Aprann kijan pou analize fon mityèl
Estatistik analiz de fon mityèl se jis sa li son tankou - yon mwayen pou etidye aspè yo kantitatif nan yon fon ede envestisè a jwenn yon konpreyansyon sou pèfòmans pase pou yon siy sou rezilta nan lavni.
Wi, pa gen okenn "garanti" nan rezilta nan lavni men envesti se pa sou garanti - li a sou pran yon risk kalkile.
Analize fon mityèl ak mezi estatistik
Estatistik analiz de fon mityèl mande pou yon konesans fondamantal sou mezi quantitative, tankou Beta, R-okib, Alfa, Sharpe ratio, Depans pou pwopòsyon, ak taks sou pwopòsyon taks:
- Beta : Beta, ak konsiderasyon envestisman fon mityèl, se yon mezi de mouvman yon fon patikilye (ups ak downs) konpare ak mache a an jeneral. Pou referans, se mache a bay yon beta nan 1.00. Si beta yon fon se 1.10, fon sa a ta dwe gen yon retounen nan 11% (1.10 se 10% pi wo pase 1.00) nan yon upmarket men menm fon an ta dwe espere dekline 11% lè mache a refize 10%.
- R-squared : Dapre Morningstar , "R-squared reflete pousantaj de mouvman yon fon ki ka eksplike pa mouvman nan endèks referans li. Yon R-kare nan 100 endike ke tout mouvman nan yon fon ka eksplike pa mouvman nan la endèks la. " Nan tradiksyon, R-squared ede yon envestisè tcheke ki jan menm jan yon fon an patikilye ka nan yon endèks bay yo. Pou egzanp, si ou deja genyen yon S & P 500 fon nan dosye ou, ou pa pral vle ajoute yon lòt fon mityèl ak yon R-kare nan 0.99 paske sa a endike yon korelasyon nan 99% nan S & P 500. Nouvo fon an potentiels ta fè prèske idantik ak fon nan S & P 500 deja nan dosye ou. Sa a pa divèsifikasyon!
- Alpha : Sa a se yon mezi ki ka ba ou yon lide ki jan anpil valè manadjè a fon ajoute nan (oswa soustraksyon soti) fon an mityèl. Alfa bay yon atant nan retounen pi wo a (oswa anba a) sa ki beta a ta predi. Aprè egzanp nou an nan beta (pi wo a), si beta a se 1.10 ak mache a deplase pi wo pa 10%, yon fon ki gen yon alfa pozitif ta dwe espere gen yon retounen pi wo pase 11% (kantite lajan an prevwa pa beta). Ou vle jwenn lajan ak yon Alpha pozitif!
- Sharpe Pwopòsyon: Sèvi ak Sharpe Pwopòsyon an, yon envestisè ka jwenn yon atant kòm ki jan retounen nan yon fon an patikilye mityèl konpanse envestisè a pou risk la te pran. Mete tou senpleman, pi wo a Sharpe rapò a, pi bon an. Pou egzanp, k ap resevwa gwo retounen relatif pou pran yon mwayèn oswa anba-mwayèn nivo risk se favorab ak Sharpe Ratio ka ede bay prévisions kalkile pou rezilta sa a potansyèl.
- Depans Pwopòsyon : Souvan, li se lajan yo ak depans ki pi ba yo ki fè pi bon an, espesyalman sou peryòd tan ki long (sa vle di 10 ane oswa plis) paske depans yo gen tandans yo dwe yon trennen sou pèfòmans.
- Pwopòsyon taks sou taks : Si w ap envesti nan yon kont taksab, ou vle fè atansyon pou envesti ak fon ki jenere revni (sa vle di dividann, distribisyon kapital yo) ki ka papye ekri. Plis taks egalman pi ba tounen retounen tounen ba ou, envestisè a.
Remak: Ak eksepsyon de pwopòsyon fiskal ak taks sou pwi taks, mezi yo quantitative ki nan lis nan atik sa a yo pi byen itilize pou fè rechèch sou fon aktivman-jere , pa Fon Index.