Pi wo Risk, pi wo retounen
Segondè Sede garanti Minisipal 101
Segondè rendement munis yo se obligasyon yo bay pa leta oswa gouvènman lokal yo ki pa ratifye ajans yo Rating pi gwo oswa ki gen evalyasyon kredi ki anba a klas envestisman.
Envestisè pwòp misyon an wo-wo pou rezon evidan: yo ofri pi gwo revni pase tokay envèstisman klas yo - anjeneral pa yon maj nan sou twa pwen pousantaj - epi yo se taks gratis sou nivo federal la, epi pafwa sou eta a ak nivo lokal yo kòm byen. Sepandan, ak sa a sede pi wo tou vini kèk diferans enpòtan nan konpare ak mache a envestisman klas:
Lajan likidite : Mache segondè muni sede a se pi piti pase mache a envestisman klas, kidonk li se anpil mwens "likid" - sa vle di komès komèsan yo pi ba yo. Pou envestisè nan fon mityèl oswa lajan echanj-komèsyal, sa a se pa yon pwoblèm; li sèlman vini nan jwe pou envestisè nan sekirite endividyèl. Sepandan, li vle di tou munis rendement segondè ka gen yon inconvénient pi gwo lè pri kosyon febli.
Yon seri diferan nan risk : Pandan ke klas envestisman klas minisipal yo gen plis afekte pa risk to enterè ak mwens afekte pa risk kredi , opoze a se anjeneral vre pou sede segondè.
Nan lòt mo, se pèfòmans kondwi plis pa fòs finansye nan emeteur yo kache olye ke mouvman nan to enterè. Sa vle di monnen sede segondè yo pi sansib nan fluctuations nan ekonomi an pase pwoblèm envèstisman yo. Segondè rendement munis ka, Se poutèt sa, ofri yon mezi divèsifikasyon nan yon dosye ki lou weighted nan bon kalite ki pi wo-bon jan kalite.
Pi wo nivo risk : Nan peryòd de 1970-2011, sèlman 0,8% nan lyezon minisipal rated klas envèstisman remet (sètadi, echwe pou pou fè enterè oswa peman direktè lekòl) nan dis ane apre yo fin emèt. Nan contrast, 7.94% nan pi ba-envèstisman klas bon muni te remet pandan tan sa a. Li endike ke risk default, pandan y ap pa patikilyèman wo sou yon baz absoli, se pi wo pou munis anba-envestisman-klas - yon pwoblèm potansyèl lè yon ekonomi pi fèb presyon finans yo nan gouvènman eta ak lokal yo.
Plis Volatilité : Kòm se toujou ka a, pi wo rendement vle di pi wo risk . Kòm yon rezilta, fluctuations pri yo ka pi gwo nan segman nan segman segondè muni konpare ak pwoblèm klas envestisman.
Isit la nan yon egzanp ekstrèm: pandan wotè nan kriz finansye a nan 2008 an reta, ki pi segondè sede obligasyon minisipal pèdi sou 20-25% nan peryòd la twa mwa soti nan mwa septanm nan mwa novanm. Nan contrast, fon envestisman-klas koule apeprè 10-13%. Sa a te yon peryòd tan inik, men li sèvi yo ilistre ke lyezon sede segondè yo nan risk pou yon pèt pi gwo pase obligasyon klas envestisman lè mache a vire nan sid.
Retounen Long-Term : Pandan ke pi gwo risk ka tradwi nan pi gwo pwodiksyon an, li pa toujou vle di pi wo retounen total nan yon peryòd yo bay yo.
Kòm nan 31 janvye 2014, pou egzanp, mwayèn anyèl retounen total de fon nan Highstar Morningto a nan kategori Minisipal Bond Bond kategori a te 3.67%, nan liy ak retounen nan 3.50% pou kategori Minisipal Nasyonal la Entèmedyè Fon.
Moun ki ap konsidere gwo sede minisipalite yo bezwen peze faktè sa yo lè yo konsidere si sede siplemantè a konpanse yo pou risk adisyonèl yo. Segondè sede munis yo pi apwopriye pou envestisè agresif oswa moun ki gen orizon tan pi long tèm ki pèmèt yo absòbe kèk volatilité kout tèm.
Ou ta dwe nan Bon Minisipal nan premye plas?
Anvan n ap deside pwopòsyon dosye ou a envesti nan sede segondè kont klas envestisman, li nan premye nesesè yo detèmine si ou ta dwe, an reyalite, se nan taks-egzante, olye ke taksab, pwoblèm.
Tipikman, envestisè nan pi ba parantèz taks yo pi byen nan lèt la, pandan ke moun ki nan pi gwo parantèz taks benefisye de benefis taks MUNIS '. Pou chèche konnen si ou ta dwe konsidere obligasyon taksab oswa san taks, klike isit la .
Ki jan yo Envesti nan Segondè Sede garanti Minisipal
Depi pousantaj nan default nan mitan sekirite endividyèl se relativman wo nan segman sou mache sa a, se sèlman envestisè yo ki pi sofistike, segondè-nèt-vo ta dwe eseye konstwi pwòp yo segondè-sede pòtfolyo kosyon minisipal yo. Erezman, gen yon abondans nan opsyon ki disponib nan tou de fon mityèl ak lajan echanj-komèsyal (ETFs). Lis la plen nan gwo sede minisipal kosyon mityèl lajan, ansanm ak yon sèl-, twa, ak senk ane retounen, ki disponib nan Morningstar. Genyen tou de ETFs ki konsantre sou klas la avantaj: SPDR Nuveen S & P High Yield Minisipal Bond ETF (ticker: HYMB) ak Market Vektè High-Sede Minisipal Bond Index ETF (HYD), ki ka achte ak yon kont Brokerage.
Liy anba a
Avantaj rendement siperyè munis 'kapab sètènman ajoute sou tan, men asire w ke ou konprann konplètman risk yo anvan ou envesti.
Limit responsabilite nou : Enfòmasyon sou sit sa a bay pou rezon diskisyon sèlman, epi yo pa ta dwe entèprete kòm konsèy envestisman. Anba okenn sikonstans enfòmasyon sa yo reprezante yon rekòmandasyon pou achte oswa vann sekirite. Toujou konsilte yon konseye envèstisman ak pwofesyonèl taks anvan ou envesti.