Yon ti eksplikasyon sou kòman yo kòmanse fè lajan nan aksyon
An reyalite, sekrè a fè lajan nan achte aksyon ak envesti nan obligasyon te adisyone moute pa papa an reta nan valè envèsti Benjamin Graham lè li te ekri, "lajan an reyèl nan envesti pral gen yo dwe te fè - kòm pifò nan li te nan sot pase a - pa soti nan achte ak vann, men soti nan jan mèt ak kenbe sekirite, k ap resevwa enterè ak dividann , ak benefisye de ogmantasyon yo ki dire lontan nan valè. " Pou plis espesifik, kòm yon envestisè nan aksyon komen ou bezwen konsantre sou retounen total, epi fè yon desizyon envesti pou yon tan ki long , ki vle di nan yon minimòm absoli, tann yo kenbe chak nouvo pozisyon pou senk ane bay ou chwazi byen-kouri konpayi yo ak finans fò ak yon istwa de pratik actionnaire-zanmitay jesyon.
Sa se se fason richès reyèl bati nan mache bousye a pou deyò, envestisè pasif. Se konsa,
- Janitor touche tou pre salè minimòm, tankou Ronald Li, rasanble plis pase $ 8,000,000 nan pòtfolyo yo;
- Yon nonm ki te rele Lewis David Zagor, k ap viv nan yon ti apatman nan vil New York, te rasanble $ 18.000.000;
- Avoka Jack MacDonald te akimile $ 188.000.000;
- Retrete IRS ajan Anne Scheiber bati pòtfolyo $ 22.000.000 li;
- Sekretè retrete Grace Groner bati pòtfolyo $ 7.000.000 li yo;
- Yon kiltivatè letye tou pre Kansas City akimile dè milyon sou dè milyon de dola, ki menm pitit li yo pa t 'konnen te egziste.
Menm siksè, envestisè-wo pwofil tankou Warren Buffett ak Charlie Munger te fè èstime nan lajan yo sou aksyon ak biznis yo ki te fèt pou 25 +, menm 50 +, ane.
Toujou, anpil envestisè nouvo pa konprann mekanik aktyèl yo dèyè fè lajan nan aksyon; kote richès aktyèlman soti oswa ki jan tout pwosesis la ap travay.
Nou bay resous sou kèk sijè trè avanse - analiz deklarasyon finansye, rapò finansye, estrateji taks sou kapital kontwole , jis nan non yon kèk, men sa a se yon bagay enpòtan klè pou pwan yon tas cho nan kafe, jwenn konfòtab nan lekti pi renmen ou chèz, epi kite nou mache ou atravè yon vèsyon senplifye nan ki jan foto a tout antye ansanm.
Fè lajan nan aksyon kòmanse pa achte an komen nan yon biznis opere reyèl
Lè ou achte yon pati nan stock , ou ap achte yon moso nan yon konpayi. Imajine ke Harrison Fudge Company, yon biznis fiktiv, gen lavant de $ 10,000,000 ak revni nè de $ 1,000,000. Pou ranmase lajan pou ekspansyon, fondatè konpayi an apwoche yon bank envestisman te fè yo vann stock nan piblik la nan yon ofrann Piblik Inisyal, oswa IPO . Yo te ka di, "Oke, nou pa panse to kwasans ou se gwo pou nou yo ale nan pri sa a pou envestisè lavni pral touche 9% sou envestisman yo plis tou sa kwasans ou jenere ... ki travay soti nan alantou $ 11,000,000 + valè pou konpayi an antye ($ 11 milyon dola divize pa $ 1 milyon revni nè = 9% retounen sou envestisman inisyal la.) "Koulye a, nou pral asime ke fondatè yo vann soti konplètman olye pou yo founi dokiman yo stock nan piblik la
Underwriters yo te ka di, "Ou konnen, nou vle stock nan vann pou $ 25 pou chak pataje paske sa sanble abòdab pou nou yo ale nan koupe konpayi an nan 440,000 moso, oswa aksyon nan stock (440,000 aksyon x $ 25 = $ 11,000,000.) Sa vle di ke chak "moso" oswa aksyon nan stock la gen dwa a $ 2.72 nan pwofi a ($ 1,000,000 pwofi ÷ 440,000 aksyon eksepsyonèl = $ 2.72 pou chak pataje.) Figi sa a li te ye kòm Debaz EPS (kout pou salè pou chak pataje.) Nan lòt mo, lè ou achte yon pati nan Konpayi Harrison Fudge, ou ap achte dwa a pwofi pro-rata ou.
Èske ou te jwenn 100 aksyon pou $ 2,500, ou ta dwe achte $ 272 nan pwofi anyèl plis tou sa lavni kwasans (oswa pèt) konpayi an pwodwi. Si ou te panse ke yon nouvo jesyon ka lakòz lavant fudge eksploze pou ke pwofi pro-rata ou ta dwe 5x pi wo nan yon kèk ane, Lè sa a, sa a ta dwe yon envestisman trè atire.
Konbyen lajan ou fè soti nan aksyon pral depann de ki jan jesyon ak tablo a nan direktè asiyen kapital ou
Ki sa ki muddies moute sitiyasyon an se ke ou pa aktyèlman wè ke $ 2.72 nan pwofi ki fè pati ou. Olye de sa, jesyon ak Komisyon Konsèy la nan Direktè gen yon opsyon kèk disponib nan yo, ki pral detèmine siksè nan HOLDINGS ou nan yon gwo degre:
- Li ka voye ba ou yon dividann lajan kach pou kèk pòsyon oswa antye nan pwofi ou. Sa a se yon fason pou "retounen kapital aksyonè yo." Ou ka swa itilize sa a lajan kach yo achte plis aksyon oswa ale depanse li nenpòt fason ou wè anfòm.
- Li ka re-achte aksyon sou mache a ouvè epi detwi yo.
- Li ka re-envesti lajan yo nan kwasans nan lavni pa bati plis faktori, magazen, anboche plis anplwaye, ogmante piblisite, oswa nenpòt kantite depans kapital adisyonèl ke yo atann yo ogmante pwofi yo. Pafwa, sa a ka gen ladan k ap chèche soti akizisyon ak fusions.
- Li ka ranfòse fèy balans lan lè li diminye dèt oswa bati byen likid .
Ki pi bon pou ou kòm yon pwopriyetè? Sa depann antyèman sou pousantaj la nan jesyon retounen ka touche pa reenvèstivite lajan ou. Si ou gen yon biznis fenomenn - panse Microsoft oswa Wal Mart-nan jou yo byen bonè lè yo te tou de yon fraksyon ti nan gwosè aktyèl yo - peye nenpòt dividann lajan kach se chans yo dwe yon erè paske lajan sa yo ta ka reenvèsté nan yon pousantaj segondè . Te gen aktyèlman fwa pandan premye dekad la apre Wal-Mart te ale piblik ke li te touche plis pase 60% sou ekite actionnaire. Sa a enkwayab. Sa yo kalite retounen tipikman sèlman egziste nan kont Fairy ankò, anba direksyon Sam Walton, Bentonville ki baze sou revandè a te kapab rale li koupe, epi fè yon anpil nan asosye, chofè kamyon, ak aksyonè deyò rich nan pwosesis la.
Berkshire Hathaway peye pa gen okenn dividann lajan kach pandan y ap US Bancorp te rezoud yo retounen plis pase 80% nan kapital aksyonè nan fòm lan nan dividann ak machandiz achte stock chak ane. Malgre diferans sa yo, yo tou de gen potansyèl yo dwe HOLDINGS trè atire nan pri a bon (ak patikilyèman si ou peye atansyon sou plasman byen ) yo bay yo komès nan pri a dwat; egzanp, yon dividann rezonab ajiste rapò PEG . Pèsonèlman, mwen posede tou de nan konpayi sa yo kòm nan moman sa a te atik sa a pibliye ak mwen ta dwe fache si USB te kòmanse swiv pratik yo menm alokasyon kapital tankou Berkshire paske li pa gen menm opòtinite yo disponib nan li kòm yon konsekans entèdiksyon nan plas pou konpayi kenbe bank.
Finalman, nenpòt ki lajan ou fè soti nan aksyon ou vini desann nan yon ti ponyen nan eleman nan retounen total, ki gen ladan pwogrè kapital ak dividann
Koulye a, ke ou wè sa a, li fasil a konprann ke se richès ou bati sitou nan:
- Yon ogmantasyon nan pri pataje. Plis pase alontèm la, sa a se rezilta nan mache a ki gen valè pwofi yo ogmante kòm yon rezilta nan ekspansyon nan biznis la oswa pataje re-achte , ki fè chak pati reprezante pi gwo an komen nan biznis la. Nan lòt mo, si yon biznis ki gen yon $ 10 pri stock te grandi 20% pou 10 ane nan yon konbinezon de ekspansyon ak pataje re-achte, li ta dwe prèske $ 620 pou chak pataje nan yon deseni kòm yon rezilta nan fòs sa yo an konsideran Wall Street kenbe pri a menm -to-salè rapò .
- Dividann. Lè salè yo peye ou nan fòm dividann, ou aktyèlman resevwa lajan kach atravè yon chèk nan lapòs, yon depo dirèk nan kont Brokerage ou, kont kouran, oswa kont depay, oswa nan fòm de aksyon adisyonèl reenvante sou non ou . Altènativman, ou ka fè don, depanse, oswa pil sa yo dividann moute nan lajan kach.
Okazyonèlman, pandan boul mache, ou ka gen opòtinite pou fè yon pwofi pa vann nan yon moun pou plis pase konpayi an vo. Nan tan kap kouri a, sepandan, retounen envestisè a yo endisosyabl mare nan pwofi yo kache ki te pwodwi pa operasyon yo nan biznis yo ki li oswa li posede.
Balans la pa bay taks, envestisman, oswa sèvis finansye ak konsèy. Yo prezante enfòmasyon an san yo pa konsiderasyon objektif envestisman yo, tolerans risk, oswa sikonstans finansye nan nenpòt ki envestisè espesifik ak pa ta ka apwopriye pou tout envestisè yo. Pèfòmans sot pase a pa indicative rezilta nan lavni. Envesti enplike nan risk ki gen ladan pèt la posib pou direktè lekòl la.