Pa konsantre sèlman sou pwogrè kapital oswa ou pral esplike retounen envèstisman ou
Ka nan pwen: Ou ap chèche nan yon antrepriz fiktiv, Acme Konpayi, Inc Ou rale moute quote la stock ak wè ke 10 ane de sa, aksyon yo te $ 10 chak ak jodi a yo, yo se $ 20 chak. Lè l sèvi avèk konpoze anyèl fòmil to kwasans lan , ou kalkile ke lajan ou ta grandi nan 7.18%. Pwoblèm nan? Ki ta ka konplètman sa ki mal. Ou pa gen ase enfòmasyon pou detèmine kisa ou te retounen istorik la paske ou pa te faktè nan lòt sous akimile richès ke ou menm, kòm pwopriyetè biznis la, ta renmen. Lè yon moun refere a "retounen actionnaire total" nan sans la, se sa yo vle di. Yo vle konnen ki kantite lajan anplis yo genyen pou chak $ 1 yo envesti, kèlkeswa sous lajan adisyonèl sa a.
Kijan Pou kalkile fòmil retounen fòma total la
- Men ki jan ou ta ka kalkile retounen aksyonè total la nan dola absoli:
(Fini mache valè de Stock - Pri baz de Stock) + Nenpòt Dividann te resevwa + Nenpòt lòt Distribisyon Lajan Kach te resevwa + Valè sou mache a nenpòt ki aksyon te resevwa nan yon vire-Off + Nenpòt Dividann Resevwa sou Aksyon soti nan Stock nan vire-Off + Nenpòt Lòt Distribisyon Lajan Kach yo resevwa nan stock ranje-Off la + Mache a oswa Valè likidasyon nan nenpòt ki manda Pibliye
- Men ki jan ou ta ka kalkile retounen actionnaire total la kòm yon pousantaj:
(Fini mache valè de Stock - Pri baz de Stock) + Nenpòt Dividann te resevwa + Nenpòt lòt Distribisyon Lajan Kach te resevwa + Valè sou mache a nenpòt ki aksyon te resevwa nan yon vire-Off + Nenpòt Dividann Resevwa sou Aksyon soti nan Stock nan vire-Off + Nenpòt Lòt Distribisyon Lajan Kach yo resevwa nan stock dechaj la-Off + Market la oswa Valè likidasyon nan nenpòt ki manda Pibliye sou nenpòt nan aksyon yo
------------------- Divize By ---------------
Premye baz baz de Stock la
Lèt la ta ka vin yon ti jan pi konplike paske, souvan, lè ou resevwa yon vire-off, koutye ou ap ajiste baz la pri taks sou premye envestisman ou a, bay kèk nan sa a pwopòsyonalman vire-off lan. Si ou vle sèvi ak figi sa yo, ou ta bezwen modifye varyab yo kòmsadwa:
(Fini Mache Valè Stock - Ajiste Baz De baz Stock) + Nenpòt Dividann Resevwa + Nenpòt Distribisyon Lajan Kach Lòt Received + (Fini Valè Market nan koupe-Off Stock - Ajiste Baz Depans nan koupe-Off Stock) + Nenpòt Dividann Resevwa sou Aksyon soti nan Spin-Off Stock la + nenpòt Distribisyon Lajan Kach Lòt te resevwa nan men stock-koupe stock + Market la oswa Valè likidasyon nan nenpòt ki manda Pibliye sou nenpòt nan aksyon yo
------------------- Divize By ---------------
Premye baz baz de Stock la
Nan ka konplike tankou sitiyasyon Sears nou pral kouvri pita nan atik la, ou ta ka fini gen fè yon anpil nan kalkil atravè yon douzèn oswa plis konpayi yo retwoaktif kalkile total ou aksyonè retounen.
Moral la: Pa mete konfyans tablo a stock. Envestisman ki sanble yo te yon echèk ka aktyèlman te fè lajan. Yon etid ka mwen itilize souvan nan lòt ekriti mwen an se Eastman Kodak. Malgre mete fen nan tribinal fayit, yon pwopriyetè ki dire lontan ka kwadrupli li oswa lajan li apre kontablite pou mèsi retounen totalman nan dividann ak yon divizyon chimik ki te koupe-off nan yon biznis endepandan.
Mwen menm tou yon fwa te itilize yon gwoup reprezantan nan aksyon chip ble yo demontre ki jan anpil retounen total ta ka lag stock pri retounen pou kont li ak rezilta yo souvan sipriz moun.
Total fòmilè retounen fòmil yo itilize nan rapò chak ane yo diferan
Totalman fòmil retounen fòmil metodoloji anpil konpayi yo itilize nan rapò anyèl yo , 10-K ranpli , oswa deklarasyon prokurasyon se fondamantalman diferan. Ki sa ki tablo total retounen aksyonè chache reponn se kesyon an, "Konbyen lajan ta yon envestisè te fè si, nan 1 ane, 5 ane, 10 ane, ak 20 ane nan tan lontan an, li te achte stock nou an, ki te fèt li, ak re-envesti tout dividann? " Yon figi retounen konparab total kalkile pou gwoup kanmarad fèm lan (konpetitè, nan anpil ka) ak endèks mache S & P 500 sou mache a pou montre relatif sou / anba pèfòmans.
Isit la yo se 5 Sous Gwo Retou aksyonè total
Istorikman, retounen actionnaire total ki te pwodwi pa yon ti ponyen nan sous:
- Kapital Gains: Lè ou achte yon machandiz nan yon pri epi li apresye, diferans lan se ke yo rekonèt kòm yon kapital genyen. Pou ti minorite yo nan biznis ki pa janm peye dividann oswa bay yon fann stock, sa a se prensipal la, souvan sèl, sous retounen aksyonè total. Warren kenbe Buffett a, Berkshire Hathaway , tonbe nan kategori sa a. Aksyon nan konpayi an te fè kòmès nan $ 8 nan ane 1960 yo ak jodi a, 50 ane pita, yo vo plis pase $ 217,000 chak.
- Dividann: Lè yon konpayi jenere revni nèt , reprezantan yo nan mèt pwopriyete yo (aksyonè yo) an chaj nan anbochaj ak tire jesyon kòm byen ke n ap deside pi gwo pwoblèm, ke yo rekonèt kòm tablo a nan direktè , ka deside pran kèk nan lajan ak poste li soti nan, oswa depo dirèk li nan kont yo nan, aksyonè yo pou yo ka jwi fwi yo nan risk finansye yo. Lajan sa a refere kòm yon dividann . Pou gwo, antrepriz pwofitab, dividann yo te akademik montre yo dwe chofè prensipal la prèske tout enflasyon-ajiste retounen actionnaire total .
- Spin-Offs: Lè yon biznis deside koule yon inite oswa operasyon ki pa gen okenn ankò adapte ak objektif estratejik li yo, li pa estraòdinè gen sipòtè a vin pwòp li yo piblikman fè komès antrepriz, voye mèt pwopriyete kòm yon distribisyon espesyal. Sa yo stock-offs yo ka youn nan sous ki pi enkwayab nan retounen actionnaire total ki souvan konplètman bliye pa envestisè oswa jounalis finansye. Konsidere Sears, yon jeyan chip yon fwa-ble ki te depi vin tounen yon lonbraj nan pwòp tèt li ansyen ke kèk kwè se destine pou fayit. Tablo a stock fè li parèt tankou si li te yon pa janm fini, n bès douloure nan gwo twou san fon an pou deseni ki sot pase a oswa de. Sepandan, Sears te file divizyon anpil, ak kèk nan divizyon sa yo, nan vire, te vire-konpwomi nan pwòp yo, ke yon pwopriyetè nan aksyon Sears ta aktyèlman bat S & P 500 la depi byen bonè 1990 la malgre stock la Sears tèt li ki montre gwo pèt. Sa a paske kont Brokerage ou ta kounye a dwe boure ak an komen nan youn nan konpayi yo asirans pi gwo nan mond lan (AllState), youn nan pi gwo pwosesis la kat kredi ak elèv prè sèvis konpayi nan mond lan (Dekouvri Finansye), youn nan envestisman nan pi gwo bank yo nan mond lan (Morgan Stanley), plizyè lòt an detay (Orchard Supply Hardware, Sears Kanada, Sears Hometown Store, ak Tè 'Fen), epi, si rimè kap vire yo dwe vre, ta ka gen yon byen imobilye vire nan travay yo, pètèt estriktire kòm yon REIT . Total aksyonè retounen kaptire tout sa.
- Refèksyon oswa Distribisyon Buyout: Estrikti lèt majiskil yon biznis trè enpòtan. Pafwa, kondisyon ekonomik yo chanje ak pwopriyetè ka ogmante richès yo lè yo modifye estrikti majiskil ki deja egziste a, libere ekite ki te mare nan biznis la. Lajan sa a ki fèk lage, ranplase pa dèt bon mache, vin anbake soti pòt la bay mèt, ki moun ki ka Lè sa a, depanse, sove, don, kado, oswa re-envesti li sepandan yo wè anfòm.
Nan yon kèk ane nan pousantaj enterè frape yon ba milti-syèk apre resesyon an Great nan 2008-2009, youn nan franchizor yo otèl pi gwo nan mond lan, Chwa ZANTRAY Entènasyonal, deside prete yon anpil nan lajan nan pousantaj super-bon mache jan li ansanm peye yon distribisyon masiv yon sèl-fwa. Sa a te gen efè a nan modifye rapò a dèt-a-ekite epi kite mèt pwopriyete yo ekstrè kèk nan envestisman yo soti nan biznis la pandan y ap toujou jwi apeprè rentabilité a menm. Olye de $ dabitid $ 0.185 pou chak pataje dividann chak trimès, dividann a Out 24th, 2012 te yon stupéfiants $ 10.41.
Sou Mas 24, 2015, aksyon nan Kraft Foods fèmen nan $ 61.33. Anvan mache bousye a louvri jou sa a, li te anonse ke yo te yon nouvo biznis yo te fòme pou Kraft te kapab rantre ak Heinz. Aksyonè yo nan Kraft yo te chache resevwa 48% nan nouvo biznis la, pandan y ap aksyonè yo nan Heinz yo te ale nan resevwa 51% nan nouvo biznis la. Aktyèlman, pou ekilize valè konpayi yo, ekip la dèyè kontra a te planifye sou perfusion $ 10 milya dola nan pwòp lajan yo nan biznis la pase peye yon $ 16.50 yon sèl fwa pou chak distribisyon lajan kach pataje nan aksyonè Kraft. Sa se lajan reyèl, ki reprezante prèske 27% nan valè a pataje sou jou a fèmen anvan.
Pati ki pi bon sou refèksyon oswa distribisyon règleman se ke, pafwa, nan ka ki ra, ekzekitif yo ka jwenn yon fason yo gen li trete kòm yon sa yo rele "retounen nan kapital" kidonk pa gen okenn taks sou lajan an voye ba ou! - Distribisyon Manda: Menm si yo te fè yon reaparisyon kout pandan kriz la kredi, distribisyon machandiz stock yo se pratikman etranj nan nan jou sa a ak laj. Nan tan olden (panse jou sa yo nan envestisè lejand tankou Benjamin Graham ), kòporasyon ta pafwa kreye manda ak distribye yo nan aksyonè ki egziste deja. Sa yo manda konpòte tankou opsyon stock - yo te bay detantè a dwa, men se pa obligasyon, yo achte aksyon anplis nan yon pri fiks nan yon seri sèten dat - men lè yo te egzèse, konpayi an li menm ta enprime sètifika stock ak nouvo ogmante total kantite aksyon eksepsyonèl, pran prim nan manda pou kès tanp lan antrepriz. Spékulasion ki te vle kenbe sa yo manda, jwèt aza sou yon ogmantasyon nan pri a stock ak konnen yo ta disproporsyonelman pwofi si bagay sa yo al fè wout yo, te vle achte sa yo soti nan aksyonè yo, anpil nan moun ki ta pito gen lajan kach jodi a pase potansyèl la yo achte plis stock nan yon pri Predetermined. Yon mèt kay ka deside pran manda li yo ak vann yo, pocketing lajan kach la oswa lè l sèvi avèk li nan achte menm plis aksyon nan aktyèl aktyèl la komen kareman. Sa a se yon lòt sous retounen actionnaire total ki pa montre moute sou tablo a stock dirèkteman.
Yon egzanp de Retou aksyonè total pou yon Imobilye Blue Stock Stock
Mwen yon fwa te ekri yon moso ki egzamine retounen istorik nan PepsiCo sou tout lavi mwen. Mwen gade sa ki ta rive si yon envestisè te achte 2,300 aksyon (mwen te vle kenbe li senp pa rete soude ak sa yo rele anpil wonn, ki jis vle di yon blòk nan 100 aksyon nan yon tan) nan jou a mwen te fèt. Li ta koute $ 102.074 pou ranpli tankou yon komès tounen nan kòmansman ane 1980 yo.
Yon tablo nan stock PepsiCo a ta fè li parèt ke pozisyon an, apre twa divize stock - yon fann 3-pou-1 sou 28 me, 1986, yon fann 3-pou-1 sou 4 septanm 1990, ak yon 2-pou- 1 fann sou 28 me, 1996 - ta vire 2,300 aksyon an nan 41.400 aksyon. Sa ta ka mete valè a apeprè $ 4,098,600 nan moman mwen te ekri pòs la.
Pwoblèm nan? Sa siyifikativman discrete total aksyonè retounen paske twa sous te ajoute kreyasyon richès te eskli, li pa te montre moute nan pi tablo stock.
- Plis pase 32 ane ki sot pase yo, PepsiCo ta te peye ou $ 1,058,184 nan dividann lajan kimilatif.
- Sou Oktòb 6th, 1998, PepsiCo te divize divizyon restoran li yo, ki te posede franchiz tankou KFC, Taco Bell, ak pitza Hut, pa k ap vire nan yon biznis ki rele Tricon Global Restoran. Te envestisè a te resevwa yon blòk premye 4,410 aksyon ki te fann 2-pou-1 sou 18 jen 2002, epi ankò, 2-pou-1 sou 27 jen, 2007. Sa ta lakòz kenbe 16.560 aksyon nan Yum! Brands (biznis la chanje non li), ki te gen yon valè sou mache aktyèl la yon lòt $ 1,354,608.
- Sou tèt sa a, Yum! Brands peye soti dividann lajan kimilatif nan $ 148,709 sou aksyon li yo.
Konbine, sa vle di PepsiCo envestisè te gen yon siplemantè $ 2.561.501 nan richès sou tèt $ 4,098,600 nan aksyon PepsiCo - sa se prèske 63% plis lajan . Si sa pa konvenk ou retounen total se sa vrèman enpòtan, pa gen anyen pral.