Reflechi ak Obsèvasyon Pou Ede Ou Grandi ak Pwoteje Envestisman ou
Envesti Ide # 1: Konsantre sou pri, Men, pa dwe Penny-Wise ak Pound Foolish
Nan atik mwen an sou valè a tan nan lajan , ou te aprann diferans ki genyen ti nan to a nan ki ou konpoze lajan ou ka dramatikman enfliyanse kantite lajan an ultim nan richès ou genyen.
Konsidere ke yon siplemantè 3% retounen chak ane ka rezilta nan 3x lajan kòm anpil sou 50 ane! Pouvwa a nan enterè konpoze se vrèman etone.
Fason ki pi an sekirite eseye ak pwan yon pwen anplis pousantaj retounen, tankou nan ka a nan nenpòt ki bon biznis, se kontwòl pri. Si ou enskri nan yon pwogram re-envestisman dividann oswa yon ti repo ki chaje $ 2 pou chak envestisman epi ou ap mete lwen $ 50 pa mwa, depans ou yo imedyatman manje 4% nan direktè lekòl ou a. Sa ka fè sans nan sèten sikonstans. Pou egzanp, fanmi mwen an ki gen don ki pi piti sè mwen nan Coca-Cola stock pandan ane yo atravè yon kalite espesyal nan kont li te ye tankou yon UTMA epi li te sèvi objektif li trè byen. Li se tou vre ke, bay esperans lavi l ', ki inisyal 4% pri, ki te enkonvenyan an tèm de dola aktyèl nan konplo a Grand de bagay sa yo, yo pral fini yo te pi bon mache pase rapò a mityèl fon depans sou yon fon endèks ba pri sou deseni k'ap vini yo paske li te yon sèl-fwa, depans inicio, pa janm repete.
Pwoblèm lan se ke anpil envestisè pa konnen ki depans ki rezonab ak ki depans yo ta dwe evite. Ajoute nan pwoblèm sa a se ke gen yon gwo divize ant rich la ak klas ki pi ba ak presegondè ki lakòz yon bagay ki se yon fatra nan lajan nan yon nivo yo dwe yon negosye kokenn nan yon lòt.
Pou egzanp, li pral souvan fè sans pou yon moun ki touche $ 50,000 nan yon ane san yo pa yon gwo pòtfolyo pou yon konseye envestisman tout ansanm, sòf si gen kèk avantaj konpòtman ki mennen nan pi bon rezilta oswa konvenyans nan se tou senpleman vo li, menm jan li se anpil moun , olye pou chwazi pou yon ti ponyen nan byen chwazi, fon endèks fon lajan . Sa a se vre malgre defo metòd defo yo ki te tou dousman prezante nan bagay sa yo tankou S & P 500 fon endèks nan dènye deseni. (Gen ilizyon sa a, souvan ki te fèt pa envestisè san eksperyans, ke S & P 500 la se pasivman jere.Li se pa .. Li se aktivman jere pa yon komite, se sèlman komite a te ranje règ yo nan yon fason ki ap chache pou misyon pou minimize woulman.) Sa a menm apwòch la souvan se idiotik pou yon moun ki rich. Kòm moun tankou John Bogle, fondatè Vanguard, te vize deyò, envestisè rich ak yon anpil nan byen taksable ki te vle pran yon apwòch Indexing ta dwe pi bon achte aksyon endividyèl yo, rekonstwi endèks la tèt yo nan yon kont gadri . Yon envestisè rich ka souvan fini ak plis lajan kach nan pòch li oswa li, tout bagay sa yo konsidere, peye ant 0,25% ak 0.75% pou yon pòtfolyo dirèk posede pasif pase li oswa li ta kenbe yon fon endèks ki parèt gen yon depans pi ba anpil rapò de, di, 0.05%.
Moun rich yo pa bèbè. Yo konnen sa. Li nan moun ki pa rich toujou ap pale de li ki montre inyorans yo nan bagay sa yo tankou wout la estrateji taks yo ka travay.
Anplis de sa, gen yon anpil nan rezon konvenkan ke moun rich la disproporsyonelman pito travay ak yon konseye envestisman anrejistre ki pa gen anyen fè ak eseye bat mache a. Pou egzanp, yon egzekitif pran retrèt te kapab gen yon poto konsantre nan stock nan patwon an ansyen ansanm ak yon responsablite menmen taks difere . Yon manadjè dosye entèlijan te kapab fè bagay sa yo tankou revni ekstrè pa vann kouvri apèl kont pozisyon an, achte mete pwoteje kont siye-soti risk, ak eseye kenbe kòm anpil nan aksyon yo trè apresye ke posib yo pran avantaj de baz la te demisyone brèch pou ou ta ka pase stock a sou pitit ou yo, li te gen taks yo reyèl kapital kontre imedyatman padonnen.
Frè yo envestisman ou ta peye pou sèvis sa yo ta ka yon absoli vòlè, menm ant 1% ak 2% anba tankou yon senaryo. Lefèt ke li ta parèt tankou si dosye ou underperformed mache a ta enkonsekan. Fanmi ou te vin pi rich pase li ta genyen sou yon baz risk-ajiste apre taks la, ki se tout sa ki zafè. Sa a se yon bagay klas ki pi ba ak presegondè yo pa janm pral gen enkyete sou lè fè fas ak pòtfolyo yo.
Lè ou konnen ki frè yo vo tèt yo anpil fwa, epi ki frè yo se RIP-konpwomi, se youn nan bagay sa yo ki mande pou eksperyans yo konnen. Pou egzanp, nan moman sa a, frè a efikas sou yon $ 500,000 fon konfyans jere pa Vanguard se 1.57% tout-enklizif pa tan an ou te ajoute kouch yo divès kalite depans, rapò depans, elatriye Li manke efikasite taks tankou kalite a ou ta ka jwenn nan yon kont endividyèlman jere men, otreman, pou ki sa w ap resevwa, li nan yon negosye kokenn. Li se yon move moun fou a eseye ak redwi ki frè pi lwen. Nan lòt men an, peye yon rapò depans 1.57% pou yon jesyon aktivman jere mityèl ki lajman kenbe aksyon yo menm jan Dow Jones Endistriyèl Mwayèn a pa entelijan .
Envesti Ide # 2: peye atansyon sou taks ak enflasyon
Pou raple envestisè renome Warren Buffett , lè li rive mezire rezilta envestisman ou a sou tan, bagay la prensipal ki zafè se ki jan anpil plis anmbègè ou ka achte nan fen jounen an. Nan lòt mo, konsantre sou pouvwa achte . Li etonan ki jan kèk administratè pòtfolyo pwofesyonèl konsantre sou retounen pre-taks olye ke apre-taks sou retounen oswa ki inyore to la enflasyon . Anpil komès souvan ak byenke yo ka touche 9% a 12% pou envestisè yo sou peryòd tan ki long, si moun ki envestisè yo nan yon bracket taks segondè majinal, envestisè yo pral fini ak mwens richès pase yo ta gen otreman te si yo te anboche yon manadjè plis konsèvatif ki te fè 10%, men ki estriktire envèstisman yo ak yon je nan direksyon pou 15 avril. Poukisa? Anplis ekonomi pwi menmen ki soti nan envestisman alontèm (tankou opoze a kout tèm komès), gen plizyè avantaj taks. Men kèk nan yo:
- Kout tèm kapital pwogrè yo papye ekri nan pousantaj taks sou revni pèsonèl yo. Nan New York City, pou egzanp, taks federal, eta, ak lokal sou sa yo kalite pwogrè kout tèm ka rankontre oswa depase 50%! Nan nivo federal, domaj ki pi mal la se kounye a 39.6%. Kontrèman, pwogrè kapital alontèm, oswa moun ki soti nan envèstisman ki te fèt pou yon ane oswa pi long, yo tipikman papye ekri ant 0% ak 23.6% nan nivo federal la.
- Pwogrè alatèt yo se yon sòt de "flote" sou ki ou ka kontinye fè eksperyans benefis nan konpoze lajan ou. Si ou vann envestisman ou a deplase lajan an nan yon stock nouvo, kosyon , fon mityèl , oswa lòt envestisman, ou se pa sèlman pral gen yo peye komisyon, men ou yo pral oblije bay moun taks la koupe l 'nan ou pwofi yo. Sa vle di montan ou te disponib pou re-envesti a pral pi ba anpil pase kantite lajan yo montre sou fèy balans ou anvan ou likide pozisyon an. Se poutèt sa lespri yo envestisman pi byen, tankou Benjamin Graham , te di ou ta dwe sèlman konsidere oblije chanje soti nan yon sèl envestisman ak nan yon lòt si ou panse ke nouvo pozisyon an se byen lwen plis atire pase yon sèl ou ye kounye a. Nan lòt mo, li pa ase pou li yo dwe yon "ti kras" plis atire - li bezwen yo dwe absoliman evidan nan ou. Pou aprann plis sou sijè sa a, li Lè l sèvi avèk Taks difere pou ogmante revni envèstisman ou yo .
- Ki kote ak ki jan ou kenbe envèstisman ou ka fè egzèsis yon enfliyans enpòtan sou pousantaj ultim konpoze ou. Si ou posede aksyon nan anpil konpayi diferan, kèk nan aksyon sa yo gen plis chans yo peye gwo dividann lajan kach , pandan ke lòt moun kenbe pi pwofi yo finanse ekspansyon nan lavni. (Pou aprann poukisa sa rive, li detèmine Payout Dividann: Lè ta dwe yon konpayi peye Dividann? ). Sèten kalite obligasyon, tankou obligasyon minis taks gratis , yo ka egzante de taks menm lè ki te fèt nan kont peye taks sou kondisyon yo dwa, pandan ke lòt kalite revni enterè , tankou sa yo ki te pwodwi pa lyezon antrepriz ki te fèt nan yon kont koutye òdinè, yo ka papye ekri nan prèske 50% pa tan ou ajoute moute taks federal, leta, ak lokal. Kòm yon rezilta, ou bezwen peye atansyon atansyon a kote, jisteman, sou balans fèy ou byen espesifik yo mete si ou vle jwenn pi plis nan soti nan lajan ou. Pa egzanp, ou pa ta janm kenbe obligasyon minis taks gratis nan yon IRA Roth . Ou ta priyorite mete dividann la peye aksyon nan yon abri taks tankou yon RRA IRA ak aksyon ki pa dividann nan yon kont koutye òdinè.
- Toujou, toujou, toujou kontribye nan 401k ou omwen jiska kantite lajan an nan matche patwon ou . Si anplwayè ou a matche $ 1 pou $ 1 nan premye 3%, pou egzanp, ou imedyatman touche yon retounen 100% sou lajan ou san ou pa pran okenn risk ! Menm si ou pwan lajan an matche ak pake 401 (k) balans ou nan yon bagay tankou yon fon valè ki estab , li gratis lajan kach.
- Pa neglije benefis nan byen w pèdi raz tankou Seri I ekonomi bon , ki gen kèk avantaj enfliyans siyifikatif.
Envesti Ide # 3: Konnen ki lè yo vann yon estòk
Ou deja konnen ke depans friksyon ka fè achte ak vann stock nan rapid-komès mòd seryezman bese retounen ou (pou plis enfòmasyon, li Depans friksyon: Taks la envestisman kache ). Toujou, gen kèk fwa ou ka vle pati ak youn nan pozisyon stock ou a. Ki jan ou fè konnen lè li lè yo di orevwa nan yon estime pi renmen? Konsèy sa yo itil ka fè apèl la vin pi fasil.
- Salè pa te byen deklare. (Pou plis enfòmasyon, gade Ajisteman Pansyon pou manipile salè , Trick majik Worldcom a , ak.)
- Dèt ap grandi twò rapidman. (Pou plis enfòmasyon, gade Dèt sou Equity Ratio .)
- New konpetisyon gen chans rive nan seryezman mal rentabilité fèm nan oswa pozisyon konpetitif nan mache a. (Pou plis enfòmasyon, gade Profit soti nan Valè franchiz: vire non mak nan revni envestisman ).
- Jesyon jesyon yo dout. Benjamin Graham te di ke "ou pa ka fè yon ajisteman quantitative pou jesyon ki malonèt, se sèlman evite li." Nan lòt mo, li pa gen pwoblèm ki jan bon mache yon stock se, si ekzekitif yo se Crooks, ou gen plis chans jwenn boule.
- Endistri a kòm yon antye se fini akòz yon commoditization nan liy lan pwodwi. (Pou plis enfòmasyon, gade peril yo nan biznis la komodite .)
- Pri sou mache a nan stock la te augmenté byen lwen pi vit pase salè ki kache dilye pou chak pataje. Apre yon sèten tan, sitiyasyon sa a pa dirab. (Pou plis enfòmasyon, gade 3 Kalite Risk Envestisman .)
- Ou bezwen lajan an nan fiti prè - kèk ane oswa mwens. Malgre ke aksyon se yon envestisman mèveye alontèm , kout tèm volatilité ka lakòz ou nan vann soti yon moman inoportun, bloke nan pèt. Olye de sa, pake lajan kach ou nan yon envestisman san danje tankou yon kont labank oswa yon fon mache lajan.
- Ou pa konprann biznis la, ki sa li fè, oswa ki jan li fè lajan. (Pou plis enfòmasyon, gade Envesti nan sa ou konnen .)
Yon nòt enpòtan: Istwa te montre ke li se jeneralman pa yon bon lide nan vann paske nan atant ou pou kondisyon macroéconomiques, tankou to chomaj nasyonal la oswa defisi bidjè gouvènman an, oswa paske ou espere mache dechanj la refize nan kout- tèm. Analize biznis yo ak kalkile valè intrinsèques yo se relativman senp. Ou pa gen okenn chans pou prevwa avèk tout konsistans achte ak vann desizyon dè milyon de envestisè lòt ak diferan sitiyasyon finansye ak kapasite analyse. Pou aprann plis sou sijè sa a, li Ki sa ki se Timing Market? ak Market Timing, evaliasyon pwopriete, ak acha sistematik.
Envesti Ide # 4 - Ou pa bezwen gen yon opinyon sou chak aksyon oswa envestisman
Youn nan bagay sa yo ki envestisè siksè gen tandans gen an komen se yo ke yo pa gen yon opinyon sou chak stock nan Linivè la. Brokerage konpayi yo pi gwo, gwoup jesyon byen, ak bank komèsyal sanble yo santi yo tankou li nesesè yo tache yon Rating nan tout sekirite ke se te fè kòmès. Gen kèk popilè popilè pale pale gen tout pouvwa a fyète nan espere wè yo sou nòmalman tout biznis ki nan te fè kòmès.
Pandan ke sa a ka itil lè yo ap gade nan lyezon antrepriz ak dekouvri si yo komès plis nan direksyon Rating AAA a oswa bò kosyon tenten nan spectre an, nan yon anpil ka, sa a mani ak metr se yon ti jan san sans. Envesti se pa yon syans egzak. Parafrase de nan prèt endistri yo, ou pa bezwen konnen pwa egzak yon moun nan konnen ke li se grès, ni ou bezwen konnen wotè egzat baskètbòl la konnen li se trè wo. Si ou konsantre sou sèlman aji nan sa yo kèk sikonstans kote ou gen yon gayan klè epi gade pou opòtinite ki vini ansanm chak fwa nan yon ti tan, pafwa ane apa, ou gen plis chans fè pi bon pase analis yo Wall Street ki rete moute nwit ap eseye deside si Pasifik Inyon ki vo $ 50 oswa $ 52. Olye de sa, ou rete tann jouk stock la se komès nan $ 28 Lè sa a, bondye. Lè ou jwenn yon biznis se vre wi: ekselan , ou yo souvan pi byen sèvi nan pasivite tou pre total epi kenbe jouk lanmò. Apwòch sa a te frape yon anpil nan milyonè sekrè, ki gen ladan konsyan touche tou pre salè minimòm ak chita anfè $ 8.000.000 fòtin.
Poukisa envestisè yo jwenn li tèlman difisil yo admèt ke yo pa gen yon opinyon klè-koupe sou yon biznis espesifik nan pri sou mache a kounye a? Souvan, fyète ak, nan kèk move malèz mantal sou enkoni an, se koupab la. Pou plis enfòmasyon sou fason pou simonte fòs sa yo, li Rationalité: Zam sekrè envestisè a .
Envesti Ide # 5: Konnen tout konpayi (Oswa omwen, yon anpil nan yo!)
Menm si ou pa gen yon opinyon sou plus nan espesifik nan pi aksyon nan nenpòt ki moman yo bay, ou ta dwe konnen kòm anpil biznis jan ou ka atravè anpil sektè ak endistri jan ou kapab. Sa vle di ke yo te abitye avèk bagay sa yo tankou retounen sou ekite epi retounen sou byen . Sa vle di konprann poukisa de biznis ki parèt menm jan an sou sifas la ka gen trè diferan motè ekonomik; ki sa ki separe yon bon biznis ki sòti nan yon biznis gwo.
Lè yo te mande sa konsèy li ta bay yon envestisè jenn ap eseye antre nan biznis la jodi a, Warren Buffett te di ke li ta sistematik jwenn yo konnen kòm anpil biznis jan li te kapab paske bank la nan konesans ta sèvi kòm yon avantaj fòmidab ak avantaj konpetitif. Pou egzanp, lè yon bagay ki te pase ke ou te panse ta ogmante pwofi yo nan konpayi kòb kwiv mete, si ou te konnen endistri a devan yo nan tan, ki gen ladan pozisyon relatif la nan konpayi yo diferan, ou ta kapab aji pi plis vit epi ak yon pi plis konpreyansyon konplè sou foto a plen, pase si ou te vin abitye ak pa sèlman endistri a, men tout jwè yo nan li sou yon peryòd konprese nan tan. (Reyalize ke pa gen okenn rakoursi pou etap sa a si bi ou se metriz.Lè lame a nan televizyon montre a reponn a Buffett, "Men, gen 24,000 piblikman te fè kòmès konpayi!" Warren reponn, "Kòmanse ak A a").
Mwen panse ke kote ki pi bon yo kòmanse pou pi envestisè se yo ale nan konpayi yo 1,800 nan Sondaj la Envestisman Liy Valè .
Envesti Ide # 6: Konsantre sou retounen sou vandè, pa sèlman retounen sou ekite
Si ou pa li gid m 'yo analize yon fèy balans ak analize yon deklarasyon revni ankò, sa a pa pouvwa fè sans sof si ou deja gen yon background nan kontablite. Men, li enpòtan pou fè nòt li epi retounen nan lavni an lè ou gen plis kalifye. Ou pral remèsye m 'deseni soti nan kounye a si ou gen bon konprann ase yo pran avantaj de sa mwen sou yo anseye ou.
Envestisè Anpil sèlman konsantre sou modèl la DuPont Retounen sou ekite yon konpayi jenere. Pandan ke sa a se yon figi trè enpòtan, ak youn nan rapò pi renmen m 'finansye - an reyalite, si ou te sèlman yo te konsantre sou yon metrik sèl ki ta ba ou yon pi bon-pase-mwayèn chans pou trape moun rich nan envestisman stock ou a, d dwe mete ansanm yon koleksyon divèsifye nan konpayi ki gen retounen dirab segondè sou ekite - gen yon tès pi bon nan vre karakteristik yon konpayi an ekonomik, espesyalman lè yo itilize nan konjonksyon avèk salè mèt kay. Isit la li se: Divize revni nèt pa sòm total envantè mwayèn ak mwayèn pwopriyete, plant, ak balans ekipman jan yo montre sou fèy la balans.
Poukisa se tès sa a pi byen? Lòt rapò finansye ak metrics ka abiye pou yon premye piblik ofri oswa pa jesyon yon konpayi an. Tès sa a pi difisil fo.
Envesti Ide # 7: Gade pou jesyon aksyonè-zanmitay
Benjamin Franklin te di ke si ou ta dwe konvenk yon nonm, fè apèl a enterè li olye ke rezon li. Mwen kwè ke envestisè yo gen anpil chans yo ka resevwa pi bon rezilta nan men administratè ki gen kapital pwòp yo mare nan biznis la ansanm ak envestisè yo minorite deyò. Pandan ke li pa ka garanti siksè, li ale yon fason lontan nan aliyen ankourajman ak mete tou de pati yo sou menm bò tab la.
Mwen te depi lontan te yon fanatik nan direktiv an komen nan konpayi tankou US Bancorp ki mande ekzekitif kenbe yon sèten miltip nan salè baz yo envesti nan stock la komen (pati nan pi bon? Opsyon stock pa konte!) Menm jan an tou, afimasyon jesyon an ke yo pral 80% nan kapital dwe retounen nan mèt pwopriyete yo chak ane nan fòm lan nan dividann lajan kach ak pataje re-achte ak kapasite konstan yo kenbe youn nan pi bon rapò yo efikasite nan endistri a (yon mezi kle pou bank - kalkile pa gade nan ki pa Peye- depans enterè kòm yon pousantaj revni total) montre ke yo vrèman konprann ke yo travay pou aksyonè yo. Konpare ke nan fyab Bank Sovereign la ki te sou paj la devan nan Wall Street Journal la ane de sa apre Komisyon Konsèy la nan Konsèy Administrasyon ak jesyon te eseye itilize yon brèch nan règleman yo New York Stock Exchange pèmi li nan rantre ak yon lòt konpayi san yo pa bay aksyonè yo opòtinite pou yo vote sou konsolidasyon an.
Peye atansyon sou bagay sa yo tankou sa. Aksyon yo pale pi fò pase mo yo. Pou plis enfòmasyon, li 7 Siy yon Jesyon Zanmitay Aksyonè yo
Envesti Ide # 8: baton nan aksyon nan "Circle nan konpetans ou"
Nan envesti, tankou nan lavi, siksè se jis kòm anpil sou evite erè kòm li se sou pran desizyon entèlijan. Si ou se yon syantis ki travay nan Pfizer, ou pral gen yon trè fò avantaj konpetitif nan detèmine plus politik la nan aksyon pharmaceutique konpare ak yon moun ki ap travay nan sektè a lwil oliv. Menm jan an tou, yon moun nan sektè lwil oliv la pral pwobableman gen yon avantaj pi gwo anpil sou ou nan konpreyansyon lwil majè yo pase ou.
Pyè Lynch te yon gwo opozan nan "envesti nan sa ou konnen" filozofi. An reyalite, anpil nan envestisman ki gen plis siksè l 'yo te yon rezilta nan suiv madanm li ak jèn timoun alantou sant komèsyal la oswa kondwi nan vil manje Dunkin' bèy. Gen yon istwa lejand nan valè fin vye granmoun-lekòl envesti ti sèk sou yon nonm ki te vin tankou yon ekspè nan konpayi dlo Ameriken ke li literalman te konnen pwofi a nan yon basen plen dlo benyen oswa kole nan twalèt mwayèn, bati yon fòtin pa komès yon estòk espesifik .
Yon opozisyon: Ou dwe onèt ak tèt ou. Jis paske ou te travay kontrekare a nan poul Mari kòm yon tinedjè pa vle di ou yo otomatikman pral gen yon avantaj lè yo analize yon konpayi bèt volay tankou Tyson poul. Yon tès bon se mande tèt ou si ou konnen ase sou yon endistri bay yo pran yon biznis nan jaden sa a epi yo dwe reyisi. Si repons lan se "wi", ou ka jwenn nich ou. Si ou pa, kontinye etidye.
Envesti Ide # 9: Divèsifye, sitou si ou pa konnen sa w ap fè!
Nan pawòl ki renome ekonomis John Maynard Keynes, diversification se asirans kont inyorans. Li kwè ke risk ka aktyèlman ap redwi pa kenbe mwens envèstisman ak vin konnen yo ekstraòdinè byen. Natirèlman, nonm sa a te youn nan lespri yo ki pi briyan finansye nan syèk ki sot pase a pou filozofi sa a se pa politik son pou pifò envestisè, espesyalman si yo pa ka analize deklarasyon finansye oswa pa konnen diferans ki genyen ant Dow Jones Endistriyèl la Mwayèn ak yon Dodo.
Jou sa yo, divèsifikasyon toupatou ka te gen nan yon fraksyon nan pri a nan sa ki te posib menm yon kèk dekad de sa. Avèk fon endèks , fon mityèl , ak pwogram re-envestisman dividann , depans friksyon yo nan posede aksyon nan dè santèn de konpayi diferan yo te lajman te elimine oswa, omwen nan anpil, sibstansyèlman redwi. Sa a ka ede pwoteje ou kont pèt pèmanan pa gaye byen ou soti sou konpayi ase ke si youn oswa menm kèk nan yo ale vant-up, ou pa pral blese. An reyalite, akòz yon fenomèn se ke yo rekonèt kòm matematik nan diversification, li pral pwobableman rezilta nan pi wo retounen compounding sou yon baz ki riske-ajiste .
Youn nan bagay ou vle gade pou se korelasyon. Espesyalman, ou vle gade pou risk uncorrelated pou ke HOLDINGS ou yo toujou ap offsetting chak lòt menm soti ekonomik ak biznis sik. Lè m 'te premye ekri predesesè a nan pyès sa a prèske kenz ane de sa, mwen te avèti ke li pa t' ase yo posede trant diferan aksyon si mwatye nan yo fèt nan Bank of America, JP Morgan Chase, Wells Fargo, US Bank, Senkyèm Twazyèm Bancorp , ak sere, paske ou ka te posede yon anpil nan aksyon nan plizyè konpayi diferan men ou pa te divèsifye; ke yon "chòk sistematik tankou echèk masiv prè reyèl nan byen imobilye te kapab voye shockwaves atravè sistèm bankè a, efektivman blese tout nan pozisyon ou", ki se jisteman sa ki te pase pandan ane 2007-2009 la tonbe. Natirèlman, konpayi yo ki pi fò tankou US Bancorp ak Wells Fargo & Konpayi te fè jis ami malgre yon peryòd lè yo te refize 80% sou papye pik-a-trough, espesyalman si ou reenvèbe dividann ou yo ak te koute dola moyenmin nan yo; yon rapèl ke li souvan pi bon yo konsantre sou fòs premye ak surtout. Konpòtman ekonomik, nan lòt men an, pwouve pi fò moun yo emosyonèlman enkapab nan konsantre sou biznis la kache, olye pou yo panike ak likide nan moman sa a pi piti a.
Envesti Ide # 10: Konnen Istwa Finansye paske li ka sove w yon anpil nan doulè
Li te di ke yon mache ti towo bèf se tankou renmen. Lè w ap nan li, ou pa panse ke te janm gen anyen tankou li anvan. Bill bilyonè Bill Gross, ki konsidere pa pi nan lari a yo dwe envestisè a kosyon pi bon nan mond lan, te di ke si li te kapab sèlman gen yon sèl liv soti nan ki yo anseye envestisè nouvo, li ta yon liv istwa finansye, pa kontablite oswa jesyon teyori.
Reflechi sou Bubble Lanmè Sid la, Roaring 20's, Odinatè nan ane 1960 yo, ak entènèt la nan ane 1990 yo. Gen yon liv bèl bagay yo rele Manias, panik, ak aksidan: Yon istwa nan kriz finansye ke mwen trè rekòmande. Te gen anpil envestisè li li, li se endesi ke anpil ta te pèdi pòsyon sibstansyèl nan valè nèt yo nan meltdown a dot-com oswa tonbe nan byen imobilye.
Kòm Santayana te remake, "Moun ki pa konnen istwa yo fini repete li". Mwen pa t 'kapab te di li pi bon tèt mwen.
Envesti Ide # 11: Sòf si Ou Bezwen Revni Pasif, Reinvest Dividann ou
Kit ou pa re-envesti dividann ou se youn nan pi gwo enfliyans sou gwosè dosye ultim ou yo. Se konsa, anpil pou mwen te santi li nesesè yo elaji sa a nan pwòp li yo-kanpe pou kont li ou ta dwe li, lè l sèvi avèk Konpayi an Coca-Cola kòm yon ilistrasyon .
Envesti Ide # 12: Yon biznis gwo se pa yon gwo envèstisman nan pri a mal oswa Tèm sa ki mal
Nou depanse anpil tan ap pale de karakteristik yo divès kalite nan yon bon biznis - retounen segondè sou ekite , ti kras oswa ki pa gen okenn dèt, valè franchiz , yon jesyon aksyonè zanmitay , elatriye Malgre ke Charlie Munger a dikke, "li byen lwen pi bon yo achte yon biznis bon nan yon pri ki jis olye ke yon biznis ki jis yon gwo pri "se vre, li enpòtan pou ou reyalize ke bon rezilta yo pa gen anpil chans yo dwe te gen sa yo ki achte aksyon sa yo kèlkeswa pri. Li se yon distenksyon amann, men se yon sèl ki ka vle di diferans ki genyen ant bon rezilta ak pèt dezas. Omwen, pa nan yon kout peryòd de tan.
Retounen nan fen ane 1960 yo, Wall Street te vin enthralled ak yon gwoup nan aksyon ame Nifty senkant lan . Petèt encyclopedia Wikipedya Wikipedya Wikipedya a pi bon, "[aksyon sa yo] te gen tout bagay pou yo - non mak, rive, jesyon tèt, lavant espektakilè, ak pwofi solid. Yo te panse yo dwe pi bon aksyon yo achte yo epi kenbe yo pou kouri nan longè, ak sa ki te tout sa ou bezwen fè.
Sa yo te 'rèv' aksyon yo te fè nan ... pou bwote la long yo pran retrèt ou avèk yo. "
Isit la nan yon lis de aksyon sa yo. Ou pwobableman rekonèt pi fò nan yo.
- Ameriken Express
- Pwodwi Kay Ameriken
- AMP
- Anheuser-Busch
- Avon pwodwi yo
- Baxter Labs
- Nwa & Decker
- Bristol-Myers
- Burroughs
- American Hospital Supply Corp
- Chesebrough-Sol
- Konpayi an Coca-Cola
- Digital Ekipman Corporation
- Dow Chimik
- Eastman Kodak
- Eli Lilly ak Konpayi
- Emery Air Kago
- Premye National City Bank
- Jeneral elektrik
- Gillette
- Halliburton
- Konpayi Brewing Konpayi
- IBM
- Creole gou ak parfen
- Entènasyonal Telefòn ak Telegraph
- JC Penney
- Johnson & Johnson
- Louisiana Kay ak eksplorasyon
- Lubrizol
- Minnesota Mining ak Faktori (3M)
- McDonald la
- Merck & Co
- MGIC Envestisman Corporation
- PepsiCo
- Pfizer
- Filip Morris Cos.
- Polaroid
- Procter & Gamble
- Revlon
- Schering Plough
- Joe Slitz Brewing
- Schlumberger
- Sè Roebuck & Co
- Modèl senplisite
- Squibb
- SS Kresge
- Texas enstriman
- Upjohn
- Walt Disney Konpayi an
- Xerox
Defo fatal la nan lojik sa a se ke envestisè kwè ke konpayi sa yo - antrepwiz tankou Eastman Kodak ak Xerox - yo te tèlman natirèlman bon ke yo te kapab (e yo ta dwe) achte nan nenpòt pri . Natirèlman, sa a se tou senpleman pa ka a. Malgre ke yon komès stock nan yon rapò segondè p / e se pa toujou ovèrprisèd , pi souvan pase pa, yon komès stock nan yon rapò pri-a-salè nan 60x se prèske asireman ale nan jenere yon pousantaj nan retounen mwens pase sa yo ki an sa yo rele "risk-gratis" US kosyon Trezò. Pou aprann plis sou sijè sa a, li Salè Pwopriyete yo kont Trezò Bond rendement kòm yon Technique Market Valè Stock ak kouman yo Di Lè yon Stock se survalre .
Ki sa ki fè diskisyon sa a konplike, ak byen lwen dèyè sijè ki abòde lan lis sa a nan envesti konsèy, se:
- Anpil envèstisè envestisè fail reyalize ke, menm si konpayi tankou Eastman Kodak te ale depourvu, envestisè ki dire lontan toujou ta dwe te ale lwen ak yon anpil plis richès pase yo te gen anvan envestisman yo. Sa a ka difisil pou atrab si ou pa okouran de kijan dividann, vire-offs , fann-off, e menm kredi taks kredi travay men li se, kanmenm, ka a.
- Pou 20 a 30 ane apre senkant senkant lan some, panyen an nan aksyon, kòm yon antye, underperformed mache a. Sepandan, pa tan ou te kòmanse antre nan ranje a 30 a 40 ane, biznis yo kache yo , an reyalite, tèlman bon yo ke yo finalman te fini bat mache a kòm motè prensipal yo ekonomik yo te tèlman siperyè yo boule nan evaliasyon pwopriete a depase. Se pa sèlman sa, men senkant senkant la ta gen pi bon efikasite taks pase yon fon endèks. Lè yo fè fas ak biznis ekselan, apwòch la bato fantom, istorikman, te genyen nan longè-a men konbyen envèstisè yo vle bwa ak 30 oswa 40 ane nan tou pre pasivite total nan yon lavi ki, pou pifò moun, yo pral dire sèlman 80 ane oswa konsa? Ankò, li nan yon pwoblèm pou ekonomi konpòtman.
Tout lòt bagay egal, men, eseye e evite envèstisman ke yo pwi pou pèfeksyon ki pa gen okenn marge sekirite paske yon ti blip nan pèfòmans opere ka lakòz yon pèt alontèm, katastwofik nan direktè lekòl la kòm spinulèr vole kouri ale nan sekirite pi cho. Menm lè sa a, si ou yo ale nan konsidere li, bwa sèlman nan bluest la nan bato yo ble . Ou ka pwobableman jwenn lwen ak overpaying pou yon konpayi tankou Johnson & Johnson si w ap ale nan kenbe l 'pou 50 ane kap vini yo - pèsonn pa konnen lavni an men chans yo sanble yo favorize li - Lè nou konsidere ke mwen pa ta dwe konsa pike sou fè li pou yon konpayi tankou Facebook.
Envesti Ide # 13: Go Fon-pri Index Fon oswa yon bagay ki ankouraje pasivite
Fon Index yo se yon obèn pou pi piti envestisè san yo pa anpil lajan oswa nan pi ba parantèz taks. Malgre risk yo estriktirèl nannan yo ak chanjman yo metodoloji sa yo ki te koute envestisè yon anpil lajan, yo pèmèt moun ak fanmi ki gen ti kras pa gen okenn kapital reyalize toupatou divèsifikasyon nan prèske pa koute. Si ou bloke nan yon konpayi-patwone 401 (k), ale ak yon fon endèks ba pri se prèske toujou pral fè chwa ki pi entèlijan. Yo ka itil nan lòt kontèks tou. Pou egzanp, si ou li blog pèsonèl mwen, ou ta ka konnen ke mwen sèvi ak yon koup nan fon endèks pou fondasyon charitab fanmi mwen an, ki kache nan yon Fon Donatè Advised Se konsa, mwen ka evite divilgasyon yo 990 ki ta dwe te mande nou te mete kanpe yon enstitisyon ki kanpe pou kont li.
Li se pou rezon sa yo mwen te lavi anpil lwanj sou fon endèks sou ane yo. Sepandan, fon endèks yo pa pafè. Byen lwen li. Pou egzanp, malgre manifestasyon yo nan moun ki nan biznis la jesyon byen ki gen vinn anpil rich soti nan lè sa a, fon endèks yo se yon sòt de ekstraksyon parazit nan sosyete nan yo ke yo pa chache alokasyon an efikas nan kapital pwodiktif pwodiktif men, olye, piggyback koupe aktivite a nan lòt moun. Nan teyori, yo ta dwe travay anpil osi lontan ke twò anpil moun pa adapte li. Nan lòt men an, si tandans aktyèl yo kontinye ak Indexing pran pi gwo ak pi gwo aksyon nan pisin lan avantaj total, te kapab vini yon jou lè lajan an ap koule nan fon endèks te kapab kreye yon dekonekte siyifikatif ant valè a intrinsèks nan konpayi yo ki te fèt nan la endèks ak pri sou mache yo nan konpayi sa yo. Li se tou senpleman yon fonksyon matematik.
Fon Index te tou pran sou yon fòm inik nan relijyon eksklizyon nan ti sèk sèten, ti kras diferan de konfyans nan avèg anpil envestisè ki gen eksperyans te temwen soti nan innovations mache sot pase yo. Moun sa yo pa konprann ke lajan endèks yo se senpleman yon mekanis pran avantaj de yon ti ponyen nan fòs ki gen tandans mennen nan bon rezilta: ki ba woulman, efikasite taks, ak pri ki ba. Pou envestisè rich yo, nan prèske chak seri sikonstans yon fwa ou kòmanse gade nan mezi peryòd spanning dè dekad plizyè, ou ta gen anpil chans te fini ak plis richès sou yon baz apre taks yo te ou, olye, te achte aksyon yo kache nan endèks la dirèkteman nan yon kont mondyal gadri nan pwòp ou a, weighted yo sou yon baz egal, epi yo peye yon avantaj jesyon avantaj 0.50% a 0.75% nan jere li pou ou, pran swen nan tout detay yo. Gen yon myriad nan rezon pou sa a ki gen ladan kapasite nan manadjè avantaj yo angaje yo nan teknik rekòlte taks ou ta dwe bezwen ranmase lajan ak negosye echanj gratis oswa enstitisyonèl-pwi echanj pou kont ou. Mwen ta ale twò lwen ke yo di, sikonstans absan ki konparabman ra, li se patante bèbè endèks nan pisin estrikti tankou fon mityèl ak echanj komèsyal lajan yon fwa ou travèse mak la $ 500,000 jan ou ka menm jan fasil reyalize objektif la menm ak chans pi bon rezilta posede endèks la eleman kareman.
Konpareman, fon endèks yo se yon solisyon pòv pou kèk envestisè ki gen bezwen inik. Si ou se yon vèv ak, di, $ 250,000 nan byen, ou ka vle divize pòtfèy ou 50% nan lyen ki pa Peye-taks gratis ak 50% nan stock chip ble ak pwi pi wo-pase-mwayèn dividann. Ogmante revni pasif la gen plis sèvis piblik pou ou (espesyalman si gen yon aksidan mache dechanj rive) pase kèk pousantaj konpwomi teyorikman pi wo ou ka jwenn soti nan kenbe yon fon endèks tout-majiskil, espesyalman nan yon kontèks nan esperans lavi projeté ou si ou se deja tou pre retrèt. Nan lòt mo, eksperyans viv ou ta ka siperyè menm si li riske underperforming mache a. Matematik la sou tout sa yo se kristal klè men gen kounye a yon konplèks maketing tout antye, teiye pa trillions nan byen anba jesyon, ankouraje nan yon fason trè reyèl yo konsantre pa sou reyalite ekonomik oswa done yo akademik, men sou sa ki ogmante anpi a nan moun ki benefisye de rediksyon sa a visye.
Konplike pwoblèm nan pi lwen se ke moun tankou m 'yo pa patikilyèman pike sou montre sa a soti trè souvan (gade nan rapò a nan atik mwen te ekri ke yo tro favorab a endèks lajan konpare ak sa yo ki mansyone bagay sa yo tankou sa a) paske gen yon reyèl danje ke envestisè ki nan okenn fason kalifye pou eksepsyon yo - ki pi byen sèvi pa yon fon endèks ba pri - yon jan kanmenm panse yo eksepsyon yo lè yo pa. Ou gade nan yon konpayi tankou Vanguard, ki se absoliman bèl bagay nan yon anpil nan respè, ak wè ke medyòm li yo pou pran retrèt kont valè (mwatye nan mèt kont gen mwens, mwatye gen plis) te $ 29,603 nan 2014, $ 31,396 nan 2013, ak $ 23.140 nan 2009. Pandan ke ki reprezante lajan reyèl mèt pwopriyete yo nan ki ta dwe fyè, an tèm de gwosè kont, sa a, se pòmdetè piti. Moun tankou sa pa t 'kapab jwenn yon bank prive oswa manadjè byen menm gade nan yo, se pou kont li ede yo epi si yo eseye achte sekirite endividyèl sou pwòp yo, yo pwobableman pral fè mal. Vanguard ap fè yo tankou yon favè menmen, yo ta dwe voye lidè fèm nan Nwèl kat plen ak mèsi sensè. Pou menm kòmanse konsidere altènativ yo pi bon, menm si ou toujou vle pasivman swiv yon endèks, pwobableman ou bezwen omwen 10x, 20x, oswa 50x ki kantite lajan.
Nan 2015, pa mwens yon otorite pase bilyonè Charlie Munger te kòmanse avèti nan danje sa a mani endèks fon te sa ki lakòz, eko avètisman bonè li sou obligasyon dèt kolateral anvan 2007-2009 tonbe, ki te lajman derided jiskaske yo rive. Avèk mache kapital yo ki rive nan yon pwen ki prèske $ 1 soti nan chak $ 5 kounye a ki estasyone nan yon fon endèks, ou gen yon ti ponyen nan moun ki sou komite ak nan enstitisyon kenbe pouvwa sou lavi yo nan dè dizèn de milyon moun, pi fò nan yo ap travay klas oswa klas presegondè kòm moun rich yo gen tandans pou fè pou evite Indexing nan estrikti pisin konpare ak lòt gwoup pou kèk nan rezon ki deja eksplike. Li pa pral fini byen. Li move pou sosyete a. Li move pou biznis yo. Gen pral rive yon pwen lè poul yo vini lakay yo nan roost.
Men, mwen pral repete sa m 'te di dè santèn de fwa nan tan lontan an: Si ou pa Fortine oswa moun rich, Indexing se pwobableman parye pi bon ou a si ou vle senp, dwat-pi devan, sitou pasif envestisman. Jis pa bwè provensyal Kool-èd tankou anpil lòt moun fè. Ou dwe konsyan de risk ki genyen nan sa w ap fè ak konnen ke gen danje malgre tout bagay di ou li pral tout dwe byen. Fè entelektyèlman brav ase yo rekonèt reyalite, menm si li pa bèl.