Èske yon konpayi reyèlman ka twò gwo echèk?
Administrasyon Bush la te popilasyon sa a pandan kriz finansye 2008 la . Li dekri poukisa li dwe kosyon soti kèk konpayi pou fè pou evite tonbe ekonomik .
Sa yo te gen ladan konpayi finansye ki te konte sou dérivés yo jwenn yon avantaj konpetitif lè ekonomi an te en. Lè mache a lojman tonbe, envèstisman yo menase fè depourvu yo. Sa a lè yo te vin twò gwo febli.
Men kèk egzanp sou twò gwo ke bank yo
Bank nan premye ki te twò gwo febli te Bear Stearns . Sou Mas 2008 Rezèv Federal la te prete $ 30 milya dola pou JPMorgan Chase pou achte bank la envestisman li pap resevwa. Bear te yon ti labank men trè byen li te ye. Fed a enkyete ke echèk Bear a ta detwi konfyans nan bank lòt.
Lehman Frè se te yon bank envestisman. Se pa yon gwo konpayi, men enpak nan fayit li yo te alarmant. An 2008, Trezò Sekretè Hank Paulson di pa gen okenn retou li yo, epi li te ranpli pou fayit. Nan Lendi ki anba la a, Dow la te tonbe 350 pwen. Pa Mèkredi, mache finansye panik. Sa menase prete nan lannwit lan bezwen kenbe biznis kouri.
Pwoblèm lan te pi lwen pase ki politik monetè ka fè. Sa vle di yon $ 700 milya dola sovtaj te nesesè yo rkapitalize bank yo pi gwo.
Citigroup te resevwa yon $ 20 milya dola kontribisyon lajan kach nan Trezò. An retou, gouvènman an te resevwa $ 27 milya dola nan aksyon pi pito ki bay 8 pousan anyèl retounen. Li te resevwa tou manda pou achte plis pase 5% aksyon komen Citi nan $ 10 pou chak pataje.
Bank envestisman yo Goldman Sachs ak Morgan Stanley te tou twò gwo febli. Fed a bailed yo soti nan pèmèt yo vin bank komèsyal yo. Sa vle di ke yo te kapab prete nan fenèt rabè Fed a. Yo te kapab pran avantaj de lòt pwogram garanti Fed a gen entansyon pou bank Yo Vann an Detay. Sa te fini epòk la nan bank envestisman te fè pi popilè nan fim nan "Wall Street." Mantra nan ane 1980, " Greed se yon bon bagay ," te kounye a wè nan koulè vrè li yo. Wall Street Evaris mennen kontribyab ak doulè kay.
Konpayi Fannie ak Freddie Mortgage
Grip mògej la, Fannie Mae ak Freddie Mac , te vrèman twò gwo febli. Sa a paske yo garanti 90 pouse nan tout ipotèk lakay yo nan fen 2008. Trezò underwrote $ 100 milyon dola nan ipotèk yo , an efè retounen yo nan an komen gouvènman an. Si Fannie ak Freddie te ale depourvu, mache lojman an tap tonbe. Sa a paske bank pa ta prete san yo pa garanti gouvènman an.
AIG Konpayi asirans
Gwoup Entènasyonal Ameriken an se te youn nan pi gwo konpayi asirans nan mond lan. Pifò nan biznis li yo te pwodwi asirans tradisyonèl yo. Lè li moute nan echanj default kredi li te resevwa nan pwoblèm.Sa yo echanj asirans byen yo ki te sipòte antrepriz dèt ak ipotèk.
Si AIG te ale depourvu, li ta deklanche fayit la nan enstitisyon finansye yo ki te achte sa yo echanj.
Echèk AIG a kont ipotèk subprime pouse li nan bò larivyè a nan fayit. Kòm ipotèk yo mare nan echanj la remet, AIG te fòse yo ogmante dè milyon nan kapital la . Kòm aksyonè te resevwa van nan sitiyasyon an, yo vann aksyon yo, fè li menm pi rèd pou AIG yo kouvri echanj yo. Menm si AIG te gen plis pase byen ase yo kouvri echanj yo, li pa t 'kapab vann yo anvan echanj yo te vini akòz. Ki kite li san yo pa lajan kach la peye asirans lan swap. (Sous: "US pran sou AIG," Jounal nan Wall Street, 17 septanm 2008.)
Rezèv Federal la te bay yon $ 85 milya dola, de ane prè AIG pou plis estrès sou ekonomi mondyal la.Nan retou, gouvènman an te resevwa 79.9 pousan nan ekite AIG a ak dwa pou ranplase jesyon.
Li te resevwa tou pouvwa veto sou tout desizyon enpòtan, ki gen ladan lavant avantaj ak peman nan dividann. Nan mwa Oktòb 2008, Fed a anplwaye Edward Liddy kòm CEO ak Prezidan nan jere konpayi an.
Plan an te pou Fed a kraze AIG ak vann nan moso yo nan repeye prè a. Men, plonje nan mache dechanj nan mwa Oktòb te fè ki enposib. Achtè potansyèl bezwen nenpòt ki lajan depase pou fèy papye balans yo. Depatman Trezò a achte $ 40 milya dola nan AIG aksyon pi pito nan Plan Re-acha Kapital li yo. Fed a te achte $ 52,5 milya dola nan ipotèk ki tap sipòte sekirite yo . Lajan yo pèmèt AIG pran retrèt echanj default kredi li rasyonèl, ekonomize li ak anpil nan endistri finansye a soti nan tonbe. Pou plis, gade AIG sovtaj .
Fini twò gwo pou echèk
Dedde-Frank Wall Street Refòm Lwa te pi refòm finansye refòm depi Lwa Glass-Steagall lan . Li t'ap chache regle mache finansye yo epi fè yon lòt kriz ekonomik mwens chans. Li mete kanpe Konsèy Sipò finansye estabilite a pou anpeche nenpòt ki plis bank soti nan vin twò gwo febli. Ki jan? Li parèt deyò pou risk ki afekte endistri a tout finansye. Li sipèvize tou konpayi ki pa bank finansye tankou lajan lizyè . Si nenpòt nan konpayi sa yo jwenn twò gwo, li ka rekòmande yo dwe réglementées pa Rezèv Federal la. Fed a ka mande li pou ogmante kondisyon rezèv li yo .
Règ la Volcker , yon lòt pati nan Dodd-Frank, tou ede fini twò gwo febli. Li limite kantite lajan an nan risk gwo bank ka pran. Li entèdi yo soti nan komès nan aksyon , negosyan oswa dérivés pou pwofi yo. Yo ka fè sa sèlman sou non kliyan yo, oswa yo konpanse biznis risk.