Redwi Lajan Risk Avèk ETFs aktivman-jere
Nan atik sa a, nou pral pran yon gade nan ki jan dinamik lajan couverture fon opere ak si wi ou non envestisè entènasyonal ta dwe konsidere yo pou pòtfolyo yo.
Dola se yon 'faktè enpòtan'
Smart beta ETFs yo te vin de pli zan pli popilè altènativ a mache lèt majiskil lajan filye sou koup ki sot pase a nan ane sa yo. Pa konsantre sou valè, momantòm, dividann , ak lòt 'faktè', fon sa yo ede envestisè reyalize pi gwo revni, pi wo retounen, oswa lòt benefis pase lajan konvansyonèl yo. Prèv la sipòte reklamasyon sa yo melanje ak depann sou yon varyete de faktè, men yo se yon zouti ki gen anpil valè pou diminye risk.
Lajan-couverture ETFs yo te vin tounen yon opsyon popilè beta entelijan bay siyifikatif monte US dola a relatif nan lajan peyi etranje yo. Ant 2011 ak 2016, dola ameriken an apresye prèske 30 pousan, oswa apeprè 5 pousan chak ane, ki vle di ke nenpòt ki pwogrè nan mache etranje yo sou ankadreman tan sa a te diminye pa pèt nan valab lajan etranje yo.
Lajan-couverture ETFs te ede amelyore retounen nan kontwole enpak lajan etranje pou mache sa yo.
Natirèlman, ETFs lajan-yo pa t '(oswa pa ta gen) fè prèske osi byen pandan peryòd senk ane ki mennen jiska 2008 lè dola a te tonbe apeprè 25 pousan, oswa apeprè 4.5 pousan chak ane.
Envestisè nan ETFs lajan ki couverture pandan tan sa a ta pèdi soti sou 4.5 pousan chak ane nan pwogrè etranje akòz pèt nan evaliasyon pwopriete US la. Envestisè ta tou te manke soti sou benefis yo lòt nan divèsifye lajan pi lwen pase a an dola.
Kapitalize sou Moves dola a
Dinamik lajan-hedged ETFs vize rezoud pwoblèm sa yo pa aktivman jere ekspoze nan lajan etranje yo. Kontrèman ak lajan aktivman-jere yo, sa yo ETFs sèvi ak yon etabli seri règ detèmine ekspoze yo nan lajan peyi etranje yo. Objektif la pa nesesè pou komès lajan pou yon pwofi incrémentielle, men pito, bese risk ki asosye ak yon bès nan dola a pandan y ap patisipe nan kèk pwogrè tèt lè li apresye.
Pou egzanp, WisdomTree dinamik Lajan dividann Entènasyonal Fon sou Tretman (DDWM) bay envestisè ak yon altènatif couverture nan iShares MSCI EAFE ETF (EFA) ak sou $ 400 milyon dola nan byen anba jesyon. Lajan dinamik fon couverture depase tou de EFA ak menm jan fon totalman angaje, tankou Deutsche X-Trackers MSCI EAFE Hedged Equity ETF (DBEF) pa evite n bès Sterling la ak pwoblèm euro a.
Fon an travay pa gade nan diferans pousantaj enterè , teknik momantòm, ak achte pouvwa égalité detèmine kantite lajan an dwa nan bòdi.
Dapre WisdomTree, siyal sa yo pèmèt lajan dinamik li yo couverture lajan pou jenere 1 pousan pa ane de retou de pwogrè dola a pandan y ap pwoteje envestisè lè a an dola refize. Objektif la se pa nesesèman pou pou genyen 100 pousan nan tan an, men pito, rete ekspoze a kèk pwogrè ak pwoteje kont pi refize .
Risk ki enpòtan pou konsidere
Risk la pi gwo pou envestisè entènasyonal lè l sèvi avèk dinamik lajan hedged ETFs se yo ke yo pral fè apèl sa yo mal lè couverture lajan. Nan plizyè fason, sa a se agiman an menm ki ka fèt kont nenpòt ki aktif-jere fon oswa entelijan estrateji beta ki pran yon apwòch plis men-sou pase yon fon endèks jere endèks . Envestisè yo ta dwe egzèse prekosyon lè yo analize pèfòmans lajan sa yo nan sikonstans sa yo.
Pou egzanp, yon lajan dinamik fon couverture ka underperform lajan totalman-couverture pandan peryòd yon dola k ap monte depi li pa gen anpil chans yo dwe 100 pousan couverture.
Fon an menm te kapab fail bòdi siyifikativman ase pandan yon peryòd de refize dola, ki ta ka mennen l 'bay soufri endis pasif pa yon maj-pi plis pase-espere.
Envestisè yo ta dwe kenbe nan tèt ou ke nenpòt outperformance ki sot pase ta ka rive akòz kout tèm (1-5 ane) dinamik lajan olye ke nenpòt estrateji kache. Kòm yon rezilta, li enpòtan yo konsidere pèfòmans alontèm lè ki disponib oswa pran yon gade an detay nan estrateji yo itilize yo konprann ki jan yo ta ka fè pandan mouvman lajan divès kalite.
Liy anba a
Smart beta ETFs yo te vin de pli zan pli popilè sou koup ki sot pase a nan ane sa yo. Dapre BlackRock, fon sa yo ta ka vin yon bill avyon dola nan jis yon kèk plis ane. Envestisè Entènasyonal ka vle konsidere lajan dinamik couverture kòm yon opòtinite potansyèl pou bese risk lajan. Lajan sa yo pèmèt envestisè yo evite refize ekilib nan dola a pandan y ap toujou kenbe kèk nan potansyèl la tèt si li leve.