4 Bagay pou chèche pou lè etidye Istwa Dividann yon Stock a

Kijan ou Kapab Chèche Istwa Dividann yon Konpayi ak Poukisa Li Matters

Etid apre etid, dekad apre dekad, rechèch te montre ke, kòm yon gwoup, aksyon yo nan konpayi yo ki peye dividann yo gen tandans pèfòme aksyon yo nan konpayi yo ki pa peye dividann sou yon tèm ki long . Gen anpil rezon pou sa a pèfòmans relatif; egzanp, konpayi yo ki peye dividann yo gen tandans gen pi wo salè kontablite bon jan kalite, sa vle di figi yo rapòte nan Fòm 10-K ranpli plis presizyon matche ak sa ki yon pwofesyonèl rezonab finansye ta ka konsidere "vre" nimewo ekonomik yo.

Toujou, tradwi teyori akademik nan jesyon pòtfolyo mond reyèl kapab yon defi. Nouvo envestisè yo souvan vle konnen ki sa yo ta dwe chèche pou lè analize istwa dividann yon konpayi an. (Jan yo itilize nan atik sa a, tèm "dividann istwa" la se senpleman steno pou dosye istorik dividann peye pa yon stock, ki gen ladan to dividann a pou chak pataje, dat la te dividann a peye, kantite lajan an ak distribisyon nan nenpòt ki ogmante dividann, elatriye)

Pandan ke sijè a se byen lwen plis vaste pase yon atik yon sèl te kapab tout tan tout tan kouvri, gen jeneralman kat siy nan istwa dividann yon konpayi a ki anonse byen. Sa patikilyèman vre si stock la se yon pati nan yon panyen diversifiée nan aksyon ak karakteristik ki sanble ak pa gen pwoblèm si yon envestisè oswa konseye finansye li oswa byen jesyon konpayi swiv yon estrateji sede segondè dividann oswa yon estrateji kwasans dividann .

Li enpòtan ke ou konprann poukisa chak zafè, ak ki jan yo yo ki konekte youn ak lòt, lè w ap deside ki aksyon dividann ou vle kenbe.

Siy sa yo se:

1. Yon istwa dividann ki gen ladan kenbe oswa ogmante yon dividann atravè sik biznis miltip

Li pa etranj pou tablo yon konpayi an nan direktè yo deside ke yon biznis ki te siksè ase ke yon politik nouvo politik dividann se nan lòd, deklare yon distribisyon bay aksyonè.

Ki sa ki etranj se yon konpayi ki te pwouve tèt li ki kapab peye yon dividann fiks, oswa, pi bon ankò, ogmante dividann li yo pou chak pataje, sou kou a nan sik biznis miltip.

Nan ka li te yon ti moman depi dènye klas ekonomi ou, yon sik biznis se monte a ak otòn nan aktivite ekonomik ki rive sou tan. Nan teyori ekonomik, yon sik biznis konsiste de kat faz:

1. Ekspansyon: Tan pandan yon ekonomi ap grandi tankou ogmante demann;
2. Peak: tèt la nan yon sik ekspansyon nan ki pwen ekonomi an kòmanse kontra;
3. Kontraksyon: Refize Kwasans ak ekonomi an febli; ak
4. Trough: anba a nan yon sik kontraksyon nan ki pwen ekonomi an kòmanse grandi, ankò.

Kapasite yon kabinè pou kenbe oswa ogmante pousantaj dividann li pandan peryòd dekline kwasans ekonomik yo anjeneral konsidere kòm yon endikasyon swa, oswa kèk konbinezon, nan yon modèl biznis fleksib, yon fèy balans fò, jesyon pridan, ak / oswa kèk lòt avantaj konpetitif .

2. Yon Istwa dividann ki montre konpayi an se tou de abil ak volonte pou ogmante dividann a nan yon pousantaj Comfortably nan depase to a nan Enflasyon

De tan zan tan, ou ka wè yon stock an patikilye refere yo kòm gen yon "politik dividann pwogresif".

Sa vle di ke tablo a nan direktè ak jesyon te angaje nan ogmante dividann a sou yon baz regilye; ke li se yon priyorite estratejik ak youn pa ki yo pral mezire siksè yo. Natirèlman, règleman dividann pwogresif yo se sèlman bon toutotan yo finalman mennen nan yon ogmantasyon nan richès actionnaire. Konpayi yo ak règleman dividann pwogresif yo te fòse yo koupe dividann yo nan tan lontan an kòm li, pou kont li, pa gen okenn garanti nan siksè.

Pi wa a nan stock chip ble tonbe nan kategori sa a. Yo rekonèt kòm "Aristokrasi dividann". Pou fè koupe a, yon konpayi dwe ogmante dividann li yo pou 25 oswa plis konsekitif ane san yo pa febli, plis satisfè espesifik gwosè ak kondisyon lajan likidite. Koulye a, gen sèlman 51 konpayi ki mete kouwòn lan. Yo gen ladan biznis tankou Archer-Daniels-Midland, Brown-Forman, Colgate-Palmolive, Clorox, Konpayi Coca-Cola, Manje Hormel, Kimberly-Clark, McCormick & Konpayi, PepsiCo, Procter & Gamble, Sysco Corporation, Wal-Mart , Walgreens Boots Alliance, Emerson elektrik, 3M, WW

Grainger, Abbott Laboratwa, AbbVie, Becton, Dickinson & Konpayi, Johnson & Johnson, Medtronic, Konpayi Pati Otantik, Lowe, Corporation McDonald, Sib, Aflac, Franklin Resous, S & P Global, T. Rowe Pri, Pwodwi Air ak Chimik, Sherwin- Williams, Chevron, ExxonMobil, Otomatik Done otomatik, ak AT & T.

Ou ka remake ke plizyè nan konpayi sa yo konsantre nan sektè espesifik ak endistri yo . Sa a se yon modèl ki byen koni. Istorikman, envèstisman yo pi bon yo te tandans konsantre nan grap alantou zòn an patikilye nan ekonomi an . Pandan ke pa gen okenn garanti sa a ap kontinye, li te kenbe vre pou plis pase yon syèk epi li se konprann ke anpil nan biznis sa yo ofri pwodwi ki gen rekonesans fò non mak, yo konsomableab, yo gen prix pouvwa, yo dwe rkonstitusyon, epi jwi siyifikatif konsomatè lwayote. Pa egzanp, si bwason pi renmen ou a se Coca-Cola, oswa ou renmen bwose dan ou avèk dantifris Colgate, ou pa ka chanje yon konkiran pou sove yon nikèl oswa santim.

3. Yon istwa dividann nan ki dividann yo konfòtab kouvri tou de tou de salè rapòte ak koule lajan kach

Nan fen a, ou vle dividann dirab ; Dividann ki kontinye ap koule tankou dlo pou ou ka sèvi ak yo pou achte lòt envèstisman, peye bòdwo ou, ranforsi ekonomi ou, bay charite, oswa kèlkeswa sa lòt bagay bay ou ak sèvis piblik. Pou sa rive, li se axiomatic ki dividand yo dwe soti nan koule lajan kach ak salè epi yo piti ase, relatif nan sa yo koule lajan kach ak salè, ke biznis la pa grangou nan bezwen re-envestisman li yo, fè domaj nan pozisyon konpetitif la desann wout la.

Pi bon fason yo konprann konsèp sa a se nan foto de konpetitif mèt magazen konvenyans. Nou pral rele yo Winston ak Charles.

Winston regilyèman reinvests nan magazen l 'yo. Li se atansyon pa janm pran plis pase 40 pousan nan koule lajan kach la kòm yon dividann. Olye de sa, li enstale epi kenbe atire jaden ak signalisation. Li amelyore frizè li yo ak ekleraj enteryè. Li ofri ka ekspozisyon bèl yo montre beye li yo ak machandiz kwit. Anplwaye li toujou kenbe twalèt yo pwòp. Charles, nan lòt men an, deside sèvi ak magazen konvenyans li kòm yon dèlko lajan kach finanse lòt envèstisman. Li pran prèske 90 pousan nan koule lajan kach la kòm yon dividann, sèlman repare ki sa ki absoliman nesesè. Ane desann wout la, mozayik etaj li yo chipped ak chire. Kabinèt li yo ak ka ekspozisyon yo grate. Tout sanble chire ak fatige.

Li pa pran yon jeni figi konnen ke, byenke Charles ka viv pi bon pase Winston pou yon ti tan, li posib ke Winston ki pral gen ri an dènye. Apre yon sèten tan, magazen Winston a gen chans rive nan atire plis, ak pi bon, kliyan; pou pwodui salè ki pi wo pase li ta pwodui, sipoze katye a pa deteryore oswa pa gen kèk lòt faktè inik ki dwe pran an konsiderasyon. Rezon ki fè la: konsomatè yo tankou fè makèt nan anviwònman konfòtab. An reyalite, li ka menm posib pou Winston fè w peye yon santim kèk plis pou sèten pwodui pase li te kapab te chaje, akselere sik récupération li.

Pwen an se ke li fasil yo dwe bon mache; nan koupe depans toujou ap finanse dividann ki finalman diminye kòm se biznis debaz la detwi. Gen petèt pa gen okenn pi bon reyalizasyon sa a nan mache bousye a sou deseni ki sot pase a oswa de pase Sears ak K-Mart.

4. Yon istwa dividann ki finanse nan operasyon, pa soti nan lavant Byen oswa ogmantasyon nan long tèm dèt sou fèy la Balans

Konsèp sa a pre relasyon ak yon sèl ki sot pase men li enpòtan ase li bezwen ekri. Gen kèk fwa lè yon konpayi pa kapab konfòtab finanse dividann li yo nan koule lajan kach oswa operasyon yo, epi olye pou yo fè bagay ki responsab la epi koupe oswa sispann dividann la, li ap kontinye fè peman dividann pa repoze sou lajan ki soti nan lavant byen oswa lajan prete. Sa a ka ale nan pou yon tan etonan lontan nan kèk konpayi, sitou si bagay yo gade bon sou sifas la. Men, nan kèk pwen, bòdwo a vini akòz ak rezilta yo ka nenpòt kote nan douloure katastwofik lè li rive. Ou pafwa wè sa a rive nan konpayi min oswa, petèt yon pi bon egzanp, nan enstitisyon finansye nan mitan an nan yon ti wonn ak anvan yo tonbe nan twoublan inevitab lè "pwofi yo" rezerve yo pa reyèlman pwofi nan tout.

Tanpri konprann ke li pa nesesèman yon move bagay pou dèt yon konpayi a kontinye agrandi an menm tan an dividann a ap grandi. An reyalite, pou pi biznis gremesi, ki pral ka a. Si ou gen tan, ale fè yon ka etid rapò rapò istorik Wal-Mart a chak ane , pral tounen nan jou Sam Walton a nan Helm la. Ou pral wè ke istwa a dividann se pa sèlman youn nan kwasans rapid, men ke chay yo dèt ogmante rapidman, tou. Sa a te paske Wal-Mart te tèlman pwofitab Sam Walton te konsantre sou ouvèti kote nouvo kòm byen vit ke li pridansman te kapab, konnen ke pri a nan kapital dèt te dwarfed pa retounen ekonomik yo te pwodwi yon fwa pòt rabè a louvri ak achtè te vini difizyon nan ale yo .

Yon fason ou ta ka kapab fè diferans sa a se fè yon gade nan fèy balans yon konpayi an, patikilyèman nan gwosè relatif la nan aksyonè aksyonè nan dèt. Si rapò a dèt-a-ekite se toujou rezonab, oswa menm pi bon toujou, tonbe, malgre nivo dèt ak dividann k ap monte, se sa ki anjeneral yon siy bon paske li vle di konpayi an ap ogmante valè nèt li yo nan yon to ki egal a, oswa nan depase, nan pousantaj la nan ki li se prete lajan. Li enpòtan tou pou peye atansyon sou spesifik yo nan ki jan dèt sa a finanse paske estrikti kapital yon konpayi an zafè , patikilyèman nan yon pèspektiv jesyon risk.

Ki kote yo jwenn Istwa dividann

Tout enfòmasyon sa yo se gwo men li pa fè anpil bon si ou pa konnen ki kote ou ka jwenn istwa dividann yon konpayi an. Isit la se kèk kote ou ta ka gade.

1. Rapò anyèl yon konpayi a oswa fòm 10-K depoze: Pandan ke sa a pa pouvwa ap efikasman espesyal lè etidye peryòd spanning plis pase yon deseni, li enplike nan ale dirèkteman nan sous la. Nan dokiman sa yo, patikilyèman yon rapò ki byen ekri, enfòmatif, yon envestisè ka souvan jwenn twa, senk, oswa dis ane rezime enfòmasyon sou dividann fann-ajiste pou chak pousantaj pataje.
2. Yon Envestisè Relasyon Sit wèb Konpayi: Pifò, si se pa prèske tout, piblikman te fè kòmès konpayi nan gwosè desan gen yon sit relye Investor Relations. Patikilyèman nan ka kote tablo yon konpayi an nan direktè ak jesyon fyè de dosye dividann, li pa etranj jwenn yon paj devwe dividann devwe ki gen ladan yon pann nan dividann yon stock a pral tounen deseni. Yon ilistrasyon: nan moman sa a mwen te ekri atik sa a, Konpayi an Coca-Cola te fè enfòmasyon dividann disponib sou entènèt ale nan 1970.
3. Yon sèvis analiz Envestisman: Sa a se kote yon sèvis abònman tankou Valè Envestisman Envestisman Liy klere. Ou ka rale moute fèy la chire sou biznis la nan yon kesyon de segonn. Chak fèy tear gen ladan yon senp-a-konprann, divize-ajiste pou chak pataje dividann istwa pral tounen plis pase 15 ane pou 1,800 + aksyon. Fèy la chire gen ladan tou lòt enfòmasyon itil tankou sede dividann an mwayèn nan ki stock la te fè kòmès pou ane a. Akote de Valè Valè, enstitisyonèl enstitisyonèl, tankou moun kap kouri yon konpayi jesyon byen , ta ka tou gen aksè a zouti pi plis chè ak awansif vle di pou pwofesyonèl, tankou yon tèminal Bloomberg , FactSet, S & P kapital IQ, oswa sèten Morningstar done kouche.
4. Yon gratis sou entènèt Portal oswa finansye Done Aggregateur: Gen plizyè sit gratis sou entènèt ki bay tablo ak tab nan istwa dividann stock yon. Longè istwa dividann disponib varye de sit pou sit la. Pami pi bon rete Yahoo! Dividann istwa lis Finans lan. Pafwa, done sa a ale pi lwen pase istwa dividann yo montre sou pwòp sit entènèt yon konpayi an. Pou egzanp, sonje ke istwa dividann istwa koka-kola nan istwa sou Investor Relations sit l 'tounen nan 1970. Si ou rale moute senbòl ticker Coca-Cola a, KO, nan Yahoo! Finans epi mande to a dividann istorik pou chak pataje, ou pral dekouvri ke li gen dosye dividann Coke a pral tounen nan 1962.

Balans la pa bay taks, envestisman, oswa sèvis finansye ak konsèy. Yo prezante enfòmasyon an san yo pa konsiderasyon objektif envestisman yo, tolerans risk, oswa sikonstans finansye nan nenpòt ki envestisè espesifik ak pa ta ka apwopriye pou tout envestisè yo. Pèfòmans sot pase a pa indicative rezilta nan lavni. Envesti enplike nan risk ki gen ladan pèt la posib pou direktè lekòl la.