Ki jan yo entèprete pri a nan Salè Pwopòsyon
Yon stock ak yon P / E ki ba ka deja ap fè byen, oswa li ka tou senpleman èstime.
Li posib pou envesti ki baze sou P / E nan yon estòk endividyèl, men pifò moun gade nan yon rapò jeneral P / E pou mache a. Anpil moun di mache bousye a overvalued lè rapò P / E nan mache a pi wo pase mwayèn. Ki sa egzakteman se mwayèn? Isit la yo se kèk istorik pwen segondè yo ak ki ba nan mache a ki pral ba ou kèk insight nan nòmal, nòmal, ak mwayèn P / E rapò.
P / E Kapòt ak High nan S a & P 500
Nan pikwa nan entènèt la / teknoloji jarèt nan la a 1990, mache a stock kòm mezire pa S & P 500 Index la te komès nan yon rapò P / E nan fèmen nan 40. Pou dat, sa a se yon wo tout tan pou rapò sa.
Nan pati anba a nan pi move lous mache yo, mache a stock (S & P 500 Index) te fè kòmès nan yon rapò P / E nan fèmen nan 7.
Pousantaj mwayèn P / E nan mache a se sou 14.
Komen Sans Envesti Sèvi ak P / E Kantite
AP / E rapò 40 se reyèlman wo, yon rapò P / E nan 7 se reyèlman ba, ak yon rapò nan 14 reprezante mwayèn sou istwa modèn.
Ame ak enfòmasyon sa a, ou ka gade moute aktyèl P / E rapò sou mache bousye a ak figi konnen kote bagay yo relatif nan fwa istorik.
Bagay la enpòtan sonje se ke pa gen yon règ mete ou ka aplike. Ou dwe itilize kèk sans komen ak panse sou sa k ap pase nan mond lan.
Pou egzanp, si ekonomi an se nan pwoblèm salè rèstriktirasyon ka pi mal pase espere. Sa a diminye envestisè ap atann, ak pri stock yo pral desann. Menm si mache a sanble san patipri valè nan yon rapò P / E nan 14, fwa move ka lakòz retounen nan mache kontinye sou yon espiral anba ak rapò a P / E pral pi ba anpil.
Nan lòt men an, pandan ekonomi en, salè rèstriktirasyon ka kontinye monte, ak pri stock ka kontinye monte pou anpil ane nan yon ranje. AP / E rapò de 16, oswa menm 20, pa otomatikman vle di mache a se ovèrprisèd. Nan kòmansman 90 an, anpil te panse te mache a overvalued ki baze sou P / E rapò, e konsa yo manke ane nan retounen gwo soti nan 1994 - 1999.
Leson yo aprann nan sot pase P / E bubl
Nan la byen bonè nan 70, te gen yon gwoup nan aksyon yo rele Nifty la senkant. Sa yo te senkant nan pi gwo konpayi yo ki nan lis sou echanj nan stock, ak enstitisyon te achte pozisyon jeyan-gwosè nan stock yo. Kòm pri yo stock te monte, rapò yo P / E nan konpayi sa yo te grandi wo nan seri a nan 65-92. Aksidan sou mache a nan 73/74 te vini ansanm, ak pa 80 yo byen bonè, konpayi sa yo menm te gen P / E rapò nan 9-18.
Li ta dwe gen sans komen ke pa gen okenn konpayi dimensionable ka kontinyèlman ogmante salè yo vit ase yo jistifye ke nivo envestisman.
Leson an pa t 'aprann, sepandan, ak sitiyasyon an repete tèt li nan 90 an reta ak aksyon teknoloji. P / E rapò nan favorites yo teknoloji regilyèman depase 100. Gen kèk konpayi pa te gen okenn pwofi, ankò, te bay lòd pi wo rapò konpare ak konpayi plis konsèvatè kouri.
Leson an yo dwe aprann: abnormally segondè P / E rapò, konbine avèk tit débordan, ka yon siyal ki mache a se pwan dife ak ekite ekspoze yo ta dwe redwi. Abnormally ba P / E rapò, konbine avèk tit pesimism, kapab yon siyal ki pri ekite ta ka "sou vant."