Mutual Fon Analiz: 10 bagay yo analize (ak 3 yo inyore)

Sa Ou Dwe Konnen Lè Rechèch ak Analyse Fon

Analiz fon mityèl pa bezwen kòm konplèks kòm pi fò sous finansye medya ak kèk konseye envestisman souvan kominike. Gen dè santèn de pwen done nan rechèch ak analize. Sepandan, ou sèlman bezwen konnen bagay sa yo pi byen fè rechèch ak analize ak inyore lòt moun yo.

Isit la nan sa ki analize lè fè rechèch mityèl fon:

1. Depans Pwopòsyon

   Lajan mityèl pa kouri tèt yo. Yo bezwen jere ak jesyon sa a pa gratis! Depans pou opere yon fon mityèl ka patisipe tankou yon sosyete. Men, tout sa ou bezwen konnen se ke depans ki pi wo pa toujou tradwi nan pi wo retounen fon mityèl. An reyalite, pi ba depans anjeneral tradwi nan pi wo retounen, espesyalman sou peryòd tan ki long.

   Men, ki rapò depans ki wo? Ki pi bon? Lè w fè rechèch ou an, kenbe nan tèt ou rapò depans mwayèn pou fon mityèl. Men kèk egzanp:

   Gwo-Cap Stock Fon: 1.25%
   Mid-Cap Stock Fon: 1.35%
   Ti-Cap Stock Fon: 1.40%
   Fon Stock Etranje: 1.50%
   S & P 500 Fon Index: 0.15%
   Bond Fon: 0.90%

   Pa janm achte yon fon mityèl ak rapò depans ki pi wo pase sa yo! Remake byen ke depans mwayèn chanje pa kategori fon. Rezon fondamantal pou sa a se ke depans rechèch pou jesyon pòtfolyo yo pi wo pou zòn nich sèten, tankou aksyon ti-bouch ak aksyon etranje, kote enfòmasyon se pa tankou disponib fasilman konpare ak gwo konpayi domestik. Epitou lajan endèks yo se pasivman jere. Se poutèt sa, frè yo ka kenbe ba anpil.

1. Manadjè Fonksyon (Pou Aktivman-Kontwole Fon)

   Manadjè Fonksyon refere a kantite tan, anjeneral mezire nan ane, yon manadjè fon mityèl oswa ekip jesyon te jere yon patikilyèman mityèl fon.

   Manadjè a se pi enpòtan pou konnen lè envesti nan fon aktyèlman jere mityèl. Manadjè nan fon aktif jere ap aktivman ap eseye pèfòme yon referans patikilye, tankou S & P 500; Lè nou konsidere ke manadjè a nan yon fon pasivman-jere se sèlman envesti nan sekirite yo menm jan ak referans la.

   Lè wap chèche pèfòmans istorik yon mityèl, asire w ke ou konfime manadjè a oswa ekip administrasyon an te jere fon an pou ankadreman tan w ap revize a. Pou egzanp, si ou ap atire a 5 ane retounen nan yon fon mityèl men manadjè a se sèlman yon sèl ane, retounen nan 5 ane pa sans nan desizyon an yo achte fon sa a.

2. Kantite Holdings

   Yon HOLDINGS fon mityèl la reprezante sekirite yo (aksyon oswa obligasyon) ki te fèt nan fon an. Tout kenbe HOLDINGS yo konbine yo fòme yon pòtfolyo sèl. Imajine yon bokit plen ak wòch. Bokit la se fon an mityèl ak chak wòch se yon aksyon sèl oswa kenbe kosyon. Sòm total tout wòch (aksyon oswa obligasyon) egal kantite total HOLDINGS.

   An jeneral, fon mityèl gen yon ranje ideyal pou kantite total HOLDINGS ak ranje sa a depann sou kategori a oswa kalite fon . Pou egzanp, fon endèks ak kèk lajan kosyon yo dwe gen yon gwo kantite HOLDINGS, souvan nan santèn yo oswa menm dè milye de aksyon oswa obligasyon. Pou pifò lòt lajan, gen dezavantaj gen twòp oswa twòp HOLDINGS.

   Tipikman, si yon fon sèlman gen 20 oswa 30 HOLDINGS, volatilité ak risk ka siyifikativman wo paske gen mwens Holdings ak yon pi gwo enpak sou pèfòmans nan fon an mityèl. Kontrèman, si yon fon gen 400 oswa 500 HOLDINGS, li tèlman gwo ke pèfòmans li yo se chans yo dwe menm jan ak yon endèks, tankou S a & P 500. Nan ka sa a, yon envestisè ka osi byen jis achte youn nan pi bon S & P 500 la endèks lajan olye ke kenbe yon fon stock gwo-kap ak dè santèn de HOLDINGS.

   Fon an avèk HOLDINGS trè ti se tankou bato a ti nan lanmè ki ka deplase byen vit, men tou se vilnerab a vag yo okazyonèl gwo. Sepandan, fon an ak HOLDINGS twòp se konsa gwo li pa ka blese kòm anpil pa deplase dlo men li pa ka deplase lwen yon glasye ki ka RIP kòk li yo ak koule tankou Titanik la.

   Gade pou yon fon ki gen omwen 50 HOLDINGS, men mwens pase 200. Sa ka asire "jis dwa" gwosè a ki pa twò piti oswa twò gwo. Sonje règ pòm yo-a-pòm yo epi gade nan mwayèn yo pou yon kategori yo bay nan fon mityèl . Si fon ou analize se pi ba oswa pi wo nan kantite total HOLDINGS pase mwayèn kategori respektif li yo, ou ka vle fouye pi fon yo wè si fon sa a bon pou ou.

   Epitou, ou pral vle wè si fon ou ap analize adapte ak lòt lajan yo nan dosye ou. Yon fon ki gen sèlman 20 HOLDINGS ka riske sou pwòp li yo, men li ka travay kòm yon pati nan yon melanj divèsifye nan fon mityèl nan pwòp dosye ou.

1. Alontèm pèfòmans

   Lè rechèch ak analize envèstisman, espesyalman lajan mityèl, li pi bon gade nan alontèm pèfòmans, ki ka konsidere kòm yon peryòd de 10 oswa plis ane. Sepandan, "long tèm" se souvan blesi itilize nan referans a peryòd ki pa kout tèm, tankou yon ane oswa mwens. Sa a se paske 1-ane peryòd pa revele ase enfòmasyon sou pèfòmans yon fon mityèl la oswa kapasite yon manadjè fon nan jere yon dosye envestisman nan yon sik mache konplè, ki gen ladan peryòd recessionè kòm byen ke kwasans ak li gen ladan yon mache ti towo bèf ak lous mache . Yon sik mache konplè se nòmalman 3 a 5 an. Se poutèt sa li enpòtan pou analize pèfòmans pou 3 ane, 5 ane ak 10 ane retounen nan yon fon mityèl. Ou vle konnen ki jan fon an te fè nan tou de UPS yo ak Downs yo nan mache a.

   Souvan yon envestisè ki dire lontan anplwaye yon achte ak kenbe estrateji , kote lajan mityèl yo chwazi ak achte, men se pa siyifikativman chanje pou jiska plizyè ane oswa plis. Estrateji sa a te tou afeksyon mete etikèt estrateji pòtfolyo .

   Yon envestisè ki dire lontan kapab peye plis risk sou mache ak envèstisman yo. Se poutèt sa, si yo pa lide pran yon gwo relatif risk, yo ka chwazi bati yon dosye agresif nan fon mityèl .

1. Pwomosyon woulman

   Pwopòsyon an woulman nan yon fon mityèl se yon mezi ki eksprime pousantaj nan yon HOLDINGS fon an patikilye ki te ranplase (vire sou) pandan ane anvan an. Pou egzanp, si yon fon mityèl envesti nan 100 aksyon diferan ak 50 nan yo ranplase pandan yon ane, rapò a woulman ta dwe 50%.

   Yon rapò woulman ki ba endike yon achte ak kenbe estrateji pou fon aktyèlman jere mityèl, men li se natirèlman nannan nan pasivman jere lajan , tankou fon endèks ak echanj komèsan Fon (ETFs) . An jeneral, ak tout lòt bagay ki egal, yon fon ak pi wo woulman relatif yo ap gen pi gwo depans komès ( depans pou pwopòsyon) ak pi gwo depans taks pase yon fon ak pi ba woulman. An rezime, pi ba woulman tradui nan pi wo retounen nèt .

   Gen kèk kalite fon mityèl oswa kategori lajan tankou lajan kosyon ak fon ti stock kap natirèlman gen gwo woulman relatif (jiska 100% oswa plis) pandan y ap lòt kalite fon, tankou lajan endèks, ap gen pi ba woulman relatif (mwens pase 10%) konpare ak lòt kategori fon.

   Anjeneral, pou tout kalite fon mityèl, yon rapò woulman ki ba se mwens pase 20% a 30% ak yon woulman segondè se pi wo a 50%. Pi bon fason pou detèmine ideyal woulman pou yon kalite mityèl bay yo se fè yon "pòm pòm" konparezon ak lòt lajan nan menm kategori an mwayèn. Pou egzanp, si mwayèn stock ti-kap stock la gen yon rapò woulman nan 90%, ou ka chwazi yo chache ti-bouch fon ak revni siyifikativman anba a ki mak mwayèn.

1. Efikasite taks (Kontablite taks)

   Pwen rechèch sa a se sèlman pou rechèch lajan ke yo pral mete nan yon kont Brokerage kontribye (pa yon kont taks-difere, tankou yon IRA oswa 401k). Envestisè fon mityèl yo souvan konfonn ak etone lè yo resevwa yon fòm 1099 ki di ke yo te revni nan dividann oswa ke yo te resevwa pwopozisyon kapital kapital yo .

   Erè a debaz isit la se yon sipèvizyon senp: envestisè fon mityèl souvan neglije ki jan lajan yo envesti. Pou egzanp, fon mityèl ki peye dividann (yo e pakonsekan jenere revni dividann taks sou envestisè a) yo envesti nan konpayi yo ki peye dividand. Si envestisè a fon mityèl se inyorans nan HOLDINGS yo kache nan yon fon mityèl yo, yo ka etone pou dividann oswa kapital pwogrè ke yo pase sou envestisè a pa fon an mityèl. Nan lòt mo, fon an mityèl ka jenere dividann ak pwogrè kapital ki peye taks san yo pa konnen nan envestisè a. Sa se jouk 1099-DIV la vini nan lapòs la.

   Leson debaz la isit la se mete fon ki jenere taks nan yon kont taks-difere pou ou jwenn kenbe plis nan lajan ou ap grandi. Si ou gen kont ki pa taks-difere, tankou yon kont regilye Brokerage endividyèl, ou ta dwe itilize lajan mityèl ki taks efikas.

   Yon fon mityèl te di yo dwe taks efikas si li se papye ekri nan yon to ki pi ba relatif nan lòt fon mityèl. Lajan taks ki efikas pral jenere nivo relatif dividann yo ak / oswa kapital yo konpare ak fon an mwayèn mityèl. Kontrèman, yon fon ki pa taks efikas jenere dividann ak / oswa pwogrè kapital nan yon pousantaj pi wo relatif pase lòt fon mityèl.

   Lajan taks ki efikas jenere ti dividann oswa pwogrè kapital. Se poutèt sa, ou pral vle jwenn kalite fon mityèl ki matche ak sa a style si ou vle pou misyon pou minimize taks nan yon kont regilye Brokerage (e si objektif envestisman ou se kwasans - pa revni). Premyèman, ou ka elimine lajan yo ki tipikman pi piti efikas.

   Lajan Mutual envesti nan gwo konpayi yo, tankou gwo stock fon yo, tipikman pwodwi pi wo dividann relatif paske gwo konpayi yo souvan pase kèk nan pwofi yo ansanm ak envestisè nan fòm lan nan dividann. Fon lajan natirèlman pwodwi revni ki soti nan enterè ou resevwa nan HOLDINGS yo kosyon kache, Se konsa, yo pa taks-efikas swa. Ou bezwen tou gen anpil prekosyon pou aktivman jere fon mityèl paske yo ap eseye "bat mache a" pa achte ak vann aksyon oswa obligasyon. Se konsa, yo ka jenere twòp kapital yo konpare ak pasivman-jere lajan .

   Se poutèt sa, lajan yo ki se taks efikas yo se jeneralman yo menm ki kwasans-oryante, tankou lajan ti-bouchon lajan stock, ak lajan ki passivman jere, tankou fon endèks ak Echanj Traded Fund (ETFs) .

   Fason ki pi fondamantal yo konnen si yon fon se taks efikas oswa ou pa taks efikas se pa gade objektif deklare fon an. Pou egzanp, yon objektif "Kwasans" implique ke fon an pral kenbe aksyon nan konpayi yo ki ap grandi. Konpayi sa yo tipikman re-envesti pwofi yo tounen nan konpayi an - yo grandi li. Si yon konpayi vle grandi, yo pa pral peye dividann a envestisè - yo pral re-envesti pwofi yo nan konpayi an. Se poutèt sa, yon fon mityèl ak yon objektif kwasans se pi plis taks efikas paske konpayi yo ki nan fon an envesti ap peye ti kras oswa ki pa gen dividand.

   Epitou, fon endèks ak ETF yo se taks efikas paske nati a pasif nan fon yo se tankou ke gen ti kras oswa ki pa gen woulman (achte ak vann nan aksyon) ki ka jenere taks pou envestisè a.

   Yon fason ki pi dirèk ak serye pou konnen si yon fon se taks efikas se sèvi ak yon zouti rechèch sou entènèt, tankou Morningstar , ki bay evalyasyon taks efikasite debaz oswa "taks-ajiste retounen" konpare ak lòt lajan. Ou pral vle gade pou taks-ajiste retounen ki fèmen nan "retounen pre-taks la." Sa a endike retounen nèt envestisè a pa te eroded lwen pa taks yo.

   Objektif la ultim pou envestisè ki gen bon konprann se kenbe taks nan yon minimòm paske taks yo se yon trennen sou retounen yo an jeneral nan dosye a fon mityèl. Sepandan, gen kèk eksepsyon altènatif sa a règ an jeneral. Si envestisè a sèlman gen kont-taks difere, tankou IRA, 401 (k) ak / oswa anwite, pa gen okenn enkyetid sou taks efikasite paske pa gen okenn taks aktyèl dwe pandan y ap kenbe lajan yo nan youn oswa tout nan kont sa yo kalite. Sepandan, si envestisè a gen sèlman kont peye taks kontribisyon yo, yo ka eseye konsantre sou kenbe lajan endèks sèlman ak ETFs.

1. Kategori Fon mityèl

   Lè rechèch pou lajan, li enpòtan pou konnen ki kalite fon oswa kategori ou bezwen pou kòmanse oswa ranpli dosye ou.

   Lajan Mutual yo òganize nan kategori pa klas avantaj (aksyon, obligasyon, ak lajan kach) ak Lè sa a, plis kategorize pa style, objektif oswa estrateji. Aprann kijan lajan mityèl yo kategorize ede yon envestisè aprann kijan pou chwazi pi bon lajan yo pou alokasyon avantaj ak divèsifikasyon rezon. Pou egzanp, gen stock fon mityèl, kosyon mityèl lajan, ak lajan mache lajan mityèl. Stock ak kosyon lajan, tankou kalite fon prensipal, gen plizyè douzèn sub-kategori ki plis dekri style la envestisman nan fon an.

   Fon stock yo premye kategori pa style an tèm de lèt majiskil sou mache a mwayèn (gwosè nan yon biznis oswa sosyete ki egal a pri a pri fwa ki kantite aksyon eksepsyonèl):

   Kalite lajan kosyon yo ak kouman yo kategorize ka pi byen konprann pa revize Basics yo nan obligasyon . Bon yo se esansyèlman ki soti nan entities, tankou gouvènman ameriken oswa kòporasyon yo, ak kosyon mityèl lajan yo prensipalman kategori pa moun ki antite ki vle prete lajan pa founi dokiman yo lyezon:

2. Style drift

   Style drift se yon pwoblèm ki pi piti-li te ye pou fon mityèl, sitou aktivman jere lajan, kote manadjè a fon vann soti nan yon kalite sekirite ak achte plis nan yon lòt kalite ki pa ka yo te yon pati nan objektif orijinal la nan fon an. Pou egzanp, yon gwo-kap stock fon mityèl ka "drift" nan direksyon style la mitan-bouchon si manadjè a wè plis opòtinite nan zòn ki pi piti majiskil.

   Lè w fè rechèch ou an, asire w ke ou gade nan istwa a nan style fon an. Morningstar fè yon bon travay pou bay enfòmasyon sa a.

3. R-kare

   R-kare (R2) se yon mezi estatistik avanse ke envestisè ka itilize pou detèmine korelasyon envèstisman an patikilye avèk (resanblans a) yon referans yo bay yo. Débutan pa bezwen konnen sa a an premye men li se bon konnen. R2 reflete pousantaj mouvman yon fon ki ka eksplike pa mouvman nan endèks referans li. Pou egzanp, yon R-kare nan 100 endike ke tout mouvman nan yon fon ka eksplike pa mouvman nan endèks la.

   Nan diferan mo, referans la se yon endèks, tankou S & P 500 a , ki bay yon valè de 100. Yon R-okazyon fon an patikilye ka konsidere kòm yon konparezon ki revele ki jan menm jan fon an ap fè nan endèks la. Si pou egzanp, R-kare fon an se 97, sa vle di ke 97% nan mouvman fon an (ups ak downs nan pèfòmans) yo eksplike pa mouvman nan endèks la.

   R-kare ka ede envestisè yo nan chwazi pi bon lajan yo nan planifikasyon divèsifikasyon nan dosye yo nan fon. Pou egzanp, yon envestisè ki deja kenbe yon S & P 500 Index Index oswa yon lòt fon ki gen yon gwo R-kare nan S & P 500 , yo pral vle jwenn yon fon ki gen yon korelasyon pi ba (pi ba R-okib) yo dwe asire yo ap bati yon dosye nan divèsifye fon mityèl .

   R-squared kapab itil tou nan revize lajan ki deja egziste nan yon pòtfolyo pou asire ke style yo pa "drifted" nan direksyon sa ki nan referans la. Pou egzanp, yon fon stock nan mitan-kap ka grandi nan gwosè ak manadjè a fon ka de pli zan pli achte aksyon gwo-bouch sou tan. Evantyèlman, sa ki te orijinèlman yon fon stock fon Mid-kap lè ou te achte li se kounye a yon fon ki sanble ak S & P 500 Index Index ou.

4. Fon anlè

   Lè ou ajoute nouvo fon yo, asire w ke ou pa envesti nan yon zòn ke ou deja gen nan dosye ou. Sipèpoze rive lè yon envestisè posede de oswa plis fon mityèl ki kenbe sekirite menm jan an. Pou yon egzanp senp, si yon envestisè posede de stock fon mityèl ak yo tou de envesti nan anpil nan aksyon yo menm, resanblans yo kreye yon efè nan diminye benefis yo nan diversification a lè yo ogmante ekspozisyon ak aksyon sa yo menm - yon ogmantasyon vle nan mache risk .

   Imajine yon dyagram Venn ak de ti sèk, chak ki reprezante yon fon mityèl, sipèpoze nan sant lan. Kòm yon envestisè, ou pa vle twòp nan yon entèseksyon ant ti sèk yo - ou vle kantite lajan an pi piti nan sipèpoze posib. Pou egzanp, eseye pa gen plis pase yon sèl gwo-kap stock oswa fon endèks, yon fon etranje stock, yon sèl ti-kap stock fon, yon sèl kosyon fon, ak sou sa.

   Si ou ta pito gen plizyè fon, oswa ou gen yon plan 401 (k) ak chwa limite, ou ka detekte fon sipèpoze pa gade sou youn nan sit sa yo rechèch pi bon pou analize fon mityèl ak gade nan R-kare (R2).

Limit responsabilite nou: Se enfòmasyon ki sou sit sa a ki bay pou rezon diskisyon sèlman, epi yo pa dwe mekone kòm konsèy envestisman. Anba okenn sikonstans enfòmasyon sa yo reprezante yon rekòmandasyon pou achte oswa vann sekirite.

1. Net Valè Byen (NAV)

   Erè komen kòmanse envestisè fè se konfonn pri ak valè ak konfonn pri ak Valè Byen Byen (NAV). NAV a nan yon fon mityèl se pa li nan pri, men pito yon valè total de sekirite yo ki nan responsablite yo fon mwens, divize pa aksyon eksepsyonèl. Pou rezon pratik, sepandan, NAV ka konsidere kòm "yon pri." Sepandan, yon pri ki pi wo pa endike yon valè ki pi wo ak yon pri pi ba pa endike yon valè pòv oswa yon negosye. Anba liy: Ignore NAV; li pa gen anyen fè ak valè a oswa potansyèl de fon an mityèl tèt li.

1. Kout tèm Pèfòmans

   Pifò envestisè fon mityèl ta dwe inyore pèfòmans kout tèm lè yo fè rechèch yo paske pifò fon mityèl yo pa apwopriye pou peryòd envèstisman kout; yo fèt pou entèmedyè alontèm (3 a 10 ane oswa plis) objektif envestisman. Kout tèm, ak konsiderasyon envesti, jeneralman refere a yon peryòd mwens pase 3 zan. Sa a se tou jeneralman vre pou kategorize envestisè kòm byen ke sekirite kosyon. An reyalite, sekirite envestisman anpil, ki gen ladan aksyon, fon mityèl, ak kèk obligasyon ak kosyon mityèl lajan, yo pa apwopriye pou peryòd envestisman mwens pase 3 zan.

   Pa egzanp, si yon konseye envèstisman mande kesyon pou kalifye tolerans risk ou yo, yo ap chèche pou detèmine ki tip envestisman yo apwopriye pou ou ak objektif envestisman ou. Se poutèt sa, si ou di konseye a objektif envèstisman ou se pou konsève pou yon vakans ou ap planifye yo pran 2 ane nan kounye a, ou ta dwe kategori kòm yon envestisè kout tèm. Se poutèt sa kout tèm envestisman kalite ta ka ideyal pou objektif ekonomi sa a.

   Bon ak lajan kosyon yo kategori kòm kout tèm si matirite nan respektif (oswa plis presizyon sa yo rele dire) se ant 1 ak 3.5 ane.

   Lè rechèch ak analize envèstisman yo, sitou aktivman-jere fon mityèl , yon peryòd 1 ane pa bay okenn insight serye nan kandida fon an patikilye pou fè byen nan lavni an. Sa a se paske 1-ane peryòd pa revele ase enfòmasyon sou kapasite yon manadjè fon nan jere yon dosye envestisman nan yon sik mache konplè, ki gen ladan peryòd recessionè kòm byen ke kwasans ak li gen ladan yon mache ti towo bèf ak mache lous .

   Yon sik mache konplè se nòmalman 3 a 5 an. Se poutèt sa li enpòtan pou analize pèfòmans pou 3 ane, 5 ane ak 10 ane retounen nan yon fon mityèl. Ou vle konnen ki jan fon an te fè nan tou de UPS yo ak Downs yo nan mache a. Se poutèt sa, kout tèm nan (mwens pase 3 ane) se pa yon konsiderasyon lè fè rechèch sou mityèl lajan pou envestisman alontèm.

1. Manadjè Fonksyon (Pou Index Fon)

   Wi, memwa ou kòrèk: Li gen bon konprann pou analize manadjè manadjè lè ou fè rechèch sou aktivman-jere fon mityèl, ki fè sans pafè. Sepandan li pa fè okenn sans nan analize manadjè manadjè pou fon endèks . Kite m eksplike ...

   Fon Index yo pasivman-jere, ki vle di yo pa fèt nan "bat mache a;" yo fèt yo matche ak yon endèks referans, tankou S a & P 500. Se poutèt sa, manadjè a fon se pa reyèlman yon manadjè; yo tou senpleman achte ak vann sekirite pou yo kopye yon bagay ki deja egziste.

Limit responsabilite nou: Se enfòmasyon ki sou sit sa a ki bay pou rezon diskisyon sèlman, epi yo pa dwe mekone kòm konsèy envestisman. Anba okenn sikonstans enfòmasyon sa yo reprezante yon rekòmandasyon pou achte oswa vann sekirite.