, pousantaj enterè dominan monte ak yon envestisè ka achte yon kosyon menm jan an nan pri a menm, men kosyon sa a nouvo peye 3.0%. Si ou vle vann kosyon ou ki peye 2.0%, ou pral oblije aksepte yon pri rabè paske ki vle peye tout pri pou yon kosyon ki peye mwens enterè pase lyezon lòt?
Ki jan lajan Fon ka pèdi lajan
Risk pousantaj enterè ka plis nan yon enkyetid pou kosyon envestisè fon mityèl pase envestisè bond. Kòm deja eksplike, lajan kosyon travay yon fason diferan pase obligasyon paske fon mityèl konpoze de plizyè douzèn oswa dè santèn de HOLDINGS ak manadjè fon kosyon yo toujou ap achte ak vann lyezon yo kache ki te fèt nan fon an.
Lajan Bond pa gen yon "pri" men pito yon Valè Byen Byen ( NAV ) nan HOLDINGS ki kache. Manadjè yo tou oblije satisfè redemptions (ki soti nan envestisè lòt yo retire lajan nan fon an mityèl). Se konsa, yon chanjman nan pri kosyon pral chanje NAV la nan fon an.
Nan yon anviwònman nan k ap monte to enterè, pri kosyon yo jeneralman tonbe. Yon fwa ankò, sa a se paske envestisè bond pa vle achte bon ki peye pi ba to enterè sòf si yo resevwa yo nan yon rabè.
Anplis de sa, pi long la matirite a, pi gwo balanse nan pri nan relasyon ak to enterè yo. Nan yon peryòd de k ap monte pousantaj ak pri dekline, alontèm lajan kosyon yo pral n bès nan valè plis pase entèmedyè-tèm ak kout tèm obligasyon. Se poutèt sa, kèk envestisè ak manadjè lajan ap chanjman envèstisman fiks revni yo nan pi kout matirite lè to enterè yo dwe monte. Lè to enterè yo ap refize pi long matirite (sètadi alontèm lajan kosyon) kapab yon parye pi byen.
An rezime, yon bond mityèl kouran ka pèdi valè si manadjè a kosyon vann yon kantite siyifikatif nan lyezon nan yon anviwònman k ap monte to enterè ak envestisè nan mache a louvri ap mande yon rabè (peye yon pri pi ba) sou lyezon yo ki pi gran ki peye pi ba enterè pousantaj. Epitou, tonbe pri pral yon move efè sou Nav la.
Kalite Fon Bond
Bond fon mityèl yo klase selon objektif prensipal fon an, ki vle di kategori a ap dekri ki kalite bon ki te fèt nan dosye a. Lajan Bond yo ka konpoze de plizyè kalite obligasyon, tankou antrepriz oswa gouvènman an, ak lè sa a plis defini nan peryòd tan matirite, tankou kout tèm (mwens pase 3 ane), entèmedyè-tèm (3 a 10 ane) ak long -tèm (10 ane oswa plis).
Non an nan yon fon kosyon souvan ba ou yon siy sou objektif li yo e konsa HOLDINGS li yo. Pou egzanp, si w ap konsidere achte aksyon nan yon kosyon mityèl kosyon, yo te rele "XYZ Entèmedyè-tèm Corporate segondè Yield Bond," sa vle di dosye a konsiste prensipalman nan lyezon antrepriz ak tèm matirite nan 3 a 10 zan. Bon rendement sede, konnen tou kòm lyezon tenten , yo gen tandans peye pi wo enterè, men pote plis risk default, ki vle di konpayi an ki founi dokiman yo kosyon an ka gen yon dout kapasite kredi-peye.
Débutan yo gen bon konprann pou fè pou evite bon tenten epi chèche lajan kosyon entèmedyè-tèm ki byen divèsifye epi ki ba nan depans yo.
Pi fondamantal, lajan ki ba-pri ak divèsifye mityèl yo se lajan endèks . Yon endèks, ak konsiderasyon envesti, se yon echantiyon estatistik nan sekirite ki reprezante yon segman defini nan mache a. Nan diferan mo, si ou vle jwenn gwo ekspoze a yon seleksyon gwo ak divès nan bon nan yon sèl envestisman, ou ka itilize yon fon endèks kosyon.
Pou ekspozisyon nan laj nan mache a kosyon, sèvi ak yon total mache kosyon endèks fon. "Endèks sou mache a kosyon total" anjeneral refere a Index Barclay's Bond Index , ke yo rekonèt tou kòm bokal la BarCap, ki se yon endèks kosyon gwo ki kouvri pi US te fè echanj bon ak kèk obligasyon etranje te fè kòmès nan peyi Etazini an.
> Limit responsabilite nou: Se enfòmasyon ki sou sit sa a ki bay pou rezon diskisyon sèlman, epi yo pa dwe mekone kòm konsèy envestisman. Anba okenn sikonstans enfòmasyon sa yo reprezante yon rekòmandasyon pou achte oswa vann sekirite.