Ki pi bon pou pòtfolyo ou a?
Yo ta dwe envestisè entelijan ensiste sèlman sou achte aksyon nan biznis ki gen yon dosye ki konsistan nan ogmantasyon dividann fiks oswa èske li pi bon pou yon konpayi plough tout salè li tounen nan konpayi an pou ekspansyon ? Rilaks! Nou pral pran yon gade nan pwoblèm sa yo ak plis ankò, abilite ou ede pran kontwòl nan dosye ou.
Istorik chanjman lwen Dividann Lajan Kach
Pandan tout istwa a nan mache kapital òganize, envestisè kòm yon antye te sanble yo kwè ke konpayi te egziste sèlman pou dedomajman pou la dividand dwòg pou mèt pwopriyete yo. Apre yo tout, envesti se pwosesis la nan tap mete lajan jodi a pou ke li pral jenere plis lajan pou ou ak pou fanmi ou nan tan kap vini an; kwasans nan biznis la vle di anyen sof si li rezilta nan chanjman nan fòm ou swa nan fòm lan nan byen materyèl byen oswa endepandans finansye. Sètènman, te gen eksepsyon enpè - Andre Carnegie, pou egzanp, souvan pouse Komisyon Konsèy la nan Direktè yo kenbe peman dividann ki ba, olye pou yo reenvèstisman kapital nan pwopriyete, plant, ekipman , ak pèsonèl.
Gen kèk pwofil prive pwofesyonèl konpayi prive ki te gen tou pre schaks cataclysmic sou politik la dividann . Souvan ou gen moun ki patisipe nan jou a jou operasyon nan biznis la sou men nan yon sèl ki vle wè lajan an ale nan kwasans finansman, ak sou lòt la, moun ki tou senpleman vle pi gwo chèk yo montre moute nan lapòs la.
Nan deseni ki sot pase yo, te yon chanjman fondamantal lwen dividann devlope. An pati responsab se kòd taks Etazini, ki akize yon lòt 15% taks sou dividann peye soti nan aksyonè (anvan administrasyon Bush la, taks sa a te kòm yon wo taks la revni gradye - nan kèk ka depase 35% sou nivo federal la pou kont li) . Konbine avèk dediksyon règ 10b-18, Kongrè a te pase an 1982, pwoteje konpayi yo nan litij la pou premye fwa, re-acha toupatou ka antreprann san yo pa bezwen pè konsekans legal. Kòm yon rezilta, anpil pwofil wo pwofil nan Direktè te pran desizyon an retounen kapital depase aksyonè pa ranboursman stock ak detwi l ', sa ki lakòz mwens aksyon eksepsyonèl ak bay chak pati ki rete yon pi gwo posesyon an komen nan biznis la. Konsidere ke nan 1969, rapò a paiement dividann pou tout konpayi nan Etazini te 55%. Nan mwa avril 2000, S & P 500 dividann pawas a frape yon ba tout-fwa nan 25.3%, dapre edisyon an ki fèk revize nan Investor la Entelijan. Estatistik ki pi resan yo di yon istwa ki pi klè: Dapre Sistèm Standard ak Poor la, nan fiskal 2005, S & P 500 pwodwi revni nèf $ 634 milya dola epi li te peye dividann lajan kach nan $ 201,84 milya dola sou yon valè sou mache apeprè $ 11 billions.
Yon estimasyon pa Legg Mason montre re-acha pataje pou ane a yon lòt $ 250 milya dola, sa ki lakòz yon total retounen nan aksyonè apeprè $ 451 milya dola, oswa 71% nan salè.
De pi gwo avantaj yo pataje re-acha
Pataje re-achte yo se yon fason taks pi efikas retounen kapital aksyonè paske pa gen okenn taks anplis sou rachbak menm si ekite pro-rata ou a nan ogmante antrepriz la, sa ki lakòz potansyèlman plis pwofi ak lajan kach dividann sou aksyon ou menm si lavant an jeneral oswa pwofi pa janm ogmante. Sepandan, gen yon pwoblèm ki ka mine rezilta sa yo, ranbousman reklam byen lwen mwens valab:
- Si reklamasyon yo pataje yo fini lè stock yon konpayi a se overvalued, aksyonè yo blese. Li se, an efè, menm bagay la tou kòm komès nan $ 1 bòdwo pou $ 0.75, detwi valè.
- Si gwo opsyon stock oswa sibvansyon ekite yo bay anplwaye ak jesyon, re-acha yo pral, nan pi bon, netralize enpak negatif sou salè dilye pou chak pataje . Nimewo aktyèl la nan aksyon eksepsyonèl pa pral diminye. Nan ka sa a, pataje re-achte yo se senpleman yon klè entelijan pou transfere lajan nan aksyonè yo nan jesyon.
Twa Avantaj Gwo Dividann Lajan Kach
Gen twa avantaj enpòtan pou dividann lajan kach ki senpleman pa disponib nan re-achte pataje. Yo se:
- Sikolojik, dividann lajan kach yo ka grandman benefisye pou yon actionnaire. Imajine, pou yon moman, yon pwofesè lekòl retrete k ap viv nan yon kay nan tout savann pou bèt yo ak yon dosye $ 500,000. Si li te envesti antyèman nan konpayi yo ki kenbe tout nan kapital yo ak / oswa re-achte stock, yon gout mache pi gwo nan 20%, kreye yon pèt papye, ta ka konsène li (li pa ta dwe nesesèman - pou plis enfòmasyon li Kijan Pou Reflechi sou Pataje Pri ). Si li te envesti nan revni ki pwodui aksyon ak yon dividann mwayèn dividann nan, di, 4%, menm pèt la pwobableman pa ta deranje li paske li ta dwe konsole pa $ 20,000 dividann yo lajan kach ki te rive nan lapòs la chak ane. Nan lòt mo, distribisyon an nan pwofi a ap lakòz l ', fè espre oswa ou pa, yo aji plis tankou yon fanm biznis trape yon mennen nan yon antrepriz prive pase yon sijè ensèten nan fantezi yo nan mache bousye a. Avèk frèt, greenbacks likid nan men l ', li ka peye bòdwo li pandan y ap tann soti foli a pou yon ti tan nan Mesye Market.
- Bezwen an toujou ap kenbe ase lajan kach alantou chak trimès distribye dividann nan aksyonè gen tandans mande pou konpayi yo kenbe estrikti majiskil plis konsèvatif, subtile raple jesyon yo ke yo gen yo pwodwi richès pou mèt pwopriyete yo nan biznis la - pa sèlman fè anpi yo pi gran. Li tou gen tandans yo anpeche gwo lajan kach gwo bati ki inevitableman kònen pa yon adrenalin-plen CEO santi w presyon soti nan Wall Street nan "fè yon bagay." Tipikman, li sanble kòm si aksyon an nan chwa se konplete yon akizisyon chè, detwi actionnaire valè.
- Tout lòt bagay yo egal, konpayi ki peye dividann lajan kach pa pral fè eksperyans kòm yon gwo pousantaj n bès nan mache pote paske sede dividann a aji kòm yon kousen pwoteksyon. Tipikman, si yon byen finanse, biznis konsèvatwa kouri tonbe pou ke dividann a ap bay 15%, Wall Street ki pral rekonèt negosye a ak menen moute aksyon yo. Si lajan kach la te rete sou fèy balans lan , envestisè yo sanble plis ezite pou plongée nan epi pran avantaj de sitiyasyon an paske pa genyen garanti jesyon pral asiyen kapital la anpil sajès.
Dènye Final la sou Dividann Lajan Kach kont Refi Share
Ki repons final la: ki pi bon, dividann lajan kach oswa pataje re-achte? Menm jan ak anpil kesyon, repons lan se senpleman, "li depann." Si ou se yon envestisè ki bezwen lajan kach sou ki pou viv oswa vle asire ke ou, olye ke jesyon, ka asiyen pwofi depase, ou ta ka prefere dividann. Si nan lòt men an, ou enterese nan jwenn yon konpayi ke ou vrèman kwè ka jenere gwo pwofi pa reenvèstin nan yon biznis ki ka touche retounen segondè sou ekite ak ti kras sou dèt, ou ka vle yon fèm ki re-achte aksyon. Fè atansyon, menm si, epi reyalize ke nan fen jounen an yon konpayi ka ekstraòdinè siksè si lòt bagay yo an plas, kèlkeswa kantite lajan an total konte. Starbucks, pou egzanp, ki gen eksperyans ogmante siyifikatif nan aksyon eksepsyonèl pandan tan an li te gen yon konpayi piblik te fè kòmès. Aksyon sa yo te motive anplwaye pou ede bati biznis la ak lakòz rentabilité fòmidab ak kwasans pou envestisè inisyal konpayi an. Wal -Mart , nan lòt men an, te kenbe (fann ajiste) yon konte san patipri fiks pataje ak nan dènye ane yo te diminye kantite aksyon eksepsyonèl pandan y ap gen kwasans segondè, epi peye dividann lajan kach - li vle di pou kont li kòm youn nan konbinezon yo pafè nan istwa Wall Street.
Gen plis chans, yon modèl ibrid pral pi pito pa direktè, tankou Depot Kay ; chèn amelyorasyon kay la te retounen plis pase 65% nan pwofi nan aksyonè nan dènye ane yo nan yon konbinezon de re-achte pataje agresif ak dividann lajan kach. An menm tan an, li ogmante baz magazen li yo ak trape biznis sou bò ekipman pou de endistri an.