Kolekte Tan Decay enplike risk
Opsyon komèsan ka jwi tan pouri (pozitif Theta) - men pozisyon sa yo vini ak Gama negatif - e ke tradui nan posiblite pou fè yon pèt siyifikatif. Komèsan lòt pito posede opsyon, ansanm ak posibilite pou touche yon pwofi okazyonèl gwo. Sepandan, pozisyon sa yo vini ak Theta negatif, sa vle di pozisyon nan pèdi lajan sou yon baz ki konsistan sof si pri a avantaj deplase ase konpanse sa pouri anba tè.
Si yo dwe yon vandè prim oswa achtè prim se youn nan desizyon ki pi gwo pou operateur opsyon an inisyasyon.
Pi bon solisyon a long tèm se dekouvri zòn konfò endividyèl ou yo. Si ou deside pran chans lan nan posede pozisyon Gama negatif, Lè sa a, solisyon a pi byen nan pwoblèm nan risk se posede pozisyon ak risk limite. Nan lòt mo, pou chak opsyon vann, achte yon lòt opsyon mwens chè nan kalite la menm (rele oswa mete). Tradiksyon: Kredi komès pwopaje olye pou yo vann opsyon toutouni .
Istorik enfòmasyon pou lektè ki nouvo nan konsèp la lè l sèvi avèk moun Lagrès yo ki mezire risk :
Yon pozisyon ak gama pozitif: Sipoze ke ou posede yon sèl opsyon soti-of-lajan an-rele:
Stock pri: $ 74
Pri grèv $ 80
Jou pou ekspirasyon: 35
Volatilité: 27
Valè teyorik: $ 0.61 (itilize kalkilatris CBOE )
Si aksyon an deplase pi wo, ou espere touche lajan. Sepandan, si twòp tan pase opsyon a ka pèdi valè (akòz Theta negatif), menm lè rallies yo stock.
Konsidere yon pri stock kèk - yon semèn pita. Peye atansyon a gama ak konbyen li afekte delta.
Stock Pri | $ 74 | $ 76 | $ 78 | $ 80 | |
|---|---|---|---|---|---|
Delta | 16 | 26 | 38 | 52 | |
Gama | 4.4 | 5.7 | 6.5 | 5.9 | |
Theta | 2.4 | 3.3 | 4.0 | 3.5 | |
Pwofi | ($ 0.17) | $ 0.24 | $ 0.86 | $ 1.78 | |
Kòmantè sou done yo:
- Gama ogmante kòm stock la deplase pi wo - jiskaske delta nan opsyon toupre 50. Pou konprann poukisa gama pa kontinye ogmante apre yon sèten pwen, jis panse sou Delta nan opsyon si stock la te $ 200. Nan pri sa a, delta ta dwe 100 ak opsyon an deplase pwen-pou-pwen ak stock la. Delta pa ka pi wo pase 100 e konsa, gen gen yon pwen nan ki Delta pa ogmante . REMAK: Gama rete pozitif, men li vin mwens pozitif. Si sa a se vre, Lè sa a, gen gen yon pwen nan ki Gama refize ak apwòch zewo.
- Kòm stock la deplase pi wo, Delta ogmante (jiskaske li rive nan 100). Se konsa, pou chak $ 1 chanjman nan pri a stock, Delta se pi wo pase li te pi bonè - ak pousantaj la nan ki valè a pwogrè akselere.
- Lè ou te achte opsyon sa a, Delta te 19 (Tablo a montre yon 16-Delta paske pwen sa a pran yon sèl-semèn pita). Se konsa, ou ka antisipe touche sou $ 38 (2 * $ 19) si stock la demenaje ale rete nan $ 76. Nan tablo a, nou wè benefis la te sèlman $ 24. Li ta $ 47 si pa gen tan pase.
- Kòm stock la te monte yon lòt 2-pwen, opsyon a te vin $ 0.62. Sa a se konsiderabman pi wo pase benefis la ki te pwodwi pa rasanbleman an anvan 2-pwen.
- Yon lòt ogmantasyon 2 pwen pou $ 80 rezilta ajoute $ 92 nan pwogrè. Yon fwa ankò, pousantaj lajan an nan ki lajan ou touche akselere.
To la nan ki opsyon apèl touche lajan ogmante kòm stock la deplase pi wo paske Delta ogmante. Se konsa, wòl nan Gama nan potansyèl la pwofi / pèt nan komès opsyon se yon kontra gwo. Yon opsyon 19-Delta te vin yon opsyon 52-Delta lè pri a stock deplase soti nan $ 74 a $ 80 nan yon semèn. Mèsi, Gama!
Gama se yon grèk dezyèm-lòd paske li mezire ki jan yon lòt grèk chanje ak pri a stock, epi yo pa ki jan chanjman nan pri chanjman.
Remake byen ke gama chanje de 4.4 a 6.5. Se konsa, pa sèlman fè Gama ranfòse Delta ak pwofi yo nan mèt kay la rele, men li tou akselere pwofi sa yo kòm Gama tèt li grandi pi gwo. (Sa se rezilta yon grèk twazyèm-lòd (vitès), ak pi lwen pase sijè sa a leson.)
Konklizyon : Gamma pozitif se benefisye mèt kay la opsyon ak pri a nan jan mèt Gama se Theta. Rezilta Gama pozitif nan yon ogmantasyon nan Delta itil (sa vle di, pozitif pou mèt kay apèl lè aksyon ale pi wo ak negatif pou mete pwopriyetè lè pri stock deplase pi ba). Pou mete l tou senpleman:
Gamma pozitif fè yon bon bagay pi byen.
Negatif Gama
Kòm ou dwe konnen, si sa a se foto a bèl pou pwopriyetè sa a opsyon, Lè sa a, foto a dwe egalman kòm lèd pou moun ki te vann opsyon an (ki pa gen okenn bòdi konteste). Machann sa a gen negatif Gama.
- Si ou se kout yon sèl mete opsyon ak mache a ap tonbe, Lè sa a, to a nan ki lajan pèdi ap kontinye akselere paske nan Gama negatif.
- Si ou se kout yon opsyon rele ak mache a ap monte, Lè sa a, pousantaj la nan ki lajan ki pèdi ap kontinye akselere paske nan Gama negatif.
Gama negatif fè yon sitiyasyon move vin pi mal.
Poukisa ta yon machann vann eli pran risk la ki vini ak jan mèt pozisyon negatif-Gama? Pou mèt kay la opsyon yo touche yon pwofi, stock la kache dwe:
- Deplase nan bon direksyon an (moute pou apèl; desann pou mete),
- Deplase byen vit yo anpeche pèt la nan twòp lajan nan tan pouri (Theta).
- Deplase byen lwen ase simonte pri a nan achte opsyon an.
Sa se yon bagay yo mande. Pifò komèsan gen yon tan trè difisil predi ke direksyon mache san yon limit tan. Se konsa, vandè a opsyon gen yon chans rezonab touche lajan. Sa fè li atire.
Avètisman: Si vann opsyon son bon, pran anpil prekosyon.
Mache pafwa sibi chanjman pri inatandi , ak vandè a opsyon ka jwenn fè mal.
Li se rekòmande nan vann yon gaye , olye ke yon opsyon toutouni.
Graf la nan tèt paj sa a montre fenomèn sa a. Sèl diferans la se ke graf la se ke nan yon pozisyon ki gen risk ki genyen limite (kout yon sèl gaye olye pou yo kout yon sèl opsyon toutouni).
Lè komès pozisyon negatif-Gama, sèvi ak yon graf risk pou fè w konnen lè ou an danje pou pèdi twòp lajan, oswa lè pozisyon an te deplase pi lwen pase limit zòn konfò ou yo. Moun Lagrès yo ede ou estime pri a nan ki sa ki pral rive - e ke son alam la, ki pèmèt ou diminye risk.