Bon jan kalite a nan yon konpayi ka lou Enfliyans rezilta envestisman ou an jeneral
Kòm yon envestisè nouvo, ou ka isit la sa a ak sezi, "Wi, Jozye, men ki sa li aktyèlman fè yon konpayi yon biznis ekselan? Kouman mwen ka di lè mwen tach yon sèl? "
Pandan ke sijè sa a - ki jan yo jwenn biznis ekselan nan ki envesti - se yon byen lwen plis vaste pase yon atik yon sèl ta ka tout tan tout tan espere yo kouvri (li ta pran ane konplètman eksplike, ki gen ladan yon metriz nan deklarasyon an revni ak fèy balans ), ede ou konprann karakteristik yo nan yon biznis ekselan, mwen te mete ansanm kèk resous ki pral ba ou yon lide sou sa ou ta dwe gade pou nan yon biznis prive oswa lè trape aksyon nan stock . Mwen te eseye tou gen ladan rezon ki fè bagay sa yo enpòtan. Ame ak enfòmasyon sa a, sou tan, mwen kwè ou gen yon chans nan ke yo te plis siksè nan demand ou a bati yon dosye nan byen richès-génération ki ka bay endepandans finansye ak sekirite pou ou ak pou fanmi ou.
Ou vle envesti nan biznis ekselan ki touche retounen segondè sou kapital ak ti oswa san dèt
Gen sanble gen ti dout, ki baze sou prèv la, ke li pi fasil yo bati yon gwo valè nèt nan valè envesti - se sa ki, achte a disipline nan sekirite ak lòt byen ki parèt yo dwe vann nan yon rabè sibstansyèl nan yon opinyon ekspè rezonab nan valè intrinsèques (oswa valè "reyèl" nan biznis la).
Reflechi sou li tankou si ou te konnen yon lave machin lokal te an lò anba antere l '. Pwopriyetè a ta ka mande $ 800,000 pou peyi a ak antrepriz, men ou konnen tout byen ke ou ta ka peye anpil plis, pa sèlman jan mèt biznis la, men tou vann lò a ou fouye moute sou mache a ouvè. Se konsa, ou te gen rezon ki fè yo kwè ke li te ke yo te vann pou byen lwen mwens pase valè intrinsèques li yo.
Youn nan pi gwo ensifizans nan apwòch sa a se ke yon avantaj akeri nan yon bon mache dwe vann lè li rive nan valè intrinsèques sòf si li se yon biznis ekselan. Kòm Charlie Munger te vize deyò, sou peryòd tan ki long, pousantaj la retounen ki yon envestisè touche gen anpil chans yo dwe trè pre retounen an total sou kapital ki te pwodwi pa yon konpayi, ajiste pou dilution nan aksyon eksepsyonèl . Se konsa, ou gen plis chans pou yo fè pi bon peye jis valè pou yon biznis ki ka re-envesti kapital li yo nan pousantaj segondè nan retounen - di, plis pase 15% a 20% annum - pase achte yon komès biznis kèlkonk nan yon rabè ti nan valè liv li yo .
Pou plis enfòmasyon, li atik mwen an Biznis-Tankou Envesti: Panse tankou yon Pwopriyetè . Nan li, ou pral jwenn enfòmasyon sou poukisa retounen sou zafè kapital anpil. Yon anpil moun te vinn aksyon achte rich ki gen retounen dirab segondè sou ekite .
Ou vle envesti nan biznis ekselan ki gen avantaj dirab konpetitif
Si ou te gen lajan san limit, ou reyèlman kwè ke ak pi bon chwazi nan nenpòt manadjè nan mond lan, ou ta ka twonpe Coca-Cola kòm lidè a Context nan endistri a bwè mou? Kouman sou Johnson & Johnson ak myriad li yo nan rive, mak, ak pwodwi non mak? Rezon ki fè yo biznis yo kapab reyisi se byen ke yo gen avantaj dirab konpetitif - bagay sa yo ke konpetitè yo pa ka repwodui.
Pafwa sa yo avantaj yo fasil tach, tankou se ka Coca-Cola, ki se dezyèm mo a ki pi rekonèt sou Latè ke yo te "oke". Sepandan, li posib pou avantaj dirab konpetitif sa yo rete antere, soti nan je ak soti nan m '. Youn nan sekrè yo nan siksè nan fenomenn Wal-Mart se ke Sam Walton bati yon sistèm distribisyon ak kapasite lojistik ki pèmèt l 'nan pi ba depans yo transpò nan deplase machandiz nan magazen l' yo.
Sa yo pri transpò pi ba a te lakòz pi plis pwofi sou chak atik pase konpetitè li te kapab touche, menm si sa yo konpetitè yo te vann nan yon pri ki pi wo. Li menm ak aksyonè parèy li yo te genyen soti nan revni an ogmante pandan y ap konsomatè yo te genyen soti nan pri ki pi ba yo. Fòs sa yo te travay nan konbinezon youn ak lòt, ranfòse ak akselere rezilta yo tèlman ke ti senk-ak-santim a te grandi nan pi gwo revandè a mond lan te janm wè ak men nòt ak nòt nan konpetitè soti nan biznis. Evantyèlman, nenpòt ki moun ki te vle rete nan biznis sou yon gwo echèl nan konpetisyon kont Wal-Mart te gen yon chèn ekipman pou konparativman efikas.
Lè ou achte nan yon konpayi nan achte nan stock komen li yo, eseye idantifye avantaj yo dirab konpetitif li gen ki ta ka leve soti nan atak pa konpetitè ak fòs mache yo tankou outsourcing ak ogmante globalizasyon.
Ou vle envesti nan biznis ekselan ki scalable
Lè biznis yo trè siksè, epi fè mèt yo rich nan yon jenerasyon sèl, youn nan engredyan kle yo, pi souvan pase pa, se évolutivité. Mwen obsede ak évolutivité. Mwen adore li. Pran Ameriken Eagle Outfitters, ki gen youn nan pi bon dosye envestisman ki dire lontan pandan dènye deseni ki sot pase yo. Poukisa li te reyisi? Sib? Wal-Mart? McDonald a? Koka kola? Pepsi? Microsoft? Tout se biznis ekselan nan pati paske yo te gen pwodwi oswa sèvis ki ta ka repwodwi nan mòd bonbon-kouto trè, trè rapid. Yon fwa yo te resevwa fòmil la baz dwa, li ta ka woule soti ak so nan tout peyi a, epi, nan anpil ka, mond lan.
Reflechi sou li. McDonald a nan Hong Kong se anpil tankou McDonald a nan Chicago. Ak New York. Ak Sid Kalifòni. Pa gen meni, layout, enstalasyon, ak teknoloji pake nan yon fason ke restoran yo ka rapidman louvri, li te fè li pi fasil pou chèn nan steamroll atravè Etazini ak glòb. Konplete ak retounen relativman wo li yo sou ekite ak lajan kach la bay nan franchiz yo, ki pye bòdwo a bati yon gwo pòsyon nan biznis la an jeneral, li pa difisil yo wè poukisa aksyonè yo konsidere Ray Kroc kòm yon ewo.
Pa gen pwoblèm Ki Gran biznis la, lè ou envesti nan yon konpayi, pa janm bliye ke pri toujou Matters
Nan pri a se Paramount: Envesti nan biznis ekselan se pa ase , mwen eksplike ou ke ou toujou gen yo peye atansyon a konbyen lajan ou peye pou pwopriyetè ou. Imajine ou achte biznis la pi byen nan mond lan epi li touche $ 100,000 nan reyèl enflasyon-ajiste pouvwa achte chak ane. Pa gen pwoblèm sa ekonomi an, pa gen pwoblèm sa anviwònman politik la, li pwodui ki $ 100,000 nan pwofi reyèl pou ou ane apre ane, deseni apre dekad. Si ou peye $ 1,000,000 pou biznis sa a, retounen ou a pral double sa li ta si ou peye $ 2,000,000 pou li. Si ou peye $ 10,000,000 pou li, ou pral soufri retounen enferyè. Li nan ki senp. Moman sa a ou ekri yon chèk, yo mouri jete. Tout soti nan pwen sa a pi devan depann sou valè a nèt prezan nan lajan kach la ap koule ou jwenn soti nan avantaj ou ak pri a ou peye a jwenn avantaj sa a. Si pa gen anyen lòt bagay ou aprann nan ekri m 'sou ane yo, se pou sa li ye.
Finalman, kòm yon nòt ki separe, mwen ta renmen pwen soti yon fenomèn ki enteresan. Menm si li pa ka garanti siksè, e li toujou posib pèdi lajan, rechèch akademik te montre ke yon ti ponyen nan endistri istorikman te pwodwi yon kantite lajan disproporsyonèl nan richès envestisè total. Mwen ekri sou kèk nan rezilta yo nan yon atik ki rele, kòmsadwa ase, Aksyon yo pi byen yo Istorikman yo te jwenn nan yon ti ponyen nan endistri yo . Omwen a anpil, li la vo pran yon gade.
Balans la pa bay taks, envestisman, oswa sèvis finansye ak konsèy. Yo prezante enfòmasyon an san yo pa konsiderasyon objektif envestisman yo, tolerans risk, oswa sikonstans finansye nan nenpòt ki envestisè espesifik ak pa ta ka apwopriye pou tout envestisè yo. Pèfòmans sot pase a pa indicative rezilta nan lavni. Envesti enplike nan risk ki gen ladan pèt la posib pou direktè lekòl la.