Kout tèm, Entèmedyè-Term, ak Long tèm Bond Bond
- Kout tèm (mwens ke 5 lane)
- Entèmedyè-tèm (5 a 10 ane)
- Long-term (plis pase 10 ane)
Relasyon ant risk ak sede
Lòd kout tèm yo gen tandans gen risk ki ba ak pwodiksyon an ba , pandan y ap lyezon tèm ki pi long yo ofri pi gwo pwodiksyon, men tou pi gwo risk. Kòm non yo ta sijere, obligasyon entèmedyè-tèm tonbe apeprè nan mitan an.
Poukisa sa a? Trè tou senpleman, achte yon kosyon long tèm kadna moute lajan envestisè yo 'pou yon peryòd pi long pase yon kosyon kout tèm, ki kite plis tan pou mouvman pousantaj enterè yo afekte pri kosyon an . Pwatikman tout obligasyon ak matirite nan plis pase yon ane yo sijè a risk pou yo fluctuations pri ki soti nan risk to enterè . Pi long la tan an jouk matirite , pi gwo fluctuations yo pri potansyèl yo. Pi kout la tan jouk matirite, pi ba fluctuation nan pri .
Epitou, kout tèm pwodiksyon yo plis afekte pa politik US Rezèv Federal la , tandiske pèfòmans nan long tèm obligasyon se lajman detèmine pa fòs mache yo.
Depi chanjman santiman envestisè pi rapidman pase Fed politik, sa a tou mennen nan fluctuations pri pi entans pou alontèm obligasyon.
Pèfòmans Bond pandan tan k ap monte ak pousantaj tonbe
Tablo ki anba la a montre yon egzanp sou kouman pousantaj mouvman afekte retounen yo. Ki baze sou done ki soti nan 24 janvye 2014, yon ogmantasyon pwen pousantaj yon pousantaj nan tarif prevwayan ta gen enpak sa yo sou pri Trezò:
- 2-Ane: -1.9%
- 5-Ane: -4.7%
- 10-Ane: -8.5%
- 30-Ane: -17.8%
Kenbe nan tèt ou; Sa a se sèlman yon egzanp ki baze sou done snapshot soti nan yon sèl jou. Done sa yo ta dwe itilize yo afiche mouvman yo pwopòsyonèl nan obligasyon de divès kalite matirite sou tan, men li bay yon ilistrasyon nan volatilité ki pi wo ki asosye ak long tèm obligasyon.
Detèmine kisa ki pi bon pou ou
Envestisè tipikman ajiste pòtfolyo yo nan direksyon youn nan fen lòt ki baze sou tolerans risk yo , objektif yo, ak ankadreman tan.
Pou egzanp, yon envestisè pou moun ki sekirite se priyorite nan pi wo ta tipikman ofrann kèk sede nan echanj pou estabilite nan pi gwo ak pi ba risk pou pèt prezan nan kout tèm obligasyon . Nan lòt men an, yon envestisè ki gen yon pi gwo tolerans risk ak plis tan jiskaske li oswa li bezwen tiyo nan direktè lekòl li a ka pran sou plis risk nan echanj pou pwodiksyon an pi wo ki disponib nan alontèm obligasyon.
Genyen pa gen repons sèl dwa kòm ki apwòch se chwa ki pi bon; li tout depann sou sitiyasyon endividyèl la. Sepandan, li enpòtan kenbe nan tèt ou ke alokasyon lajan alontèm , akòz volatilite ki pi wo yo, yo pa apwopriye pou yon moun ki bezwen sèvi ak direktè a nan twa zan oswa mwens.
Ki jan yo envesti nan chak kategori
Envestisè yo gen yon gran varyete fason yo envesti nan kout, entèmedyè- ak alontèm obligasyon. De ki pi popilè apwòch yo se yo sèvi ak fon mityèl oswa lajan echanj-komèsyal .
Morningstar te òganize lajan kosyon pa matirite yo sou sit entènèt li yo, ki ka bay envestisè ak yon pwen depa pou ankèt plis. Lyen sa yo montre lajan yo nan chak kategori:
- Lajan kosyon kout tèm
- Lajan kosyon entèmedyè-tèm
- Lajan kosyon alontèm
Echanj-komèsyal lajan (ETFs) ofri tou envestisè ak yon varyete opsyon nan chak kategori. Kòm se ka a ak fon mityèl, anpil yo segmenté pa jis pa matirite mwayèn yo, men tou, pa ki segman nan mache a yo kouvri. Pou egzanp, envestisè yo gen yon chwa nan mitan kout, entèmedyè, ak long tèm obligasyon nan kategori gouvènman an, minisipal, ak antrepriz .
Lajan kosyon entèmedyè-tèm yo se pa lwen pi gwo a nan twa kategori yo. Rezon ki fè la pou sa a se senp: lajan endèks ak moun ki gen tandans envesti nan tout spectre an plen nan mache a kosyon yo gen tandans mwayèn soti nan yon "materyèl" entèmedyè " . Pran swen yo distenge ant lajan ki anfòm sa a deskripsyon kont sa yo ki espesyalman dedye a entèmedyè-tèm obligasyon.
Yon Pawòl nan prekosyon: Bon ki pi long tèm pa toujou pwodui pi wo retounen total!
Lè w ap gade rezilta pèfòmans lajan yo, li enpòtan pou kenbe kontèks istorik la nan tèt ou. Nan mwa janvye 2013 - kèk mwa anvan mache a kosyon te kòmanse febli - yon envestisè ki gade kategori kosyon Morningstar a ta ka wè sa yo mwayèn anyèl retounen pou kategori yo matirite twa sou dis ane anvan yo:
- Lajan kosyon kout tèm: 3.03%
- Entèmedyè-tèm lajan kosyon: 5.65%
- Lajan Kantite Lajan: 8.53%
Poukisa se retounen yo pou alontèm obligasyon tèlman pi fò? Pi gwo paske rezilta sa yo reflete fen ke nan yon 31-ane ti towo bèf mache nan bon. Lè pousantaj yo tonbe , lantiy ki dire lontan yo pral pwodwi pi gwo retounen . Yon fwa ke yo te kòmanse leve, sepandan, relasyon sa a te vire sou tèt li. Pou ane plen kalandriye 2013 la, kategori kout, entèmedyè, ak alontèm te retounen 0.45%, -1.45, ak -5.33%, respektivman.
Takeaway la: pa gen pwoblèm sa tab la retounen total di nan nenpòt ki lè yo bay, kenbe nan tèt ou ke pi long tèm anjeneral ekwasyon nan pi wo pwodiksyon an, men se pa nesesèman pi wo retounen total .