Nan mwa Out 2012, Trezò a deside li ta voye tout pwofi Fannie ak Freddie nan fon jeneral la. Depi lè sa a, sovtaj la te peye tounen ak enterè.
Fannie a ak sovtaj Freddie te pi gran pase ekonomi an ak prè kriz 1989, ki "sèlman" koute kontribyab yo $ 124 milya dola. Li te sou par ak sovtaj la ki vin apre nan AIG , ki te kòmanse nan $ 85 milya dola men te grandi a $ 150 milya dola. Tou de te pòmdetè piti konpare ak sovtaj $ 700 milya dola nan sistèm bankè ameriken an, menm si sèlman $ 350 milya dola nan sa ki te janm pase.
Bailout la te kenbe Fannie, Freddie, ak mache lojman Ameriken an, fonksyone. Li te sipoze tanporè, men kondisyon ekonomik pa janm amelyore ase yo ki pèmèt gouvènman an nan vann aksyon yo li posede epi retounen Fannie ak Freddie an komen prive.
Ki sa ki mennen nan sovtaj la
Fannie Mae ak Freddie Mac te de antrepwiz gouvènman patwone ki te achte ipotèk nan bank, yon pwosesis li te ye tankou achte sou mache a segondè .
Yo pake sa yo nan ipotèk-te apiye sekirite, ak revann yo a envestisè sou Wall Street. Sistèm nan tout finansye depann de konfyans. Kriz mògej la subimim délimité li.
Fannie Mae ak Freddie Mac te de antrepwiz gouvènman patwone ki te kreye, epi ki rete trè patisipe nan, mache a segondè pou ipotèk ki tap sipòte sekirite.
Anvan kriz ipotèk subprim yo, yo posede oswa garanti $ 1.4 billions, oswa 40 pousan, nan tout ipotèk ameriken. Yo sèlman ki te fèt $ 168 milya dola nan ipotèk subprim , men li te ase yo kapsize de la. GSE yo de sipòte mache a segondè, ki te ede fanmi Ameriken reyalize rèv la nan pwopriyetè kay. Men, yo menm tou yo te ede vire ki rèv nan kochma a nan kriz la ipotèk subprim. Li te mennen nan 2008 kriz finansye e ki te lakòz resesyon an Great .
Gouvènman an te eseye evite pran plis pase de GSE yo, ki te sipoze aji kòm kòporasyon prive ak yon garanti gouvènman an. Sa mete-up pa t 'travay e li te yon pati nan pwoblèm nan. Fannie ak Freddie te pran risk twòp pou ranfòse pri stock yo, yo te konnen yo ta bailed soti si risk yo te fè sid.
Nan mwa Out 2007, Fannie Mae te anonse li ta sote yon ofrann dèt referans la pou premye fwa depi Me 2006. Envestisè rejte menm trè-rated ipotèk-te apiye sekirite yo ofri nan GSEs yo. Pifò envestisè te panse Fannie te gen ase lajan kach pou pèmèt li rete tann jiskaske mache a amelyore. Pa Novanm 2007, Fannie te deklare yon pèt $ 1.4 milya chak trimès e li te anonse li ta chache $ 500 milyon dola nan nouvo lajan.
Freddie Lè sa a, divilge yon pèt $ 2 milya dola, voye pri stock li yo desann 23 pousan.
Sou 23 mas, 2008, regilatè federal yo te dakò aksepte kite Fannie ak Freddie pran sou yon lòt $ 200 milya dola nan dèt ipotèk subprim. GSE yo de yo te dezespereman eseye ogmante ase lajan kach kenbe tèt yo sòlvan. Tout moun nan moman an te panse kriz la subprim te restriksyon nan byen imobilye epi li ta ka korije tèt li byento. Petèt yo pa t 'reyalize ki jan dérivés te ekspòte défaut yo ipotèk subprime nan tout mond lan finansye. Kòm li te tounen soti, sa a te yon lòt $ 200 milya dola gouvènman an te kosyon soti pita nan ane sa.
Nan dat 25 mas 2008, Komisyon Federal Finans Lojman an te dakò pou kite bidjè Federal Home Loan yo pran yon siplemantè $ 100 milya dola nan ipotèk ki tap sipòte sekirite pou de pwochen ane yo.
Fannie ak Freddie garanti prè sa yo tou. Nan jis yon semèn, de GSEs yo te gen $ 300 milya dola nan prè move ajoute nan fèy papye balans deja yo. Rezèv Federal la te dakò pran sou $ 200 milya dola nan prè move de dilè (aktyèlman, lajan bòdi ak bank envestisman) an echanj pou nòt Trezò . Denye, men sètènman pa pi piti, Fed a te deja ponpe $ 200 milya dola nan bank nan Tan li yo vant ozanchè Tan. Nan lòt mo, gouvènman federal la te garanti $ 730 milya dola nan ipotèk subprim, ak bailouts yo bank yo te jis ap resevwa te kòmanse.
Sou 17 avril 2008, Fannie ak Freddie te fè plis angajman pou ede moun ki gen prè ipotekè kenbe kay yo. Fannie Mae devlope yon nouvo efò ki rele HomeStay, pandan ke Freddie modifye pwogram li yo rele "HomePossible." Pwogram sa yo te bay prete fason yo soti nan anba prè reglabl-pousantaj anvan to enterè Reyajiste nan yon nivo ki pi wo epi fè peman chak mwa inaksesibl. Malerezman, li te twò piti epi twò ta.
Sou 22 jiyè 2008, US Trezò Sekretè Henry Paulson mande Kongrè a apwouve yon bòdwo ki pèmèt Depatman Trezò garanti otan ke $ 25 milya dola nan ipotèk subprim ki te fèt pa Fannie ak Freddie. GSE yo de ki te kenbe oswa garanti plis pase $ 5 billions, oswa mwatye, nan ipotèk nasyon an. Garanti a $ 25 milya dola te plis rasire envestisè yo. Li pa t 'travay pou lontan. Wall Street envestisè yo te kontinye pummel pri yo stock GSEs, nan pwen an ke yo pa t 'kapab ogmante lajan kach ki nesesè yo peye garanti yo prè yo te kenbe. Wall Street te konprandr ase reyalize ke yon $ 25 milya dola perfusion pa gouvènman federal la pa t 'vle ase. Aksyonè te vle soti devan gouvènman an nasyonalize Fannie ak Freddie e te fè envèstisman yo san valè.
Laperèz Wall Street la ke prè yo ta default voye Fannie a ak aksyon Freddie a degrengole. Li te vin enposib pou konpayi prive yo ogmante kapital la adisyonèl ki nesesè yo kouvri ipotèk yo. Pifò moun pa reyalize ke sovtaj jiyè a te enkli tou:
- $ 3.9 milya dola nan sibvansyon CDBG pou ede pwopriyetè kay nan katye pòv yo.
- Apwobasyon pou Depatman Trezò a achte aksyon nan Fannie a ak stock Freddie a sipòte nivo pri stock ak pèmèt de la kontinye ogmante kapital sou mache prive a.
- Apwobasyon pou Administrasyon Lojman Federal la garanti $ 300 milya dola nan prè nouvo pou kenbe 400,000 pwopriyetè kay soti nan sezi kay la.
- Apeprè $ 15 milya dola nan repo taks lojman, ki gen ladan yon kredi ki rive jiska $ 7,500 pou premye fwa achtè yo.
- Yon ogmantasyon nan limit legal la sou dèt nasyonal la pa $ 800 milya dola, a $ 10.6 billions.
- Yon nouvo ajans regilasyon pou sipèvize Fannie ak Freddie, ki gen ladan nivo peye egzekitif.
Trezò Sekretè Paulson te vle rasire mache finansye ki sistèm bankè a te serye malgre echèk la nan IndyMac Bank.
Paulson te parèt nan televizyon pandan fen semèn nan. Li te avèti ke ekonomi an ta ale nan mwa nan moman defi. Kòm li vire soti, li te ane nan fwa defi. Li te admèt, "Twa pwoblèm yo gwo nou ap fè fas kounye a se, premye, koreksyon nan lojman ki se nan kè a nan ralentissement la; Dezyèmman, toumant nan mache kapital yo; ak Anfen, pri lwil oliv segondè yo , ki pral prolonje ralentissement la. "
Sepandan, li te ajoute "... ekonomi nou an te gen anpil solid fondamantal alontèm, fondamantal solid." Epi ou konnen, règleman ou yo isit la, regilatè, nou ap trè vijilan. " Malerezman, yo ta dwe gen plis vijilan ane pi bonè, lè dérivés subprim yo te achte ak vann nan yon mache reglemante.
Malgre sovtaj la, pousantaj ipotèk kontinye ap monte. Pa Out 22, 2008, pousantaj sou yon prè ipotekè 30 ane te 6.52 pousan. Sa ki te yon ogmantasyon 30 pousan depi Mas e menm jan ak yon ane de sa. Pousantaj leve malgre yon bès nan US pwodiksyon kosyon Trezò . Moun sa yo ki te tonbe kòm envestisè kouri al kache nan sekirite nan lyezon gouvènman-te apiye. (Pwodiksyon an tonbe tonbe lè demann pou kosyon an kache leve.)
Pousantaj ipotèk fiks anjeneral byen swiv sa yo ki nan pwopòsyon Kès Trezò, depi kalite a menm nan envestisè tankou tou de. Depi Fannie ak Freddie te nan kriz, envestisè yo te leery nan pwodwi ipotèk, epi yo te chwazi Treasury olye. Pakonsekan, pousantaj ipotèk leve, ak Trezò pwodiksyon tonbe.
Sa te fòse Paulson nasyonalize Fannie ak Freddie. Nasyonalizasyon vle di ke Trezò a ta pran sou GSE a antyèman, esansyèlman eswiyan soti richès aksyonè '. Fannie ak pri stock Freddie yo te dekline akòz laperèz nan etatizasyon. Sa sèlman te fè li pi difisil pou GSE a yo ogmante kapital, konsa kreye yon pwofesi pwòp tèt ou-ranpli. Opsyon nan lòt ta dwe pou Trezò a yo kòmanse enjekte gwo sòm lajan nan lajan kach nan yon konpayi esansyèlman prive. Sa ta fè aksyonè kontan men kontinye presedan a mete nan sovtaj Rezèv Federal la nan Bear Stearns .
Anpil bank yo te toujou an danje depi yo menm tou yo te posede anpil nan $ 36 milya dola nan aksyon pi pito nan Fannie ak Freddie. Sa yo te vin san valè lè gouvènman an te pran pwochen etap la, mete GSEs yo nan récepteurs.
Gouvènman federal la te demisyone pou retabli konfyans sa a pwomèt pou rann prè move. Li te vle di ke kenbe glisman lojman an soti nan vin pi mal. Malerezman, li te tout finanse pa gouvènman ameriken an, ki te deja gen yon $ 9 billions dèt nasyonal la . An reyalite, dispozisyon ki pèmèt nivo a dèt yo dwe leve soti vivan nan plis pase $ 10 billions rekonèt ki egzakteman pye bòdwo a pou sovtaj la. Enkyetid mondyal sou dirab nan dèt US kenbe presyon anba sou a an dola. Sepandan, menas la pi gwo soti nan kriz la dèt eurozone kreye yon vòl nan sekirite. Lè mond la se nan boulvèsman, a an dola sanble fò, malgre segondè rapò a dèt-a-GDP nan peyi Etazini. (Sous: "Fannie Mae pap fè nòt Nòt Benchmark nan mwa Out," Fannie Mae sit entènèt, 20 Out 2007. "Koken yo gaye," Economist a, 21 novanm 2007. "House OKs Sekou pou Pwopriyetè kay yo, Freddie, Fannie , "Associated Press, 23 jiyè 2008." Paulson Braces Piblik pou Mwa nan Times difisil, "Associated Press, 21 jiyè 2008.)