Èske Market nan Imobilye ale nan aksidan?

Konnen siy avètisman ak sa ou ta dwe fè kounye a

Nan 2017, yon majorite nan Ameriken yo te kòmanse mangonmen ke mache a byen imobilye te ale nan aksidan. An reyalite, 58 pousan nan moun ki fè sondaj yo te dakò ke pral gen yon "ti wonn lojman ak koreksyon pri" nan de pwochen ane yo. Kòm yon rezilta, 83 pousan nan yo kwè li se yon bon moman nan vann.

Avètisman Siy

Gen anpil siy ke mache a lojman se tit nan teritwa jarèt. Pifò aksidan fèt sèlman paske yo te yon ti wonn avantaj déja.

Yon siy nan yon ti wotè avantaj se ke pri kay yo te ogmante. Pri Nasyonal kay medyàn yo se 32 pousan pi wo pase enflasyon . Sa a menm jan ak 2005, lè yo te 35 pousan surevaluasyon.

Lojman Bellwether Barometer la se yon endèks de homebuilders ak konpayi ipotèk. Nan 2017, li te monte tankou li te fè nan 2004 ak 2005. Sa a dapre kreyatè li yo, Stack Financial Management, ki moun ki itilize li nan predi 2 008 kriz finansye a . Menm jan an tou, SPDR S & P Homebuilders ETF a leve soti vivan 400 pousan depi Mas 2009. Li depase S a & P 500 monte nan 270 pousan.

Ka-Shiller endèks nasyonal la frape wo dosye nan mwa desanm 2016. Ogmantasyon pri yo konsantre nan sèt zòn iben. Pri Kay nan Denver ak Dallas yo se 40 pousan pi wo pase pwezans yo. Portland ak Seattle pri yo se 20 pousan pi wo, ak Boston, San Francisco, ak Charlotte yo se 10 pousan pi wo a tèt yo.

Pri Kay nan Denver, Houston, Miami, ak Washington, DC yo omwen 10 pousan pi wo pase nivo dirab, dapre CoreLogic.

An menm tan an, lojman abòdab te degrengole. Nan 2010, 11 pousan nan inite pou lokasyon toupatou nan peyi a te abòdab pou kay ki touche anpil. Pa 2016, ki te tonbe jis 4 pousan.

Akòz mank nan se pi move a nan lavil kote pri kay yo te monte. Pou egzanp, stock Kolorado nan lokasyon abòdab tonbe soti nan 32.4 pousan jis 7.5 pousan depi 2010.

Nan mwa mas 2017, William Poole, yon parèy ansyen nan Enstiti a Cato, te avèti nan yon lòt kriz subprime. Li te avèti ke 35 pousan de prè Fannie Mae te mande asirans ipotèk. Sa a sou nivo a an 2006. Nan kèk fason, prè sa yo vin pi mal. Fannie ak Freddie bese definisyon yo nan subprime soti nan 660 620. Sa vle di bank yo yo pa rele prete ak nòt ant 620 ak 660 subprime. Poole te tèt la nan Bank Rezèv Federal nan Kansas ki te avèti nan kriz la subprime an 2005.

Nan 2016, 5.7 pousan nan tout lavant kay yo te achte pou okazyon rapid. Sa yo "baskile" kay yo renove ak vann nan mwens pase yon ane. Attom Data Solutions rapòte ke se pousantaj ki pi wo depi 2006, pandan dènye bri a.

2008 Mache a Market Crash

Moun ki te kenbe nan aksidan 2008 la yo te spooked ke yon bulle 2017 ap mennen nan yon lòt aksidan. Men, li te lakòz pa fòs ki pa gen okenn ankò prezan. Echanj default kredi asirans dérivés tankou ipotèk ki tap sipòte sekirite . Hedge fon administratè kreye yon demann gwo pou sekirite sa yo sipozeman risk-gratis.

Ki te kreye demand pou ipotèk yo ki te apiye yo.

Pou satisfè demann sa a pou ipotèk , bank yo ak ipotèk koutye ofri prè lakay yo jis sou nenpòt ki moun. Yo te kreye kriz mògej la nan 2006.

Kòm anpil achtè unqualified te rantre nan mache a, demann te monte. Anpil moun te achte kay kòm envestisman nan vann kòm pri kenbe k ap monte. Yo te ekspoze irasyonèl , yon karakteristik nan nenpòt ki jar avantaj.

An 2006, homebuilders finalman kenbe ak demann. Lè ekipman pou demand demann, pri lojman te kòmanse tonbe. Ki pete jarèt avantaj la.

Nan mwa septanm 2006, Asosiyasyon Nasyonal pou Realtors rapòte ke pri kay te tonbe a pou premye fwa nan 11 ane. Envantè te wo, bay yon rezèv pou 7,5 mwa. Nan mwa novanm, Depatman Komè a revele nouvo pèmi kay yo te 28 pousan pi ba pase an 2005.

Men, Rezèv Federal la inyore avètisman sa yo. Li te panse ekonomi an te fò ase pou rale lojman soti nan glisman li yo. Li pwente nan travay fò, enflasyon ki ba, ak ogmante konsomatè depans. Li te tou te pwomèt pi ba pousantaj enterè yo . Sa ta bay ekonomi an ase lajan likid sikile nan kwasans gaz.

Fed a te souzèstime gwosè a ak enpak nan mache ipotèk ki tap sipòte mache yo. Banks te anboche "kantite jocks" yo kreye sa yo sekirite nouvo. Yo te ekri pwogram konpitè ki klase pakè ipotèk yo nan pakèt risk ki gen anpil risk ak ki pa gen anpil risk. Pake ki gen gwo risk peye plis, men yo te plis chans default. Pake risk yo ki ba yo te pi an sekirite, men yo peye mwens.

Sa yo offres ki te fèt kantite lajan enkoni nan ipotèk subprim . Banks pa t 'pran swen sou kredi-diyite a nan prete paske yo rvande ipotèk yo sou mache a segondè .

Bonm nan pwentaj tan an te dè milyon de prè enterè-sèlman . Sa yo prete pèmèt yo jwenn pi ba peman chak mwa. Men, sa yo pousantaj ipotèk Reyajiste nan yon nivo ki pi wo apre twa ane. Anpil nan pwopriyetè kay sa yo pa t peye mògej la. Lè sa a, pri lojman tonbe epi yo pa t 'kapab vann kay yo pou yon pwofi. Kòm yon rezilta, yo remet.

Lè fwa yo te bon, li pa t 'gen pwoblèm. Tout moun te achte pakèt yo ki gen anpil risk paske yo te bay yon retounen pi wo. Kòm mache a lojman te refize, tout moun te konnen ke pwodwi yo te pèdi valè. Depi pa gen moun ki konprann yo, valè okazyon an nan sa yo dérivés te klè.

Denye, men pa pi piti, anpil nan achtè yo nan sa yo MBS yo pa t 'sèlman lòt bank yo. Yo te envestisè endividyèl , fon pansyon, ak lajan lizyè . Ki gaye risk la nan tout ekonomi an. Lajan lizyè itilize dérivés sa yo kòm garanti prete lajan. Sa ki te kreye pi gwo retounen nan yon mache ti towo bèf, men grandèt enpak la nan nenpòt ki bès. Securities ak Echanj Komisyon an pa t kontwole fon bòdi, kidonk pa gen moun ki te konnen ki jan anpil nan li te ale sou.

Fed a pa t 'reyalize yon efondreman te enplikasyonJwi jiskaske mas 2007. Li reyalize ke pèt lojman bòdi lizyè te kapab menase ekonomi an. Pandan ete a, bank te vin vle yo prete youn ak lòt. Yo te pè ke yo ta resevwa move MBS an retou. Bankers pa t 'konnen ki kantite move dèt yo te sou liv yo. Pa gen moun ki te vle admèt li. Si yo te fè, Lè sa a, Rating kredi yo ta bese. Lè sa a, pri stock yo ta tonbe, epi yo ta kapab kapab ogmante plis lajan yo rete nan biznis. Mache a stock wè-sawed nan sezon lete an, kòm mache-Watchers yo te eseye figi konnen kouman move bagay yo te.

Pa mwa Out, kredi te vin tèlman sere ke Fed a prete bank $ 75 milya dola. Li te vle retabli likidite depi lontan ase pou bank yo ekri pèt yo epi pou yo jwenn tounen nan biznis la nan prete lajan. Olye de sa, bank sispann prete prèske tout moun.

Espiral la anba te sou pye. Kòm bank koupe tounen sou ipotèk, pri lojman tonbe pi lwen. Sa te fè plis prete ale nan default, ki ogmante prè yo move sou liv bank '. Sa te fè bank yo prete menm mwens.

Rezon Nèf Poukisa yon aksidan lojman se pa iminan

1. Gen anpil diferans ki genyen ant mache a lojman an 2005 ak mache aktyèl la. An 2005, prè subprim totalize plis pase $ 620 milya dola e li te fè 20 pousan nan mache mògej la. Nan 2015, yo totalize $ 56 milya dola ak konpoze 5 pousan nan mache a.
2. Banks te leve soti vivan nòm ofisyèl prete. Dapre Kredi Lojman CoreLogic a, prè soti nan 2016 se te nan mitan bon jan kalite ki pi wo soti nan 15 dènye ane yo. Nan mwa Oktòb 2009, mwayèn FICO nòt la te 686, selon Fwa Izarak la. Nan lane 2001, nòt mwayèn te 490-510.
3. Pi estanda nwayo prete te fè yon diferans nan mache a "baskile". Pretè sèlman finans 55 pousan nan valè kay la. "Flipper la" gen vini ak tout rès la. Pandan kriz la subprim, bank karèm 80 pousan oswa plis.
4. Kantite kay ki vann jodi a se 20 pousan pi ba pase pikwa pre-aksidan an. Sa vle di gen sèlman yon rezèv pou kat mwa nan kay ki disponib pou vann. Kòm yon rezilta, apeprè 64 pousan nan Ameriken pwòp pwòp kay yo, konpare ak 68 pousan nan 2007.
5. Kay lavant yo pi ba paske resesyon an clobbered kapasite jenn moun yo kòmanse yon karyè ak achte kay la. Te fè fas ak yon mache travay pòv, anpil te ankouraje edikasyon yo. Kòm yon rezilta, yo kounye a se chay ak prè lekòl. Sa fè li mwens chans yo ka sove ase yo achte yon kay. Sa pral kenbe demann lan desann.
6. Pri Kay gen depase revni. Rapò an mwayèn revni-a-lojman pri se 30 pousan. Nan kèk zòn métro, li monte sou 40 oswa 50 pousan. Malerezman, zòn métro yo tou kote djòb yo. Sa fòs jèn yo peye plis pou lwaye yo dwe fèmen nan yon travay ki pa peye ase yo achte yon kay. Trant-de pousan nan lavant kay jodi a yo ale nan kay premye fwa, konpare ak 40 pousan istorikman, di NAR la. Tipikman, sa a achtè se 32, touche $ 72,000 epi li peye $ 182,500 pou yon kay. Yon koup de revni peye $ 208,500, an mwayèn.
7. Pwopriyetè kay yo pa pran kòm ekite anpil nan kay yo. Ekite kay leve a $ 85 milya dola nan 2006. Li tonbe nan mwens pase $ 10 milya dola nan 2010, e li te rete la jouk 2015. Pa 2017, li te sèlman leve soti vivan nan $ 14 milya dola. Obamacare se yon rezon pou sa. Fichye Fayit yo te tonbe 50 pousan depi ACA te pase. Nan 2010, 1.5 milyon moun te depoze. Nan 2016, sèlman 770.846 te fè.
8. Gen kèk moun ki montre ke pri lojman nasyonal gen depase pik 2006 yo. Men, yon fwa yo ajiste pou 11 ane enflasyon, yo sèlman nan nivo 2004 la. Ant 2012 ak 2017, pri kay yo leve soti vivan 6.5 pousan nan yon ane an mwayèn. Ant 2002 ak 2006, yo leve 7.5 pousan chak ane. An 2005, yo te monte 16 pousan.
9. Homebuilders konsantre sou kay fen segondè. Nouvo kay yo pi gwo ak pi chè. Gwosè an mwayèn nan yon nouvo kay fanmi yon sèl se prèske 2,700 pye kare. Sa konpare ak 2,500 pye kare an 2006.

Ki sa ki kapab lakòz yon efondre

Pi gwo pousantaj enterè yo te lakòz yon efondreman nan tan lontan an. Se paske yo fè prè pi chè. Sa ralanti kay bilding, diminye ekipman pou. Men, li tou ralanti prete, ki koupe tounen sou demann. An jeneral, yon ogmantasyon pousantaj enterè ralanti ak fiks pa pral kreye yon katastwòf.

Se vre ke pi gwo pousantaj enterè anvan efondreman nan lojman an 2006. Men, se paske nan prete yo anpil ki te gen enterè-sèlman prè ak reglabl-to ipotèk . Kontrèman ak yon prè konvansyonèl , pousantaj enterè yo monte ansanm ak to a manje . Anpil tou te gen entwodui pousantaj kolye ki Reyajiste apre twa ane. Lè Rezèv Federal la leve soti vivan pousantaj nan menm tan an yo Reyajiste, prete yo te jwenn yo pa kapab peye peman yo ankò. Pri Kay tonbe nan menm tan an, se konsa sa yo ipotèk-moun ki pa t 'kapab fè peman yo oswa vann kay la. Se poutèt sa pousantaj default yo te tèlman wo.

Istwa a nan pousantaj lajan an manje vant revele ke Fed a leve soti vivan pousantaj twò vit ant 2004 ak 2006. To la te 1.0 pousan nan mwa jen 2004, double pou 2.25 pousan pa Desanm. Li double pousantaj ankò, 4.25 pousan, pa Desanm 2005. Sis mwa pita, pousantaj la te 5.25 pousan.

Fed a te ogmante pousantaj nan yon vitès pi dousman depi 2015. Li leve soti vivan li nan 0.5 pousan nan mwa desanm 2015. Li leve soti vivan li 1/4 pwen nan fen 2016, ak 1.25 pousan pa jen 2017 .

Mache a byen imobilye te kapab tonbe si bank yo ak lajan bòdi tounen tounen yo envesti nan pwodwi ki riske ki gen rapò. Dérivés sa yo se te yon gwo kòz kriz finansye a . Banks tranche ipotèk ak rvande yo nan ipotèk ki tap sipòte sekirite. Securities sa yo te yon pi gwo biznis pase ipotèk yo tèt yo. Se poutèt sa bank vann ipotèk jis sou nenpòt ki moun. Yo te bezwen yo sipòte dérivés yo. Yo tranche yo moute pou ke ipotèk move yo te kache nan pakèt ak bon moun. Lè sa a, lè prete remet, tout dérivés yo te sispèk ke yo te move. Se poutèt sa lakòz kraze nan Bear Stearns ak Lehman Frè m '.

Plan refòm taks la Trump ta ka deklanche yon otòn nan pri ki te kapab mennen nan yon efondreman. Kongrè a te sijere retire dediksyon an pou to enterè prè ipotekè. Sa dediksyon total $ 71 milya dola. Li aji tankou yon sibvansyon federal nan mache lojman an. Kò taks la ede pwopriyetè kay yo gen yon valè mwayèn $ 195.400. Sa a pi plis pase $ 5,400 mwayèn vo nan lokatè yo. Menm si plan taks la kenbe dediksyon an, plan taks la pran anpil nan ankourajman an. Plan Trump a leve dediksyon estanda a. Kòm yon rezilta, nan Ameriken yo pa ta ka detaye ankò. Lè sa rive, yo pa t 'kapab pran avantaj de dediksyon enterè mògej la. Endistri a byen imobilye opoze plan taks la.

Mache a te kapab tonbe si koub sede a sou nòt Etazini Trezò te vin envèsti . Sa a lè tarif yo enterè pou kout tèm Treasurys vin pi wo pase long tèm pwodiksyon an. Nòmal kout tèm pwodiksyon yo pi ba paske envestisè pa mande pou yon retou segondè envesti pou mwens pase yon ane. Lè sa invertés, sa vle di envèstisè panse a kout tèm se riske pase alontèm lan. Ki jwe tap fè ravaj ak mache prè ipotekè a, ak siyal yon resesyon. Koub sede a envèse anvan iyon yo rekreyasyon nan 2008, 2000, 1991, ak 1981.

Èske House Pri tonbe?

Nan jarèt lojman an dènye, homebuilders soumèt pèmi pou nouvo konstriksyon. Sa ki te mwens pase 1 milyon nan 1990 pandan resesyon an. Li piti piti leve nan tout ane 1990 yo, ki depase 1 milyon dola nan lane 1998. Li te rete nan nivo sa jouk 2002, lè li depase 1.5 milyon dola. Li frape yon nouvo dosye sou 2 milyon dola nan 2004 ak 2005. An 2006, pri lojman yo te kòmanse tonbe. Homebuilders t'ap chache plis pase 1.5 milyon pèmi. Sa te tonbe a mwens pase 1 milyon nan 2007. Pa 2009, li te tonbe pou 500,000.

Yo te sèlman piti piti refè a 1.3 milyon nan 2017. Yo atann yo drift pi ba, a 1.1 milyon dola pa 2020.

Kilè Èske aksidan Market Lojman an ankò?

Aksidan nan mache kap vini an ap fèt nan 2026, dapre Harvard ekstansyon lekòl pwofesè Teo Nicholas. Li baz ke sou yon etid pa ekonomis Homer Hoyt. Byen imobilye booms-and-busts te swiv yon sik 18 ane depi 1800. Eksepsyon yo sèlman yo te Dezyèm Gè Mondyal la ak stagflation.

Nicholas di 2017 mache a byen imobilye se toujou nan faz nan ekspansyon. Faz nan pwochen, hypersupply, pa pral rive jiskaske pousantaj pòs vid lokasyon kòmanse ogmante. Si sa fèt pandan ke Fed a ogmante pousantaj enterè, li ka lakòz yon aksidan.

Kijan pou pwoteje tèt ou kont yon aksidan

Si ou se nan mitan majorite Ameriken yo ki enkyete, Lè sa a, gen sèt bagay ou ka fè pou pwoteje tèt ou kont yon aksidan byen imobilye.

1. Achte yon kay pou viv nan, pa pou baskile. De tyè de kay yo pèdi nan kriz finansye a te dezyèm ak twazyèm kay. Lè pri vant lan tonbe pi ba ipotèk la, mèt pwopriyete yo te mache ale. Yo te kenbe kay yo, men yo te pèdi envèstisman yo.
2. Jwenn yon ipotèk fiks-pousantaj. Kòm pousantaj ipotèk monte, peman ou ap rete menm jan an. Si sa vle di ou ka sèlman peye yon kay ki pi piti, se konsa se pou li. Sa a pi bon pase pran yon risk ak pèdi li pita sou.
3. Si ou jwenn yon ipotèk to varyab, chèche konnen ki to enterè a pral lè li retabli. Kalkile peman an chak mwa epi asire w ke ou ka peye pou peye li ak revni ou ye kounye a. Pran diferans ki genyen ant peman sa kap vini an ak sa w ap peye jodi a ak to enterè ki pi ba a epi sove li. Nan fason sa a ou pral gen lajan yo peye ipotèk ou si revni ou tonbe.
4. Achte kay ki pi mal la nan zòn ki pi bon ou ka peye. Asire w ke zòn nan gen bon lekòl, menm si ou pa planifye pou fè timoun yo tèt ou. Achtè potansyèl yo pral. Ou ka toujou amelyore kay la pandan ane yo si revni ou pèmèt. Katye bon yo pa pral soufri kòm anpil nan bès pwochen an kòm pi pòv nan zòn nan. Yo pral tou rebondi tounen pi vit.
5. Asire ke kay ou a gen omwen twa chanm. Sa pral atire fanmi si ou bezwen revann.
6. Pi bon fason pou pwoteje tèt ou se avèk yon pòtfolyo byen divèsifye byen. Divèsifikasyon vle di yon melanj balanse nan aksyon , obligasyon, negosyan ak ekite nan kay ou. Pifò planifikatè finansye pa gen ladan ekite kay kòm yon avantaj, men yo ta dwe. Li nan avantaj nan pi gwo pifò moun posede.
7. Pou limite domaj la nan yon efondreman byen imobilye, achte kay la pi piti ou ka rezonableman ap viv pous Eseye peye ipotèk ou byen bonè, kidonk, ou pa pèdi kay ou a nan yon bès. Ranfòse envèstisman ou yo nan aksyon, obligasyon, ak negosyan pou yo egal oswa depase ekite lakay ou. Si gen yon ti wotè avantaj nan lojman, pa tonbe anba tantasyon an refinanse ak pran ekite a. Olye de sa, revize alokasyon avantaj ou a asire w ke li toujou ekilibre.