Soti nan mache fizik Futures ak dérivés
Kòmanse kòmanse kòm mache fizik ak Futures
Mache fizik la mande yon kantite fòmidab kapital ak kapasite pou fè oswa pran livrezon matyè premyè yo.
Se poutèt sa, se sèlman yon kèk konpayi ekspè ak kèk moun trè byen-talan te kapab peye pase mache nan mache sa yo. Komès komès fizik mande pou pa sèlman yon konesans pwofondè nan karakteristik sa yo nan mache yo tèt yo, men tou yon konpreyansyon ak ekspètiz lè li rive lojistik yo pou transpòte yon matyè premyè nan yon zòn nan mond lan nan yon lòt, ki soti nan sit la pwodiksyon konsomasyon rejyon. Komès komodite fizik se yon biznis konplike sèlman adapte pou ekspè nan endistri an.
Avni yo ak avni opsyon mache yo se kote yo kote komès komès sou echanj. Pwodui sa yo se dérivés nan mache yo komodite aktyèl ak imite pri a aksyon ki rezilta soti nan ekipman pou ekipman pou fondamantal ak demand pou negosyan espesifik.
Futures ak avni opsyon souvan gen yon mekanis livrezon ki rezilta nan yon replikasyon nan aksyon pri nan mache yo komodite fizik fondamantal.
Sa mekanis livrezon souvan garanti yon dirèksyon dirèk nan pri derive ak fizik la nan moman livrezon kont kontra yo avni. Enstriman mizik sa yo gen anpil efikasite. Ogmante translices pou plis risk . Souvan yon achtè oswa vandè nan kontra avni ka kontwole yon gwo kantite lajan nan yon komodite ak sèlman yon ti kantite lajan nan kapital, oswa yon depo konfyans bon ki kantite a sèlman senk a 15 pousan nan valè a kontra total de komodite la.
Ogmante nannan nan pwodwi avni demand ke patisipan yo mache asime yon kantite lajan masiv nan risk. Pandan ke achtè a oswa vandè nan avni sèlman bezwen mete desann yon depo pou yon pozisyon long oswa kout yo, yo toujou nan risk pou valè a tout antye de kontra a. Se poutèt sa, Marge jwe yon wòl enpòtan nan machin sa yo. Kalkil maj rive sou yon baz chak jou, ak nan fwa nan ogmante volatilité, apèl Marge ka rive nan nenpòt ki etap pandan jou a komès.
Lavan nan ETF / ETN pwodwi yo
Kòm 21yèm syèk la te kòmanse ak kòm mache yo te deplase nan nouvo milenè a, nouvo pwodwi yo te vin nan mache ki te fè komodite envesti kòm fasil tankou achte ak vann aksyon ak obligasyon. Entwodiksyon nan Echanj Traded Fon (ETFs) ak Echanj komèsyal komès (ETNs) te pote komodite komès nan yon pi laj mache adrese pase pase nan tan lontan an.
ETF nan komodite premye te SPDR Gold Aksyon yo (GLD). Sa a pwodwi pistes pri a nan lò Bullion ak atire yon kantite lajan fòmidab nan enterè ak patisipasyon nan mache a lò. Lòt pwodwi ETF ki baze sou pri komodite swiv tankou US lwil oliv ETF la (USO) ki pistes pri a nan West Texas Entèmedyè lwil brit, Etazini gaz natirèl EFT (UNG), ki chache repwodwi pri aksyon nan mache gaz natirèl la osi byen ke anpil lòt moun.
Jodi a, gen ETF ak ETN pwodwi ki swiv negosyan nan presye ak lòt metal, enèji, negosyan mou, grenn ak pwodwi agrikòl, pwoteyin bèt kòm byen ke lòt plis esoterik negosyan tankou bwa, angrè, metal sou latè ra ak lòt moun. Anplis de sa, gen ETF ak pwodwi ETN ki chache repwodwi aksyon pri nan yon myriad nan klas avantaj lòt ki gen ladan aksyon, obligasyon, ak lajan.
Machin yo an premye yo te vle di yo répliquer pèfòmans nan yon komodite oswa lòt avantaj soti nan bò a longè, oswa achte-bò nan mache a. Sepandan, jan sa yo pwodwi finansye te vin nan popilarite, pwoblèm nouvo enkli ETF ak ETNs ki apresye pandan peryòd de aksyon mache inverse pri nan materyèl yo anvan tout koreksyon. Nan lòt mo, machin sa yo pèmèt envestisè oswa komèsan yo parye sou pi ba pri san yo pa gen ale mache a.
Pwodwi ki itilize ak menm patisipan mache plis
Si sa pa t 'ase satisfè apeti mache yo pou risk, sou dènye ane yo gen anpil nouvo ETF ak ETN enstriman ki te parèt sou sèn nan ki gen ogmante tèt yo. Doub oswa trip long ak kout pwodwi pèmèt envestisè yo ki pi agresif ak komèsan nan pozisyon nan pri yo nan negosyan ak lòt byen atravè espesyalize ETF ak pwodwi ETN.
Kòm yon egzanp, nan mache a trè temèt gaz natirèl, de pwodwi yo te vin nan popilarite sou dènye ane yo. Aksyon yo vitès 3x Long gaz natirèl ETN (UGAZ) ak aksyon yo velocity 3x kèt Natirèl gaz ETN (DGAZ) yo te vin pwodwi mache lajman popilè. UGAZ echanj yon mwayèn de plis pase 2 milyon aksyon chak jou pandan y ap DGAZ echanj plis pase 9 milyon dola. Sa yo figi yo te kòm nan konmansman an nan mwa Oktòb 2016, epi yo chanje ak volatilité a ak tandans nan mache gaz natirèl la sou tan, men ou ka wè ke ak alantou 11 milyon aksyon de sa yo pwodwi komès leveraged chak jou, yo te vin trè popilè. Florence, petèt pi bon siksè komodite ETF a vann yon mwayèn de jis anba 11 milyon dola pataje chak sesyon komès nan New York Stock Exchange a.
Negosyan Vin yon klas Envestisman endikap
Commodity ETF ak ETN pwodwi yo te pote envèstisman materyèl, komès ak espekilasyon nan yon pi laj mache adrese sou dènye ane yo. Te avenman nan machin sa yo te deplase komodite komès soti nan yon altènativ nan yon klas envestisman endikap.
Volatilité komodite gen tandans yo dwe pi wo pase nan prèske tout klas avantaj lòt. Volatilité nan yon mache kreye plis opòtinite pou pwofi ak pèt menm. Se poutèt sa, frison nan pri ki deplase yon anpil sou yon baz chak jou fè mache yo materyèl bwit trè atire pou patisipan yo anpil, espesyalman jan yo te vin disponib nan kont envestisman tradisyonèl yo.
Piramid la Risk Avèk negosyan
Pandan ke Komodite komès te vin yon anpil pi fasil sou dènye ane yo, moun ki mache patisipan yo ki antrepriz nan mache sa yo bezwen konprann opòtinite yo kòm byen ke risk ki genyen nan mond lan nan materyèl bwit. Panse nan komodite komès kòm yon piramid:
- Nan tèt la anpil yo se mache yo fizik. Nan mache sa yo, pwodiktè yo bay konsomatè nan mond lan ak kondisyon yo nan matyè premyè.
- Avni yo ak avni opsyon mache yo se jis anba a; yo se dérivés nan mache a avni ak mekanis nan livrezon nan anpil nan sa yo mache pèmèt pou pri konvèje ak correspond efikasman.
- Nivo kap vini an desann sou piramid la, se ETF yo ki pa gen esè ak pwodwi ETN ki itilize souvan avni ak opsyon avni (kòm byen ke anvwa, echanj, ak enstriman mizik lòt) kòm couverture yo pou yo kapab replike aksyon pri.
- Anba ETF yo ki pa gen eskize ak pwodwi ETN yo se enstriman yo leveraged ki gen tandans fè konfyans sou kontra opsyon nan rezilta turbocharge. Tout mouvman pri nan zouti sa yo ki disponib nan estanda Brokerage estanda nou jodi a nan mond lan nan negosyan yo se yon refleksyon nan aksyon an pri ki rive nan mache yo fizik. Sepandan, toujou sonje ke ETF / ETN pwodwi yo se dérivés nan dérivés.
Lè komès ETF oswa pwodwi ETN, patisipan yo mache bezwen gen yon konpreyansyon konplè sou risk ak rekonpans potansyèl de machin espesifik yo. Yo menm tou yo dwe konprann Basics yo nan komodite komès. Si yo pa fè sa, risk pou pèt ogmante dramatikman. Pandan ke negosyan yo te vin tounen machin envestisman endik, komodite-konesans rete trè espesyalize. Venture nan biznis la anvan tout koreksyon mande pou anpil nan devwa ak etid jwenn zouti yo ki ap ogmante chans ou nan siksè.