Avantaj ak enkonvenyan
Depi yo komès souvan, yo responsab pou yon tyè nan volim total la chak jou sou NYSE a pou kont li. Yon estime 8,000 fon bòdi yo opere globalman. Pifò nan peyi Etazini. Gen yon gwo konsantrasyon nan eta Connecticut.
Chèchè yo te jwenn ke lajan bòdi kontribye pozitivman nan mache bousye a. Men, lè sous yo nan kapital sèk moute, yo ka gen yon devastatè enpak negatif. (Sous: Charles Cao, Bing Liang, Andrew Lo, Lubomir Petrasek, " Hedge Fund Holdings ak Efikasite Mache Stock ," Federal Reserve Board, Me 2014.)
De avantaj
Lajan lizyè fè mache a stock mwens ki riske. Sa a se paske yo itilize sofistike, done ki baze sou estrateji envesti. Li pèmèt analis yo jwenn plis enfòmasyon sou konpayi endividyèl pase yon envestisè mwayèn te kapab. Yo esplwate ak pran avantaj de nenpòt enjisteman pwi aksyon. Sa fè pri pataje plis jistis valè.
Pa diminye risk, bòdi lajan pi ba volatilité mache dechanj .
Anpil bòdi anpil yo se envestisè trè aktif. Yo achte aksyon ase yo ka resevwa yon vòt sou tablo konpayi an. Yo gen tankou yon enfliyans sou aksyon konpayi an yo ke yo ka fòse konpayi an yo achte tounen stock ak amelyore pri pataje. Yo kapab tou fè konpayi an vann nan byen ki ba pwodwi oswa biznis, vin pi efikas ak pwofitab.
Senk dezavantaj
Fon lizyè ogmante risk tou. Se paske yo itilize menm estrateji quantitative. Pwogram konpitè yo ka jwenn konklizyon ki sanble sou opòtinite envestisman yo. Yo afekte mache a pa achte pwodwi a menm, tankou ipotèk ki tap sipòte sekirite, an menm tan an. Kòm pri monte, lòt pwogram jwenn deklanche epi kreye lòd achte pou pwodwi a menm. Sa a ki jan yo kreye bul byen . Jis gade nan pri yo nan lojman an 2005, lwil oliv nan 2008 , lò an 2011, Treasury nan 2012 , mache bousye a nan 2013, ak dola ameriken an nan 2014.
Dezyèmman, lajan lizyè 'sèvi ak dérivés vle di ke, ak ti lajan aktyèl envesti yo, yo gen kapasite pou yo kreye gwo balanse nan mache a. Men sa yo enkli opsyon kontra yo ki pèmèt yo mete desann yon ti frè yo achte oswa vann yon estòk nan yon pri dakò sou oswa anvan yon dat espesifye. Yo ka kout aksyon vann, ki vle di yo prete stock la soti nan koutye a nan vann li, ak pwomès yo bay l 'tounen nan tan kap vini an. Yo achte avni kontra ki obligatwa yo swa achte oswa vann yon sekirite, komodite, oswa lajan, nan yon pri dakò sou yon dat espesifye nan tan kap vini an.
Twazyèm, fon bòdi depann anpil sou finansman kout tèm nan enstriman mache lajan .
Sa yo se anjeneral anpil ki san danje fason yo ranmase lajan kach, tankou lajan mache lajan , papye komèsyal ki soti nan kòporasyon segondè-kredi, ak CD. Lizyè fon yo achte ak revann offres nan enstriman sa yo a envestisè jenere ase lajan kach kenbe kont Marge yo aktif. Pake yo se dérivés, tankou avantaj-te apiye papye komèsyal yo .
Anjeneral, sa a travay amann. Men, pandan kriz finansye a, anpil envestisè yo te tèlman panik yo te vann menm enstriman sa yo ki san danje yo achte 100 pousan garanti Bòdwo Trezò . Kòm yon rezilta, lajan yo lizyè pa t 'kapab kenbe kont Marge yo , epi yo te fòse yo vann sekirite nan pri negosyasyon-sousòl, kidonk vin pi grav aksidan sou mache a stock. Pou plis, gade 17 septanm 2008, kouri sou mache Lajan .
Katriyèmman, yo itilize dèt sa a kout tèm kòm ogmante yo achte dérivés ki riske.
Se sèl fason nenpòt moun ka pèfòme mache a. Yo parayj ki pwogram òdinatè sofistike ak analiz yo ap pèmèt yo gen dwa pi souvan pase pa.
Senkyèm, fon bòdi yo toujou lajman reglemante. Yo ka fè envestisman san envestigasyon pa Securities and Exchange Commission . Kontrèman ak fon mityèl , yo pa gen rapò chak trimès sou HOLDINGS yo. Sa vle di pesonn pa konnen ki envèstisman yo ye.
Ki jan yo afekte ou
Si ou posede aksyon, swa francheman oswa atravè 401 (k), IRA, oswa plan pansyon, ou ap afekte pa fon bòdi.