Si pwochen senk a dis ane tout bon Usher nan yon epòk ki ba retounen negatif mache kosyon, envestisè yo anpil ap bezwen jwenn fason yo pwoteje pòtfolyo yo soti nan enpak la nan yon bès.
Avèk ki nan tèt ou, isit la nan yon gid kout bay yon allusion nan sa ki ka - ak pa pouvwa - travay byen si obligasyon antre nan yon mache lous.
Konsantre sou Maturite Kout, Evite Bon Long
Lyezon kout tèm yo pa enteresan, epi yo pa ofri anpil nan fason pou sede. Sepandan, yo tou envestisman trè konsèvatif ki fasil wè pèt sibstansyèl nan yon mache lous. Kontrèman, obligasyon alontèm gen pi gwo risk to enterè pase kout tèm obligatwa, ki vle di ke pousantaj enterè k ap monte gen potansyèl pou kraze rezilta pèfòmans yo .
Konsidere sa: Nan peryòd ki soti nan 1 me 31 jiyè 2013, te mache a kosyon frape difisil kòm sede a sou nòt la 10 ane te monte soti nan 1.64% a 2.59%. (Kenbe nan tèt ou, pri ak pwodiksyon deplase nan direksyon opoze .) Pandan peryòd tan sa a, Vanguard Long-Term Bond ETF a (BLV) te frape pou yon pèt 10.1%, pandan y ap Vanguard Entèmedyè Term Bond ETF la (BIV) te refize 5.0 %.
Nan menm peryòd tan, sepandan, Vanguard Kout Term Bond ETF la (BSV) te tonbe jis 0.6%.
Sa a ede ilistre ke pandan y ap kout tèm bon pa pral nesesèman fè ou lajan nan yon mache lous yo, yo gen anpil chans soufri pèt enpòtan pase tokay long tèm yo. Senpleman mete: si ou vle rete an sekirite, rete kout.
Evite segondè-Risk Byen
Se pa tout segman nan mache a kosyon reyaji nan menm fason an nan seri a menm nan stimuli. Apre yon sèten tan, pou egzanp, sektè ak risk ki pi wo kredi - tankou envestisman-klas antrepriz ak segondè sede obligasyon - yo te demontre kapasite nan pèfòmans lè pwodiksyon an long tèm yo ap monte. Gen yon lòt faktè ki ka antre nan jwe, sepandan: vitès la nan ki pwodiksyon an ap monte.
Si ajisteman ajisteman an nan pri kosyon rive piti piti sou yon peryòd pwolonje, li trè chans pou kategori sa yo avantaj ka delivre pèfòmans akòz, an pati, nan avantaj yo bay nan pwodiksyon an pi wo yo . Sepandan, si mache a kosyon eksperyans yon pi rapid vann-off - tankou sa yo ki te fèt nan 80s yo byen bonè, 1994, ak dezyèm sezon an nan 2013 - Lè sa a, zòn sa yo gen plis chans soufri sibstansyèl anba tèfòm.
Envestisè yo ta dwe, Se poutèt sa, apwòch mache a ak yon estrateji ki apwopriye pou swa senaryo. Konsidere lajan nan zòn sa yo, men gade pou opsyon ki pi konsèvatif - ki gen ladan kout tèm kout-wo sede kosyon , ki ofri konbinezon an nan sede desan ak pi ba risk to enterè, oswa lajan matirite sib , ki yo pwoteje nan yon sèten mezi pa dat matirite fiks.
Yon fwa ankò, jwe li conservative - olye ke pran sou plis risk nan yon efò nan ranmase retounen siplemantè - yo pral non an nan jwèt la nan yon mache lous.
Pa tonbe nan bon pèlen an
Yon kou popilè nan aksyon nan pousantaj ki ba yo te gade pou opòtinite nan aksyon dividann-peye ak envèstisman ibrid tankou aksyon pi pito ak lyezon dekapotab . Envestisman sa yo te fè, an reyalite, fè trè byen nan 2010-2012, men pa fè okenn erè: sa yo rele "proxies yo kosyon" gen yon risk ki pi wo pase obligasyon, epi yo gen anpil chans yo underperform nan yon moman nan k ap monte pousantaj. An reyalite, sa a se egzakteman sa ki te fèt pandan dezyèm sezon an-nan 2013 . Envestisè ki gade deyò nan mache a kosyon pou revni pa pral nesesèman jwenn sekirite nan zòn sa yo.
Parye nan pi bon: pa pran risk ki asosye ak mache bousye a - menm nan ta-yo "envestisè konsèvatif" - sof si ou gen tolerans la kenbe tèt ak pèt kout tèm.
Aprann plis enfòmasyon sou risk ki genyen nan proksi kosyon isit la .
Kat Envestisman Konsidere
Anpil envestisè prefere fon endèks pou depans ki ba yo ak previzibilite relatif, men yon mache lous se yon rezon ki fè yo konsidere envèstisman sa yo:
- Lajan aktif jere : Manadjè aktif anjeneral chaje plis nan frè pase tokay pasaj jere yo, men yo menm tou yo gen kapasite nan chanjman pòtfolyo yo diminye risk ak pran valè kòm opòtinite pèmi. Nan fason sa a, envestisè gen benefis nan yon manadjè pwofesyonèl pran etap sa yo konpanse enpak la nan yon mache lous. Parye nan pi bon: rete konsantre fon ba-frè ak yon manadjè long-obstiné ak yon dosye track solid.
- Lajan kosyon san konsyans : "Unkonstrained" se yon non relativman nouvo pou lajan nan ki manadjè a kòm kapasite nan "ale nenpòt kote" an tèm de bon jan kalite kredi , matirite , oswa jewografi. Sa a se pwochen etap la soti nan jesyon aktif, depi lajan aktif ka limite a yon zòn patikilye nan mache yo, Lè nou konsidere ke lajan san restriksyon pa gen okenn restriksyon sa yo. Yon seri de opòtinite, omwen nan teyori, yo ta dwe egalize nan yon pi gwo kantite fason yo defèt yon bès mache.
- K ap flote lyezon yo : Olye ke peye yon pousantaj fiks de enterè, obligasyon sa yo gen pwodiksyon an ki ajiste anwo ak pousantaj dominan. Pandan ke pa yon gad palè pafè kont pèfòmans mache pòv, lyezon k ap flote pousantaj ka espere fè pi bon pase tipik envestisman pousantaj fiks nan yon mache desann.
- Lyezon entènasyonal : Depi ekonomi entènasyonal yo ka pa afekte nan seri a menm sikonstans tankou Etazini yo, yo ka pa nesesèman fè kòm mal nan yon mache lous. Remak, sepandan, ke pawòl sa a operasyonèl isit la se "pouvwa." Nan yon ekonomi de pli zan pli konekte mondyal , lyezon etranje ka trè byen pran yon frape ki nan menm bagay la tou - oswa vin pi mal pase sa ki rive nan mache US la. Apwòch ki pi bon an, pou kounye a, se kontwole ki jan mache entènasyonal yo fè relatif nan peyi Etazini. Devlope mache-lyezon antrepriz, ki te leve relativman byen nan avril-jiyè a bès, ka vo yon gade nan kòm yon sous potansyèl outperformance nan ane kap vini yo.
Bon endividyèl yon pi bon Bet pase Fon nan yon mache desann
Kontrèman ak lajan kosyon, lyezon endividyèl gen yon dat matirite mete. Sa vle di ke pa gen pwoblèm sa k ap pase nan mache a kosyon, envestisè yo garanti yo resevwa yon retounen nan direktè lekòl sòf si konpayi yo défaut sou dèt li yo. Danyèl Putnam nan InvestorPlace ekri nan atik Out 2013 li a, "Pi bon fason pou envesti nan bon pandan retrèt,":
"Lyezon endividyèl ... ofri de avantaj kle. Premyèman, envestisè ki mete aksan sou bon kalite bon ak yon pwobabilite ki ba nan default yo kapab minimize oswa menm elimine pèt yo direktè lekòl ki ka rive ak lajan kosyon. Menm si rendement monte sevè, envestisè ka dòmi nan mitan lannwit konnen ke fluctuation mache a pa pral pran yon nimewo sou ekonomi difisil-touche yo. Dezyèmman, pousantaj k ap monte ka aktyèlman travay nan benefis nan envestisè nan lyezon endividyèl pa pèmèt yo achte pi wo-soumission sekirite kòm aktyèl HOLDINGS yo ki gen matirite. Nan yon anviwònman negatif-retou, valè de atribi de sa yo pa ka egzajere. "
Li definitivman yon apwòch yo konsidere, men ou dwe pare yo komèt tan ki nesesè yo fè rechèch ki apwopriye a.
Liy anba a
Pandan ke yon mache lous se pa yon sètitid, li klè ke chans yo nan pi fèb lavni retounen depase chans yo nan yon retounen nan kalite a nan gwo-retounen anviwònman ki karakterize 2010-2012. Envestisè - sitou sa ki nan oswa tou pre pou pran retrèt - yo ta dwe, Se poutèt sa, konsidere fason yo pwoteje pòtfolyo yo soti nan yon potansyèl pi move-ka senaryo.
Limit responsabilite nou : Enfòmasyon sou sit sa a bay pou rezon diskisyon sèlman, epi yo pa ta dwe entèprete kòm konsèy envestisman. Anba okenn sikonstans enfòmasyon sa yo reprezante yon rekòmandasyon pou achte oswa vann sekirite. Toujou konsilte yon konseye envèstisman ak pwofesyonèl taks anvan ou envesti.