Fannie Mae vs Freddie Mac: resanblans ak diferans

by Kimberly Amadeo

Ki diferans ki genyen ant Fannie Mae ak Freddie Mac?

Fannie Mae ak Freddie Mac yo se de konpayi ki etabli pa gouvènman an ranfòse mache a lojman. Òganizasyon sa yo se pa sèlman diferan nan jenèz yo, men tou, nan mache sib yo ak pwodwi yo. Lè w ap pran yon egzanp, Fannie Mae achte ipotèk soti nan bank Yo Vann an Detay pandan Freddie Mac achte yo soti nan pi piti moun éliminer. (Sous: "Fannie Mae kont Freddie Mac," Diffen.com.)

Administrasyon Roosevelt te etabli Fannie Mae an 1938 kòm yon ajans gouvènman. Li te achte ipotèk Administrasyon Lojman ak enkli yo nan liv li yo. An 1968, li te vin tounen yon antrepriz Gouvènman an. Sa vle di ke tandiske aksyonè yo posede li, gouvènman ameriken an garanti prè li yo. Sa yo te tounen soti yo dwe byen yon aranjman danjere.

An 1970, administrasyon an Nixon te etabli Freddie Mac kòm yon GSE, ki vle di ke li ta ka achte nenpòt kalite ipotèk epi li pa jis FHA yo. Kontrèman ak Fannie Mae, Freddie Mac pa t 'gen yon garanti gouvènman an pou prè li yo epi li te vle transfere risk pou yo default. Li te fè sa pa mete ansanm menm kalite prè nan ipotèk ki tap sipòte sekirite yo . Li Lè sa a, te vann sa yo sekirite nan bòdi lajan, fon pansyon ak envestisè endividyèl elèv yo.

Kongrè a te etabli Freddie Mac pou fè konpetisyon ak Fannie Mae ak pèmèt li achte ipotèk ki pa FHA ak tradwi yo nan MBS.

01 Fannie Mae se kounye a Federal Federal Mortgage Association

An 1938, Kongrè a te etabli Fannie Mae nan Lwa Bank federal Loan Bank. Sa a lakòz nan yon mache segondè pou ipotèk asirans pa FHA la. Prezidan Roosevelt te vle Fannie Mae ede reyalize rèv Ameriken an pou pwopriyetè kay. Lè Fannie Mae te achte prè yo nan bank yo, li te ba yo plis lajan pou prete.

Kongrè a transfòme Fannie Mae nan yon konpayi nan 1968. Olye pou yo sèvi ak taks sou taks finanse li, li te vann aksyon nan aksyonè nan yon ofrann Piblik Inisyal la . Anplis, Kongrè a bezwen finansman pou finanse Lagè Vyetnam lan.

02 Freddie Mac se kounye a Kòporasyon Federal Loan Mortgage Corporation

Freddie Mac konsantre sou ankouraje bank yo kreye ipotèk 30 ane pou fè pou evite kenbe prè yo nan liv yo pandan trant ane. Sa mare twòp lajan e li te riske pou bank yo.

03 Fannie Mae ak Freddie Mac resanblans: Yo fè ipotèk posib

Fannie Mae, Freddie Mac ak FHLB te fè lojman abòdab pou pi Ameriken pou dè dekad. Sepandan, yo te fonksyone kòm antite gouvènman patwone. Sa vle di ke yo te dwe pwofitab pou aksyonè yo pandan y ap kreye mache a segondè ki te fè okazyon an nan ipotèk posib.

Nan fen 2007, Fannie Mae, Freddie Mac ak FHLB te bay 90 pousan finansman pou nouvo ipotèk yo, daprè Biwo Sipèvizyon Lojman Federal Federal la. Sa a te pi plis pase doub pataje yo nan mache mògej la revele limit nan ki te finansman ipotèk prive cheche.

Nan kòmansman ane 2008, Fannie Mae ak Freddie Mac te demisyone nan garanti plis ipotèk subprime pou rasire mache lojman an. Kòm meltdown a ipotèk subprim kontinye, gouvènman federal la te entèvni pou sove Fannie Mae ak Freddie Mac tèt yo.

Yon fwa bank yo panik, de GSEs yo te yo menm ki fè prè. Apre resesyon an , pifò bank pa ta bay nenpòt moun ki yon prè san yo pa Fannie Mae ak Garanti Freddie Mac. (Sous: "Fannie ak Freddie Drive Lajan Prete," FT.com, 2 avril 2008.)

04 Wòl yo nan Kriz Ipotèk la

Nan mwa Out 2007, Economist a te avèti ke kapasite Fannie ak Freddie pou ponpe lajan likidite nan mache a kapab konpwomèt. Fannie te anonse li ta retire yon ofrann dèt b Nan tan sa a li te panse ke Fannie te gen ase lajan kach yo ki ap pèmèt li rete tann jiskaske mache a amelyore. Sepandan, pa Novanm 2007. Fannie te deklare yon pèt $ 1.4 milya chak trimès e li te anonse li ta chache $ 500 milyon dola nan nouvo lajan. Freddie Lè sa a, divilge yon pèt $ 2 milya dola, voye pri stock li yo desann 23%.

Freddie te kenbe $ 120,8 milya dola nan ipotèk subprime, twò piti yon pousantaj nan pòtfolyo an jeneral li menase viabilite ajans la - oswa pou tout moun te panse. Pa Q4 2007, Freddie rapòte yon pèt $ 2 milya dola. Nan repons, ajans la leve soti vivan $ 6 milya dola nan kapital nouvo nan vant lan nan stock pi pito shore moute rezèv li yo. Li pa t 'ase.

05 Men, yo pa te lakòz kriz ipotèk la

Fannie Mae ak Freddie Mac pa t 'lakòz kriz mògej la subprim . Pòtfolyo yo te fè yon pousantaj pi ba nan prè subprim pase sa yo ki nan bank komèsyal ak envestisman. Sepandan, yo te ogmante akizisyon de prè sa yo pou kenbe aksyonè yo kontan nan sa ki te vin tounen yon mache trè konpetitif. Anvan kriz finansye a, yo posede oswa garanti $ 1.4 billions, oswa 40 pousan, nan tout ipotèk Etazini ki afiche yo. Nan sa, sèlman $ 168 milya dola te nan ipotèk subprim ,

06 Yo kounye a posede pa gouvènman an: sa sa vle di

Gouvènman an te pase omwen $ 150 milya dola pou kenbe Fannie Mae ak Freddie Mac konpayi ipotèk yo fonksyone. Li te jere de GSEs yo depi mwa septanm 2008, lè Federal Ajans Finans Lojman mete yo nan récepteurs. Sa a te yon aranjman tanporè, men kondisyon lojman pa janm amelyore ase yo pibliye gouvènman an nan responsablite sa a.

Future a pou Fannie ak Freddie

Koulye a, ke Fannie ak Freddie yo piblikman posede, yo ta dwe rete nan fason sa a, omwen pou tan an yo te. Sijesyon yo pwivatize yo ankò, oswa elimine yo epi kite sektè prive a pran sou, pa pral travay. Poukisa? Gouvènman an te deja eseye pwivatize mache mògej la, ak tout efò yo te toujou echwe.