Ki sa ki te lakòz kriz la ipotèk subprime?

by Kimberly Amadeo

Te kriz la ipotèk subprim ki te koze pa fon bòdi, bank yo ak konpayi asirans. Premye a de te kreye ipotèk ki tap sipòte sekirite . Konpayi asirans yo kouvri yo ak echanj default kredi. Demand pou ipotèk mennen nan yon ti wot avantaj nan lojman.

Lè Rezèv Federal la leve soti vivan pousantaj lajan an manje , li te voye reglabl to enterè ipotèk skyrocketing. Sa te voye pri kay degrengole, ak prete defaulting. Dérivés te gaye risk la nan chak kwen nan glòb lan. Ki te lakòz kriz la bank 2007 , 2008 kriz finansye a , ak resesyon an Great . Li te kreye resesyon ki pi mal la depi Gran Depresyon an .

01 Fon lizyè te jwe yon wòl kle nan kriz la

Lajan lizyè yo toujou anba presyon fòmidab pou pèfòme mache a . Yo te kreye demann pou ipotèk-te apiye sekirite pa appariement yo ak garanti yo rele echanj default kredi . Ki sa ki ka ale mal? Pa gen anyen, jouk Fed a te kòmanse ogmante pousantaj enterè yo. Moun ki gen ipotèk ajisteman-pousantaj pa t 'kapab fè peman sa yo ki pi wo. Demann tonbe, e konsa te fè pri lojman. Lè yo pa t 'kapab vann kay yo, swa, yo remet. Pa gen moun ki te ka pri, oswa vann, sekirite yo kounye a-vo anyen. Ak AIG prèske ale depourvu ap eseye kouvri asirans lan.

Te kriz la ipotèk subprim tou ki te koze pa déréglementation . An 1999, bank yo te pèmèt yo aji kòm fon bòdi. Yo menm tou yo envesti lajan depozitè 'nan fon lizyè deyò. Se sa ki lakòz Kriz la Savings ak Loan nan lane 1989 . Anpil pretè te depanse dè milyon de dola nan lejislati gouvènman an yo detann lwa yo. Moun sa yo ki lwa ta gen pwoteje prete soti nan pran sou ipotèk yo reyèlman pa t 'kapab peye.

02 Derivatif te kondwi Kriz la subprim

Banks ak lajan bòdi te fè anpil lajan vann ipotèk-te apiye sekirite, yo byento kreye yon gwo demann pou ipotèk yo kache. Se sa ki lakòz pretè ipotèk yo toujou pi ba pousantaj ak estanda pou prete nouvo.

Ipotèk ki tap sipòte sekirite pèmèt preteur pake prè nan yon pake ak revann yo. Nan jou yo nan prè konvansyonèl yo, sa a bank pèmèt yo gen plis lajan prete. Ak avènement de enterè-sèlman prete lajan, sa a tou transfere risk pou kreditè a détaillé lè to enterè réinitialiser. Osi lontan ke mache a lojman kontinye ap monte, risk la te piti.

Avènement de enterè-sèlman prè konbine avèk ipotèk ki tap sipòte sekirite te kreye yon lòt pwoblèm. Yo te ajoute lajan likid sikile anpil nan mache a ke li te kreye yon bri lojman.

03 Subprime ak enterè-sèlman ipotèk pa melanje

Prete subprim yo se moun ki gen istwa kredi pòv epi yo se poutèt sa plis chans default. Preteur anjeneral chaje pi gwo pousantaj enterè yo bay plis retounen pou pi gwo risk la. Anjeneral, sa fè li twò chè pou anpil prete subprime pou fè peman chak mwa.

Avènement de prêt enterè-sèlman te ede pou pi ba peman chak mwa konsa prete subprime te kapab peye yo. Li ogmante risk pou preteur, sepandan, paske tarif inisyal yo anjeneral reset apre youn, twa oswa senk ane. Men, mache a lojman k ap monte konfòte pretè, ki moun ki sipoze prete lajan an te kapab revann kay la nan pri a pi wo olye ke default.

04 De Myths sou Ki sa ki te lakòz kriz la

Fannie Mae ak Freddie Mac te antrepwiz gouvènman patwone ki te patisipe nan kriz mògej la. Yo ka menm fè li vin pi mal. Men, yo pa t 'lakòz li. Tankou anpil lòt bank, yo te kenbe nan pratik yo ki te kreye li.

Yon lòt mit se ke Kominote Reinvestment Act la te kreye kriz la. Sa a se paske li pouse bank yo prete plis nan katye pòv yo. Sa se manda li lè li te kreye an 1977.

Nan lane 1989, FIRREA te ranfòse CRA pa pibliye dosye prete bank yo. Li entèdi yo soti nan agrandi si yo pa konfòme li avèk estanda CRA yo. An 1995, Prezidan Clinton te rele regilatè yo pou ranfòse CRA a menm plis.

Men, lalwa Moyiz la pa t 'mande pou bank yo fè prè subprim. Li pa t 'mande yo pi ba estanda prete yo. Yo te fè sa yo kreye lòt dérivés pwofitab.

05 Obligasyon dèt kolateralize

Banks repackaged dèt nan offres yo te kapab revann. Foto: Michael A. Keller / Fuse plon

Risk la pa te jis nan prizon ipotèk. Tout kalite dèt te repackaged ak rvande kòm obligasyon dèt garanti . Kòm pri lojman te refize, anpil pwopriyetè kay ki te itilize kay yo tankou machin ATM yo te jwenn yo pa kapab sipòte vi yo ankò. Défaut sou tout kalite dèt te kòmanse dousman ranpe moute. Moun ki gen CDO yo enkli non sèlman pretè ak lajan lizyè. Yo te gen ladan tou kòporasyon, fon pansyon ak fon mityèl . Sa pwolonje risk pou envestisè endividyèl yo .

Pwoblèm reyèl la ak CDOs te ke achtè pa t 'konnen ki jan yo pri yo. Yon rezon ki fè yo te tèlman konplike e konsa nouvo. Yon lòt te ke mache bousye a te en. Tout moun te anba presyon tèlman yo fè lajan yo ke yo souvan achte pwodwi sa yo ki baze sou pa gen anyen plis pase pawòl nan bouch.

06 Lè sa a, yon ti bès nan pri Imobilye deklanche dezas

Chak boom gen jarèt li yo . An 2006, pri lojman te kòmanse diminye. Lè prete subprime pa t 'kapab vann kay yo nan yon pri ki pi wo, yo te fòse yo default. Yo pa t 'kapab jwenn nenpòt moun ki negosye yon règleman. Banks te repackaged epi vann prè yo.

07 Next: Ki jan matra a Subprime gaye nan endistri a Banking

Anpil nan achtè yo nan CDO yo te bank. Kòm défaut te kòmanse sou mòn, bank yo te kapab vann CDO sa yo, e konsa te gen mwens lajan prete. Moun sa yo ki ki te gen lajan pa t 'vle prete bank ki ta ka default. Nan fen 2007, Fed a te nan etap nan kòm yon kreditè nan dènye rekou. Kriz la te vini plen sèk. Olye pou yo prete twò lib, bank karèm twò piti, sa ki lakòz mache a lojman n bès pi lwen.