Poukisa yon aksidan senpleman pa nan kat yo
Genyen yon sèl pwoblèm ak liy sa a nan panse, sepandan: li jis pa fè okenn sans.
An reyalite, reyaksyon mache a kosyon nan pwospè a nan ogmantasyon pousantaj Fed se chans yo dwe gradyèl. Olye pou yo yon toudenkou, aksidan dramatik, bon yo gen plis chans soufri presyon pri modès sou yon peryòd pwolonje. Sa a ta dwe rezilta nan tou de volatilité pi wo ak yon peryòd pwolonje nan pi ba retounen, men chans yo nan yon aksidan francheman yo minim.
Pa gen mwens pase sis rezon kle poukisa sa a se ka a:
Kriz Market Bond yo se ra ki pa-inexistant
Yon gade tounen nan istwa retounen nan obligasyon envestisman-klas montre yon dosye track nan estabilite nan tan pase 30-plis ane yo. Bagay ki pi pre a nan yon aksidan ki te fèt an 1994 lè Fed a mismanaged politik pa ogmante pousantaj twò vit, men menm Lè sa a, pèt la te sèlman 2.9%.
Skeptik pral sonje ke fin peryòd 30 ane a lajman enkòpore yon mache ti towo bèf kòn, e se vre. Se konsa, sa yon mache lous sanble? Envestisè yo ka sonje ke ane 1970 yo an reta yo te yon peryòd ki make pa monte enflasyon - kondisyon ki pi mal la posib pou mache a kosyon.
Bon repond negatif, men menm nan ka sa a, pèt yo te modès. Dapre baz done Aswath Damodaran nan NYU's Stern School of Business, nòt 10 ane US Trezò te pwodui retounen total sa yo nan chak ane kalandriye depi 1977 jiska 1980: 1.29%, -.0.78%, 0.67%, ak - 2.99%.
Akòde, pwodiksyon an te pi wo Lè sa a, - sa vle di te gen yon kousen rendement pi gwo nan refize refize pri. Toujou, nimewo yo montre ke pa gen okenn aksidan ki te fèt menm nan kondisyon yo favorab nan 70s yo an reta - ak envestisè plis pase te fè leve pou peryòd sa a nan feblès ak retounen yo fò ki te fèt nan ane ki vin apre yo.
Fed Rate Hikes yo se yon pwoblèm li te ye
Sa a se pwobableman rezon ki pi enpòtan poukisa yon aksidan mache kosyon se trè fasil. Tipikman, mache sèlman montre reyaksyon vyolan nan devlopman etone ak pa pwoblèm ki byen li te ye an davans.
Lè li rive ogmantasyon pousantaj Fed, lèt la se ka a. Depi 2013, mache yo te konnen ke senaryo a gen plis chans ke Fed a ta kòmanse pousantaj randone nan mitan-2015 . Sa a te kite envestisè yo avèk anpil tan yo prepare, epi li retire eleman an nan sipriz soti nan ekwasyon an. Pandan tan an nan vwayaje nan premye rete yon faktè kle pou mache yo, pa atann yon gwo bès nan semèn yo ki mennen jiska anons Fed a ke li se ranfòse pousantaj, oswa menm nan jou a nan anons lan tèt li. Mache yo tou senpleman pa reponn fason sa a evènman ki antisipe sa a byen lwen an davans.
Se mache a deja reyaji nan chanjman an nan politik Fed
Atant la ke Fed a pral ogmante pousantaj deja reflete nan pri sou mache.
Menm jan lyezon ki long yo te fè trè byen ane ki sot pase yo, sede a sou nòt de ane US Trezò a leve soti vivan .
Depi nòt de ane a se matirite ki pi sansib a politik politik, dekonekte li nan pèfòmans nan long tèm obligasyon endike ke envestisè yo deja pwezante pou ogmantasyon pousantaj. Lefèt ke envestisè yo déplacement pòtfolyo yo sa a byen lwen nan avanse anpil diminye chans yo nan yon aksidan, ki tipikman sèlman fèt lè envestisè tout eseye frape pòt la sòti an menm tan an.
Fed a ap gade mache yo byen
Li enpòtan tou kenbe nan tèt ou ke li nan pi bon enterè Fed a pa pran okenn aksyon ki ap mennen nan yon aksidan mache kosyon. Nenpòt desizyon ki ta ka deranje mache finansye yo ta manje nan ekonomi an, ki nan vire ta fòse Fed a ajiste politik li yo.
Depi Fed a vle evite ke rezilta, evidamman, li ap fè tout efò yo kominike desizyon politik li yo ak prepare mache yo pou distribisyon an ak limit de to enterè-pousantaj li yo. Sa a elimine eleman an nan sipriz, ki - jan yo te note deja - diminye chans yo nan yon aksidan.
Presyon Aletranje ap Kenbe yon kouvèti sou tarif
Kòm diskite isit la , mache a kosyon US pa opere nan yon vakyòm: kondisyon ekonomik ak pèfòmans mache kosyon aletranje gen yon efè dirèk sou mache nou an. Ak kounye a, ekonomik ralentissement Ewòp la - ak yon glise posib nan teritwa deflasyonè danjere (sa vle di, pri tonbe olye ke ap monte) - te kondwi desann pwodiksyon atravè kontinan an. Sa fè pwodiksyon an relativman pi wo nan US Trezò mache a plis atire, epi li kreye yon sous dlo nan demann ki pral pote nan achtè si sede leve rapidman. Takeaway la: toutotan Ewòp ap goumen, chans yo nan yon aksidan mache kosyon nan Etazini yo trè ba.
Envestisè yo Conditioned nan yon "aksidan" Mentality
Sa a se yon faktè malkadi nan diskisyon sou mache a kosyon. Anpil envestisè yo te viv nan aksidan mache yo nan 2001-2002 ak 2007-2008, ak pi plis ki gen eksperyans mache a kosyon entans vann-off ki te fèt nan sezon prentan 2013. Evènman sa yo te ankouraje yon undercurrent nan laperèz nan mitan envestisè, ak sa a gen krentif pou se manje pa istwa yo kontinuèl nan aksidan potansyèl nan aksyon, lyezon sede segondè , bon klas envestisman, elatriye.
Reyalite a se ke yon atik ki gen tit, "Plis nan menm bagay la tou" pa pral jwenn nenpòt lektè, men yon sèl ki nan tit "Poukisa yon aksidan Market se iminan!" Sètènman pral. Envestisè endividyèl, Se poutèt sa, bezwen pran diskisyon sou potansyèl mache kalamite ak yon (gwo) grenn sèl.
Liy anba a
Add li moute, ak yon aksidan se trè fasil. Yon peryòd très nan retounen pi ba se prèske sèten, pi wo volatilité se pwobab, ak yon mache lous ka byen nan kat yo. Sepandan, chans yo se lou kont kalite kalamite ou pral souvan wè diskite nan laprès finansye a. Se konsa, konsidere fason yo pozisyon dosye ou pou anviwònman an chanje, men se pa kite pè a nan yon aksidan mache kosyon jwenn pi bon an nan ou.