Ajiste oswa abandone yon pozisyon?
Lè yon machann vann woule yon pozisyon, li fè ak lide pou diminye risk. Sepandan, li se tou fè ak espwa a nan konvèti yon pozisyon anba-dlo nan yon sèl ak yon chans amelyore refè pèt aktyèl la - ak wè pozisyon an soti ak yon pwofi an jeneral (konte soti nan dat la ki te komès orijinal la te fè ). Ak ki attitude kapab yon pwoblèm.
Lè objektif la vre nan yon woulo liv se kenbe espwa nan touche yon pwofi vivan, twò souvan machann vann a pèdi devan je nan ki jan ki riske pozisyon an ajiste se.
Pozisyon an ki fèk woule souvan sanble pi bon ak santi l pi an sekirite. Epi li ta dwe, paske pa janm gen yon bon rezon pou ajiste yon pozisyon ki egziste deja epi li vire l 'nan yon bagay lèd (gwo risk; ba pwobabilite pou fè lajan). Malerezman aparans sekirite adisyonèl la souvan imajinè - e ki pèmèt machann lan tonbe nan pèlen an pou kwè ke li / li akonpli yon bon bagay ak ajisteman an lè an reyalite, risk pa te redwi pa ase fè ajisteman a entérésan.
Pa meprize. Nan lòd pou nenpòt ki pozisyon yo abite nan zòn konfò machann vann a, dwe gen yon bagay sou pozisyon an ki apèl machann la. Se konsa, pa gen anyen ki mal ak santi w pi byen sou pozisyon yo ou posede - lè yo konpare ak pozisyon an ke ou te resamman ajiste. Sepandan, pou nenpòt ki estrateji (woule, pou egzanp) fè sans long tèm ekonomik, komès la dwe vrèman reprezante yon amelyorasyon (mwens riske) lè yo konpare ak pozisyon nan pre-ajisteman.
Si risk la inyore, oswa konpwann, chans la nan yon machann vann mouche / ogmante kont li.
Egzanp Kondor Iron :
Ou louvri yon 10-pwen konektè fèy endèks kote tou de mete kout yo ak opsyon rele yo se 60 pwen soti nan lajan an. Pozisyon sa a rantre nan zòn konfò ou ak prim yo kolekte se ase pou fè komès la entérésan (sa vle di, rekonpans la jistifye risk la).
Tan pase e kounye a opsyon nan kout kout prèske nan lajan an kòm mache a te deplase pi wo.
Ou deja pèdi lajan sou komès sa a epi yo konsène sou pèdi plis lajan. Plan ou se pratike bon teknik jesyon risk epi ou vle jwenn soti nan pozisyon sa a. Sepandan, paske ou kwè ke woule pozisyon an , olye ke sòti, se yon estrateji solid, ou vle konsidere ke posibilite anvan fèmen pozisyon an.
Pou anpil komèsan, gen de kritè pou woule: Komès la dwe fèt pou yon kredi lajan kach; ak opsyon nan risk (nan egzanp sa a, se sa ki opsyon nan apèl) dwe deplase anpil pi lwen soti nan lajan an.
An n di ke ou posede yon pozisyon kondor fè sou INDX (yon endèks ak maten-rete, opsyon style Ewopeyen an ) ki, apre yon rasanbleman, se komès tou pre 800. Ou te deja vann gaye nan 810/820 rele. Li se anreta jedi aprè midi, e gen 10 plis komès jou anvan opsyon komès la sispann. (Sa rive nan fèmen nan biznis nan Jedi, jou a anvan ekspirasyon Vandredi .)
Apre kèk tan pase etidye pri opsyon ak moun peyi Lagrès yo (ki pèmèt ou mezire risk la ki asosye ak jan mèt pozisyon nan nouvo), ou deside kouvri kondò a fè aktyèl - wi, ki gen ladan bon mache a mete gaye - [ Quoting tèt mwen : "Ou ta dwe konsidere kouvri swa rele gaye a, oswa mete la gaye, chak fwa pri a rive nan yon nivo ki ba ...
gen ti bè ki rete lè pri a nan youn nan pwopaje yo se "ti" ... li pa yon estrateji bon yo rete tann pou yon "tan long" nan kolekte prim nan ti rete. "] Next, louvri yon nouvo kondor fè ak yon dat ekspirasyon ki apwopriye.Pozisyon nan nouvo yo ka kondor fè a 750 / 760P, 840 / 850C.Paske ekspirasyon se konsa tou pre, li se mwens ki riske pou avanse pou pi pozisyon an pou ke li ekspire yon mwa (4 oswa 5 semèn) pita.
Lè komès la ranpli, opsyon kout la pa gen okenn ankò 10 pwen OTM. Olye de sa, tou de mete la ak yon apèl yo se 40 pwen OTM. Li evidan sa a kostim kondisyon konfò zòn ou an, oswa lòt bagay ou pa ta fè komès sa a. Ou kontan ak ajisteman an. Yo te kout de opsyon diferan, chak 40 pwen OTM santi l anpil mwens ki riske, epi ou sèten ke pozisyon nan nouvo reprezante yon chans pi wo nan touche lajan.
Ann sipoze ou te kapab woule pozisyon an epi kolekte yon prim ki egal a $ 0.50. REMAK: Tou depan de kondisyon yo sou mache ak volatilité a enplisit nan opsyon INDX, ou ka kolekte yon menm pi gwo kredi lajan kach lè fè komès sa a - oswa li ka nesesè yo peye yon debi.
REMAK: Ou pa yo pral kapab kreye yon "règ" ki adapte tout sitiyasyon. Pou egzanp, nan moman ke ou kreye pozisyon kondò fè, li pa posib pou planifye pou yon ajisteman espesifik. Ou pa ka planifye pou woule opsyon yo soti nan yon dat espirityèl espesifik, ni ou ka konnen jis ki jan lwen soti nan lajan an pozisyon nan nouvo yo pral. Pou rezon sa a,
li nesesè pou konnen kijan pou fè yon bon desizyon sou ki ajisteman espesifik ki pi apwopriye a pou ou menm ak tolerans ou pou risk - nan chalè an nan batay (nan moman sa a yo dwe pran desizyon an).
Li vle di tou ke ou ka rive jwenn desizyon an pa ajiste. Nan lòt mo, tou senpleman fèmen pozisyon an ak pran pwofi a oswa pèt, se souvan bagay la pi byen fè.
Natirèlman ou ka sòti nenpòt pozisyon lè ou kontan ak pwofi an. Pozisyon ajisteman pa rezève pou fwa lè yon komès se nan pwoblèm. Bloke nan yon pwofi se jis yon fason plis nan koupe risk.
Kesyon: Èske Ajisteman sa a redwi risk?
Ou te fè ajisteman an pi wo a. Eske se te yon komès risk redui, oswa èske li te parèt sèlman konsa?
Asire enplisit volatilité (IV) se 30 e ke volatilité a krochi se pa gen anyen soti nan òdinè a, ou ka kalkile pozisyon yo moun peyi Lagrès.
Delta nan rele 820 se 35. Si pozisyon orijinal la ki te fèt nan ekspirasyon - ki pa gen okenn ajisteman - gen yon chans 35% ki gaye nan 810/820 ap fini ak tou de opsyon nan lajan an. Sa ta lakòz pèt maksimòm lan posib ($ 1,000 pou chak gaye, mwens prim nan kolekte lè kòmanse fè komès kondor fè).
Koulye a, kite a gade nan nouvo kondor fè a. 750 mete a pote yon Delta 18 ak rele nan 850 gen yon 16 Delta. Chans yo ke youn nan opsyon sa yo ap fini ITM lè ekspirasyon rive 34% . Kidonk, pwobabilite pou diminye pèt maksimòm posib nan ekspirasyon an rete menm jan an. Sa a realizasyon se souvan yon bwat je pou komèsan. REMAK: Asire w, ou pa ta janm pèdi lajan sa paske ou ta fè yon lòt ajisteman - si li vin nesesè. Sepandan, pwen enpòtan an se ke risk pozisyon ka egzamine nan plizyè fason. Ak pou komès sa a, ou (ansanm ak pi lòt komèsan) yo kontan ke risk imedyat la (sa vle di, yo te kout yon apèl ki se sèlman 10-pwen soti nan lajan an) te elimine. Men, pa bezwen twonpe nan panse ke pozisyon nan nouvo se yon anpil pi an sekirite pase orijinal la.
Anba liy : Nimewo yo pa bay manti - e se pou sa lè l sèvi avèk moun Lagrès yo ki mezire risk fè sans. Ni pozisyon se pi an sekirite pase lòt la. Ajisteman an santi bon (e mwen rekòmande fè li), men li pa 'pi an sekirite.' Pafwa sekirite ka yon ilizyon.